Huolimatta Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasotaa koskevista kielteisistä vaikutuksista sähköisen kaupan jättiläinen Alibaba Group Holdings Inc. (BABA) näyttää olevan menestyvä, kun se valmistautuu julkaisemaan viimeisimmän neljännesvuositulosraporttinsa alle kuukaudessa. Hangzhou-pohjaisen Internet-jättilän osakkeet ovat nousseet voimakkaasti tänä vuonna johtuen osittain Alibaban nopeasta kasvusta kotimarkkinoilla. Bulls odottaa Alibaban osakekannan ylläpitävän vauhtiaan vuoden toisella puoliskolla nostamalla sen markkina-arvon nykytason yläpuolelle noin 462 miljardiin dollariin.
618 Shopping Festival -hissin odotuksia
Alibaban osakkeet ovat menestyneet laajemmilla markkinoilla tänä vuonna, ja ne ovat nousseet lähes 30% vuodesta tähän päivään verrattuna S&P 500: n 19, 8%: n tuottoon samalla ajanjaksolla. Tulevalle vuosineljännekselle analyytikot ennustavat tuloksen nousevan noin 28% vuoden takaisesta (YOY) 1, 50 dollariin osakkeelta. Optimismin taustalla ovat olleet Alibaban Tmall-alustan jatkuvat vahvuudet, joiden myynti kasvoi 38, 5%: lla Barronin myyntitapahtumana, joka tunnetaan nimellä 618 ostosfestivaali.
"Vakaa 618-suorituskyky on antanut tarkistuksillemme lisää luottamusta Alibaban suorituskykyyn loppuvuonna", kirjoitti Susquehannan analyytikko Shyam Patil äskettäisessä muistiossa asiakkaille, joista Barron ilmoitti.
Verkkokaupan pelaajat taistelevat jaosta pienemmissä kaupungeissa
Toinen valoisa kohta Alibabassa on markkinapotentiaali Kiinan toisen tason kaupungeissa. Verkkokaupan behemothin liikevaihto pienemmistä kaupungeista kasvoi yli 100% vuodentakaisesta 618 myyntiaallon aikana, joka jatkui 1. kesäkuuta - 18. kesäkuuta. Alibaban liiketoiminnan nopea kasvu suurten kaupunkien ulkopuolella osoittaa, että nämä markkinat ovat vielä täydelliset. tyydyttynyt.
Toisen tason kiinalaiset kaupungit ovat myös siellä, missä Alibaba taistelee seuraavassa taistelussaan sähköisen kaupan määräävästä asemasta, Barronin mukaan. Kilpailijat ovat jo saavuttamassa asemaa Kiinan vähemmän asutuilla alueilla. Esimerkiksi Alibaban kilpailija Pinduoduo Inc. (PDD) sanoi, että sen myynti kasvoi mahtava 300% viime vuodesta 618 myynnin ylimääräisen myynnin aikana.
Alibaban tuotteiden ja alustojen ekosysteemi
Patil uskoo kuitenkin edelleen, että Alibaba ylläpitää jalkojaan kilpailijoita vastaan Kiinassa laajalti käytettävän palvelujen vankan ekosysteemin ansiosta. Niihin kuuluvat maksusovellus Alipay ja ruoan toimitusalusta Ele.me. Susquehannan analyytikko odottaa näiden apupalvelujen saavan pitoa pienemmissä kaupungeissa ja rakentavan uskollisuutta brändille Alibaban kanssa. Tämä auttaa Alibabaa kuluttamaan vähemmän markkinointia näillä alueilla, per Patil.
Hongkongissa sijaitsevan Sanford C. Bernsteinin analyytikko David Dai toisti tämän myönteisen mielipiteen huomatessaan, että Alibaban toisiinsa liitettyjen tuotteiden ja palveluiden ekosysteemi asettaa sen “paljon vahvempaan asemaan verrattuna mihinkään muuhun Kiinan Internet- tai verkkokauppayritykseen, ”The New York Timesin mukaan.
Susquehannan härkä odottaa nyt Alibaban käyttökatteen olevan 149, 5 miljardia yuania (21, 7 miljardia dollaria) huhtikuussa alkaneella tilikaudella, verrattuna hänen aiempaan ennusteeseensa 148, 2 miljardia yuania. Hän odottaa myös marginaalien paranevan.
Lisäksi toisin kuin Yhdysvaltain kilpailija Amazon.com Inc. (AMZN), Alibaba ei kohtaa suuria kilpailulakeja, jotka voivat hidastaa sen kasvua tai hajottaa sen. Niin kauan kuin yritys ylläpitää positiivisia suhteitaan Pekingiin, se on pohjimmiltaan selvää kotimaassaan esiintyvistä paineista.
Katse eteenpäin
Positiivinen myötätuuli sivuuttaa, mutta Alibabaan kohdistuu edelleen suuria riskejä, mukaan lukien pelot Kiinan talouskasvun hidastumisesta ja kauppasota Yhdysvaltojen kanssa. Maaliskuun neljänneksen aikana Alibaban liikevaihto kasvoi 51%, mikä huolimatta lyövistä odotuksista oli toiseksi hitain myynnin kasvuvauhti. vähintään kolmessa vuodessa.
Kaikki silmät ovat Alibabassa ensi kuussa, kun se valmistautuu julkaisemaan neljännesvuosittaiset tuloksensa. Sijoittajat odottavat mahdollisuutta saada huomautuksia kaupan jännitteistä sekä mahdollisista tulojen tai ansiotason hidastumisista, joita pidetään yleisesti indikaattorina kuluttajien ja yritysten mielipiteistä Kiinassa. Jos yritys ei pysty todistamaan, että Kiinan keskiluokan lisäämät menot voivat kompensoida hidastuneen talouden häiriöitä, sen osakekurssi voi kärsiä.
