Suojausta pidetään usein edistyneenä sijoitusstrategiana, mutta suojausperiaatteet ovat melko yksinkertaiset. Hedge-rahastojen suosion ja siihen liittyvän kritiikin myötä suojauskäytäntö yleistyi. Siitä huolimatta sitä ei vieläkään ymmärretä laajasti.
Jokapäiväiset suojaukset
Useimmat ihmiset ovat, tietävätkö sen tai eivät, harjoittaneet suojausta. Esimerkiksi, kun ostat henkivakuutuksen perheesi tukemiseksi kuolemasi tapauksessa, tämä on suojaus. Maksat rahaa kuukausittain vakuutusyhtiön tarjoamasta vakuutuksesta. Vaikka oppikirjan suojausmäärittely on sijoitus, joka tehdään toisen sijoituksen riskin rajoittamiseksi, vakuutus on esimerkki reaalimaailman suojauksesta.
Kuinka futuureja käytetään suojaamaan asemaa?
Suojaus kirjan mukaan
Suojaus sanan Wall Street -käsityksessä kuvataan parhaiten esimerkillä. Kuvittele, että haluat investoida benji-narunvalmistuksen orastavaan teollisuuteen. Tiedät Plummet-nimisen yrityksen, joka mullistaa materiaaleja ja malleja tehdäkseen johdot, jotka ovat kaksi kertaa parempia kuin lähin kilpailija Drop, joten luulet Plummetin osakearvon nousevan seuraavan kuukauden aikana.
Valitettavasti benjilangan valmistusteollisuus on aina alttiina säädösten ja turvallisuusstandardien äkillisille muutoksille, mikä tarkoittaa, että se on melko epävakaa. Tätä kutsutaan teollisuusriskiksi. Tästä huolimatta uskot tähän yritykseen; haluat vain löytää tavan vähentää toimialan riskiä. Tässä tapauksessa aiot suojata menemällä pitkään Plummetilla ja lyhentämällä sen kilpailijaa Dropia. Osakkeiden arvo on 1 000 dollaria jokaiselta yritykseltä.
Jos koko teollisuus nousee, ansaitset voittoa Plummetilla, mutta menetät pudotuksella - toivottavasti vaatimattomalla kokonaisvoitolla. Jos teollisuus ottaa osuman, esimerkiksi jos joku kuolee benji-hyppyyn, menetät rahaa Plummetilla, mutta ansaitset rahaa pudottamalla.
Pohjimmiltaan kokonaistulosi - voitto, joka syntyy pitkästä Plummetilta - minimoidaan paremman teollisuusriskin hyväksi. Tätä kutsutaan joskus parikauppaksi, ja se auttaa sijoittajia saamaan jalansijaa epävakaalla teollisuudenalalla tai löytämään yrityksiä aloilta, joilla on jonkinlainen systemaattinen riski.
laajeneminen
Suojaus on kasvanut kattamaan kaikki finanssi- ja liiketoiminta-alueet. Esimerkiksi yritys voi halutessaan rakentaa tehtaan toiseen maahan, johon se vie tuotteitaan suojautuakseen valuuttariskiltä. Sijoittaja voi suojata pitkän sijoituksensa myyntioptioilla tai lyhytaikainen myyjä voi suojata positiota osto-optioilla. Futuurisopimukset ja muut johdannaiset voidaan suojata synteettisillä instrumenteilla.
Periaatteessa jokaisella sijoituksella on jonkinlainen suojaus. Sijoittajan suojaamisen lisäksi erityyppisiltä riskeiltä uskotaan, että suojaus tekee markkinoista tehokkaampia.
Yksi selkeä esimerkki tästä on, kun sijoittaja ostaa osto-optioita osakekurssien minimoimiseksi. Oletetaan, että sijoittajalla on 100 osaketta yrityksessä ja että yhtiön osake on muuttunut voimakkaasti 25 dollarista 50 dollariin viimeisen vuoden aikana. Sijoittaja tykkää edelleen osakekannasta ja sen tulevaisuudennäkymistä, mutta on huolissaan korjauksesta, joka voisi seurata niin voimakasta muutosta.
Osakkeiden myynnin sijasta sijoittaja voi ostaa yhden myyntioption, joka antaa heille oikeuden myydä 100 yhtiön osaketta merkintähintaan ennen voimassaolon päättymistä. Jos sijoittaja ostaa myyntioption, jonka toteutushinta on 50 dollaria ja voimassaolopäivä kolme kuukautta tulevaisuudessa, hän pystyy takaamaan 50 dollarin myyntihinnan riippumatta siitä, mitä osakkeelle tapahtuu seuraavan kolmen kuukauden aikana. Sijoittaja maksaa yksinkertaisesti optio-palkkion, joka tarjoaa olennaisesti jonkin verran vakuutusta negatiivisilta riskeiltä.
Pohjaviiva
Suojaus sekoitetaan usein epäoikeudenmukaisesti hedge-rahastoihin. Suojautumisena, joko portfoliossasi, yrityksessäsi tai muualla, on kyse riskien vähentämisestä tai siirtämisestä. Suojaus on pätevä strategia, joka voi auttaa suojaamaan salkkuasi, kotiasi ja yritystäsi epävarmuustekijöiltä.
Kuten minkä tahansa riskin / palkinnon vaihdossa, suojaus johtaa alhaisempaan tuottoon kuin jos "vetoa maatilaa" epävakaalle sijoitukselle, mutta se myös vähentää paitan menetyksen riskiä. Monet hedge-rahastot sen sijaan ottavat riskin, että ihmiset haluavat siirtää. Ottamalla tämän lisäriskin he toivovat hyötyvänsä mukana olevista palkkioista.
