Mikä oli Enron?
Enron oli Houstonissa, Texasissa sijaitseva energiakauppaa ja energiayhtiötä harjoittanut yksi historian suurimmista kirjanpitopetoksista. Enronin johtajat käyttivät kirjanpitokäytäntöjä, jotka kasvattivat virheellisesti yhtiön tuloja ja tekivät siitä jonkin aikaa Yhdysvaltojen seitsemännen suurimman yrityksen. Kun petokset paljastuivat, yritys purkautui nopeasti ja teki 11. luvun konkurssin 2. joulukuuta 2001.
Enronin 63 miljardin dollarin konkurssi oli tuolloin suurin ennätys.
Enronin osakkeiden vaihto oli jopa 90, 56 dollaria ennen petosten havaitsemista, mutta putosi noin 0, 25 dollariin myyntiin sen paljastamisen jälkeen. Entisestä Wall Streetin rakkaasta tuli nopeasti modernin yritysrikoksen symboli. Enron oli yksi ensimmäisistä suurten nimien kirjanpitoskandaaleista, mutta sen seurasi pian petosten paljastaminen muissa yrityksissä, kuten WorldCom ja Tyco International.
Avainsanat
- Enronin johtajat käyttivät vilpillisiä kirjanpitokäytäntöjä lisätäkseen yhtiön tuloja ja piilottaakseen velat tytäryhtiöissään. Arvopaperi- ja pörssikomissiota, luottoluokituslaitoksia ja sijoituspankkeja syytettiin laiminlyönnistä - ja joissain tapauksissa suorasta petoksesta -, jotka mahdollistivat petokset. Enronin seurauksena kongressi hyväksyi Sarbanes-Oxley-lain pitämään yritysjohtajat vastuullisemmina yhtiön tilinpäätöksestä.
Enronin energialähteet
Enron oli energiayhtiö, joka perustettiin vuonna 1985 Houston Natural Gas Company: n ja Omahassa sijaitsevan InterNorth Incorporatedin sulautumisen jälkeen. Yhdistymisen jälkeen Houston Natural Gasin toimitusjohtajana toiminut Kenneth Lay tuli Enronin toimitusjohtajaksi ja puheenjohtajaksi. Lay muutti Enronin nopeasti energiakauppiaksi ja toimittajaksi. Energiamarkkinoiden sääntelyn purkaminen antoi yrityksille mahdollisuuden asettaa vetoja tulevaisuuden hintoihin, ja Enron valmistautui hyödyntämään sitä. Vuonna 1990 Lay perusti Enron Finance Corporationin ja nimitti uuden yrityksen johtajaksi Jeffrey Skillingin, jonka työ McKinsey & Company -konsulttina oli vaikuttanut Layyn. Skilling oli silloin yksi nuoreimmista kumppaneista McKinseyllä.
Taito liittyi Enroniin myönteisellä hetkellä. Aikakauden minimaalinen sääntely-ympäristö antoi Enronille kukoistaa. 1990-luvun lopussa dot-com-kupla oli täydessä vauhdissa, ja Nasdaq osui 5000: een. Vallankumoukselliset Internet-osakkeet arvostettiin petollisella tasolla, minkä seurauksena suurin osa sijoittajista ja sääntelijöistä hyväksyi osakekurssien nousun normaaliksi.
Mitä tapahtui Enronille
Enronin konkurssi, jonka omaisuus oli 63 miljardia dollaria, oli tuolloin suurin ennätys. Yhtiön romahdus järkytti rahoitusmarkkinoita ja lähes turmeli energia-alaa. Vaikka yrityksen korkean tason johtajat ryhtyivät petollisiin kirjanpitojärjestelmiin, finanssi- ja lakiasiantuntijat väittivät, etteivät he olisi koskaan päässeet sen ulkopuolelle ilman ulkopuolista apua. Arvopaperi- ja pörssikomissiota (SEC), luottoluokituslaitoksia ja sijoituspankkeja syytettiin kaikista roolistaan Enronin petoksien mahdollistamisessa.
Alun perin suuri osa sormen osoittamisesta oli suunnattu SEC: lle, jonka Yhdysvaltain senaatti katsoi olevan vaikea osallistua valvonnan systeemiseen ja katastrofaaliseen epäonnistumiseen. Senaatin tutkimus osoitti, että jos SEC olisi tarkistanut minkä tahansa Enronin vuoden 1997 jälkeisistä vuosikertomuksista, se olisi nähnyt punaiset liput ja mahdollisesti estänyt työntekijöille ja sijoittajille aiheutuneet valtavat tappiot.
Luottoluokituslaitosten todettiin olevan yhtä monimutkaisia niiden puutteessa suorittaa asianmukaista huolellisuutta ennen kuin he antoivat sijoitusluokan luokituksen Enronin joukkovelkakirjoille juuri ennen sen konkurssihakemusta. Sillä välin, sijoituspankit - manipuloinnin tai suoran vilpillisen toiminnan kautta - olivat auttaneet Enronia vastaanottamaan positiivisia raportteja osakeanalyytikoilta, jotka mainostivat sen osakkeita ja toivat yritykselle miljardeja dollareita sijoituksia. Se oli quid pro quo, jossa Enron maksoi sijoituspankeille miljoonia dollareita palveluistaan vastineeksi tuestaan.
Enronin perintö
Enron-skandaalin seurauksena termi "Enronomics" tuli kuvaamaan luovia ja usein vilpillisiä kirjanpitotekniikoita, joissa emoyhtiö tekee tytäryhtiöidensä kanssa keinotekoisia, vain paperia sisältäviä liiketoimia piilottaakseen emoyhtiölle muun liiketoiminnan kautta aiheutuneet tappiot. Emoyhtiö Enron oli piilottanut velansa siirtämällä sen (paperilla) kokonaan omistamille tytäryhtiöille - joista monet nimettiin Tähtien sota -hahmojen mukaan -, mutta se kirjasi silti tytäryhtiöiden tuotot, mikä antoi vaikutelman, että Enron suoriutui paljon paremmin kuin se oli..
Toinen Enronin kuoleman innoittama termi oli "Enroned", slangi siitä, että ylimmän johdon epäasianmukaiset toimet tai päätökset ovat vaikuttaneet heihin negatiivisesti. "Enroned" voi tapahtua kaikille sidosryhmille, kuten työntekijöille, osakkeenomistajille tai toimittajille. Esimerkiksi, jos joku on menettänyt työpaikkansa, koska heidän työnantajansa suljettiin laittoman toiminnan takia, jolla ei ollut mitään tekemistä, heidät on "merkitty".
Enronin seurauksena lainsäätäjät ottivat käyttöön useita uusia suojatoimenpiteitä. Yksi niistä oli vuoden 2002 Sarbanes-Oxley-laki, jonka tarkoituksena on lisätä yritysten läpinäkyvyyttä ja kriminalisoida taloudellinen manipulointi. Myös tilinpäätösstandardilautakunnan (FASB) sääntöjä vahvistettiin kyseenalaisten tilinpäätöskäytäntöjen käytön rajoittamiseksi, ja yrityslautakuntien oli vaadittava ottamaan enemmän vastuuta johdon vahtikoirina.
