Indeksirahastot ovat raivoja nykyään - johtuen nykyaikaisesta arvopaperiteoriasta, jonka mukaan markkinat ovat tehokkaat ja että arvopaperin hinta sisältää kaiken saatavilla olevan tiedon. Siksi kannattajat väittävät, että salkun aktiivinen hallinta on turhaa, ja sijoittajien olisi parempi ostaa vain indeksi ja jatkaa matkaa. Osakehinnat eivät kuitenkaan aina näytä järkeviltä, ja on myös runsaasti todisteita tehokkaiden markkinoiden vastaisuudesta. Joten, vaikka monet ihmiset sanovat, että indeksi-sijoittaminen on tie, me tarkastelemme joitain syitä, miksi se ei ole aina paras valinta. (Katso taustalukemat kohdasta "Moderni portfolion teoria: yleiskatsaus.")
5 syytä välttää indeksirahastoja
1. Haittapuolinsuojan puute
Osakemarkkinat ovat osoittautuneet suureksi sijoitukseksi pitkällä tähtäimellä, mutta vuosien mittaan niillä on ollut kohtuullinen osuus kuoppia ja mustelmia. Sijoittaminen indeksirahastoon, kuten sellaiseen, joka seuraa S&P 500: ta, antaa sinulle ylösalaisin, kun markkinoilla menee hyvin, mutta myös jättää sinut täysin alttiiksi haittapuolille. Voit halutessasi suojata indeksialtistustasi lyhentämällä indeksiä tai ostamalla osakelainan indeksiä vastaan, mutta koska ne liikkuvat täysin vastakkaiseen suuntaan toistensa suhteen, niiden käyttäminen yhdessä saattaisi estää sijoittamisen tarkoituksen (se on romahtanut strategia)). (Jos haluat oppia suojaamaan pelätyiltä laskusuhdanneilta, katso "4 ETF-strategiaa alasmyynnille").
2. Reaktiivisen kyvyn puute
Joskus markkinoilla voi esiintyä ilmeistä väärää hinnoittelua. Jos Internet-alalla on yksi yritys, jolla on ainutlaatuinen etu ja kaikki muut Internet-yhtiön osakehinnat nousevat myötätuntoisesti, ne saattavat yliarvioida ryhmänä.
Myös päinvastoin voi tapahtua: Yhdellä yrityksellä voi olla tuhoisia tuloksia, jotka ovat ainutlaatuisia kyseiselle yritykselle, mutta se saattaa vähentää alan kaikkien yritysten osakekursseja. Sektori voi olla pakottava arvo, mutta laajassa markkina-arvolla painotetussa indeksissä altistuminen kyseiselle sektorille pienenee sen sijaan, että sitä kasvatetaan. Aktiivinen johto voi hyödyntää tätä väärinkäytettyä käyttäytymistä markkinoilla. Sijoittaja voi tarkkailla hyviä yrityksiä, jotka aliarvostuvat muiden tekijöiden kuin perustekijöiden perusteella, ja myydä yrityksiä, jotka yliarvostuvat samasta syystä. (Selvitä "Sympathy Sell-Off: Sijoittajan opas", kuinka voit selvittää, onko osakeosi edullista vai pankkisuojaa).
Indeksisijoittaminen ei salli tätä edullista käyttäytymistä. Jos osake yliarvostuu, se alkaa kantaa enemmän painoa indeksissä. Valitettavasti tämä on juuri silloin, kun kohtelias sijoittajat haluavat vähentää salkkujensa altistumista kyseiselle osakekannalle. Joten vaikka sinulla olisi selkeä käsitys osakkeista, jotka ovat yli- tai aliarvostettuja, jos sijoitat vain indeksin kautta, et voi toimia tämän tiedon perusteella.
3. Ei hallintaa omistusosuuksissa
Indeksit ovat asetettuja salkkuja. Jos sijoittaja ostaa indeksirahaston, hänellä ei ole hallintaa salkun yksittäisissä omistuksissa. Sinulla voi olla tiettyjä yrityksiä, jotka haluat ja haluat omistaa, kuten suosikkipankki tai ruokayritys, jonka olet tutkinut ja haluat ostaa. Samoin arjessa voi olla kokemuksia, jotka saavat sinut uskomaan, että yksi yritys on selvästi parempi kuin toinen; Ehkä sillä on parempia tuotemerkkejä, johto tai asiakaspalvelu. Seurauksena on, että saatat haluta sijoittaa kyseiseen yritykseen erityisesti etkä sen vertaisryhmiin.
Samanaikaisesti sinulla voi olla huonoja tunteita muita yrityksiä kohtaan moraalisista tai muista henkilökohtaisista syistä. Esimerkiksi, sinulla voi olla ongelmia tapaan, jolla yritys kohtelee ympäristöä tai sen valmistamia tuotteita. Salkkuasi voidaan lisätä lisäämällä haluamiasi osakkeita, mutta hakemisto-osien komponentit ovat poissa käsistäsi. (Lisätietoja sosiaalisesti vastuullisesta sijoittamisesta on kohdassa "Muuta yksi maailman sijoitus kerrallaan.")
4. Rajoitettu altistuminen eri strategioille
On olemassa lukemattomia strategioita, joita sijoittajat ovat käyttäneet menestyksekkäästi; valitettavasti markkinoiden hakemiston ostaminen ei välttämättä anna sinulle pääsyä näihin hyviin ideoihin ja strategioihin. Sijoitusstrategiat voidaan toisinaan yhdistää antamaan sijoittajille paremmin riskikorjattuja tuottoja. Indeksisijoittaminen antaa sinulle monipuolistumisen, mutta se voidaan saavuttaa myös vain 30 osakkeella S&P 500 -indeksin seuraaman 500 osakkeen sijasta.
5. Vaimennettu henkilökohtainen tyytyväisyys
Sijoittaminen voi myös olla huolestuttavaa ja stressaavaa, etenkin markkinoiden myllerryksen aikoina. Tiettyjen osakkeiden valitseminen voi antaa sinun tarkistaa lainauksia jatkuvasti ja pitää sinut hereillä yöllä, mutta näitä tilanteita ei vältetä sijoittamalla indeksiin. Voit silti löytää itsesi jatkuvasti tarkistamaan markkinoiden suoriutumista ja huolestuneena taloudellisesta tilanteesta. Tämän lisäksi menetät tyytyväisyyden ja jännityksen tehdä hyviä sijoituksia ja menestyä rahoillasi.
Pohjaviiva
Aktiivista johtamista kannattavaa ja sitä vastoin on tutkittu. Monien johtajien suorituskyky on heikompaa kuin vertailuarvojen, mutta se ei muuta sitä tosiasiaa, että on poikkeuksellisia johtajia, jotka ylittävät säännöllisesti markkinat. Indeksisijoittamisella on ansioita, jos haluat nähdä laajan taloudellisen näkemyksen, mutta on monia syitä, miksi se ei ole aina paras tapa saavuttaa henkilökohtaiset sijoitustavoitteesi.
