Markkinavektorien kultakaivoskaivos (NYSEARCA: GDX) pörssiyhtiö (ETF) on likvidin väline sijoittajille ja kauppiaille saadaksesi kultakaivostoiminnan altistumisen. Van Eck Global perusti ETF: n vuonna 2006 keskellä kultahullomarkkinoita, kun arvopapereita luotiin tyydyttämään jalometallisijoittajien ruokahalua.
Alkuvaiheestaan lähtien GDX on laskenut 55%. Kulta on noussut 81% saman ajanjakson aikana. Tämä on epätavallista, kun otetaan huomioon, että kullankaivosten tuotot ja tulot ovat sidoksissa kullan hintoihin. Eroero johtuu kuitenkin kullankaivojien johtoryhmistä, jotka leikkasivat tuotantoa hintojen noustessa ja laajensivat toimintaansa kullan hintojen noustessa. Tämä huono hallinto on johtanut turhautumiseen monissa kullankaivoshärissä.
GDX seuraa NYSE ARCA Gold Miners -indeksin suorituskykyä. Sen omistuksessa on suurin osa Yhdysvalloissa ja Kanadassa noteerattuja kullankaivajia. Jotkut ETF: n suurimmista omistuksista ovat Goldcorp (GG), Barrick Gold (ABX), Newmont Mining (NEM), Franco-Nevada Corporation (FNV), Newcrest Mining (NCM), Silver Wheaton Corp. (SLW) ja Agnico Eagle Kaivokset Limited (AEM). Indeksi on markkinakorkopainotettu, mikä tarkoittaa, että suuremmille yrityksille annetaan enemmän edustusta.
Ominaisuudet
GDX: tä johtaa Van Eck Global, joka mukauttaa omistusosuuksia NYSE ARCA Gold Miners -indeksin muutosten perusteella. GDX urheilu erittäin alhainen kustannussuhde, 0, 53%. Lisäksi osakekaupat käydään New Yorkin pörssissä. Viime vuosina kulta- ja kullankaivosmiesten kiinnostus on lisääntynyt rahapolitiikkaan liittyvien huolenaiheiden vuoksi. Tämän lisääntyneen mielenkiinnon mukaan volyymi on tasaisesti kasvanut.
Soveltuvuus ja suositus
GDX on erityisen riskialtista. Sijoittajien on oltava tietoisia kullan hinnoista ja kaivosteollisuudesta. Kuten sen elinikäinen suorituskyky osoittaa, nouseva kullan hinta ei välttämättä tarkoita, että myös GDX nousee. Laskeva kullan hinta varmistaa kuitenkin GDX: n laskun. Oikeassa ympäristössä GDX voi kuitenkin tuottaa näyttäviä tuottoja sijoittajille. Lokakuusta 2008 toukokuuhun 2011 GDX nousi lähes 300%, kun kulta nousi 150% samalla ajanjaksolla.
Näistä syistä GDX: tä pidetään spekulatiivisena ja sopii edistyneille sijoittajille, jotka nauttivat riskistä. GDX: n hinnan perimmäinen syy on ansainta kullankaivoksilta. Lyhyellä aikavälillä suurin tulokseen vaikuttava muuttuja on kullan hinta. Kultahinnan määrittäminen on tunnetusti vaikeaa, koska sillä ei ole kassavirtaa ja emotionaalisesti ohjattu osto ja myynti.
Kultahinnat pärjäävät parhaiten ympäristöissä, joissa taloudellinen vakaus heikkenee, inflaatio kasvaa ja korot laskevat. Kun taloudellinen vakaus heikkenee, ihmiset menettävät luottamuksensa tuottavaan taloudelliseen omaisuuteen sen sijaan, että suositaan kullan turvallisuutta, jota on käytetty vuosisatojen ajan arvonvarastossa. Inflaatiopaineet heikentävät valuuttojen arvoa lisäämällä kovien varojen, kuten kullan, houkuttelevuutta. Koska kulta ei tuota mitään tuloja, siitä tulee vähemmän toivottavaa, kun korot ovat korkeat. Laskevat korot ovat siten kullan hintojen positiivinen myötätuuli.
Koska kullankaivajat kaivaa kultaa maapallolta, heidän osakekurssinsa nousevat näissä olosuhteissa, kun markkinat diskonttaavat korkeampia tulevaisuuden kassavirtoja. Kultakaivostoiminnassa hyödynnetään kullanhintoja, koska kullan louhinnasta aiheutuvat kiinteät kustannukset. Esimerkiksi kullankaivos X: n kokonaiskustannukset voivat olla 800 dollaria unssin kullan kaivamiseksi. Jos kullan hinta nousee 1 000 dollarista unssilta 1 200 dollariin unssilta, niin kullankaivostoiminnan voitto kaksinkertaistuu, vaikka kullan hinta on vain 20%. Siksi, kun joku on erittäin nouseva kultaa kohtaan, hän voi sijoittaa kaivostyöläisiin hyödyntääkseen tätä vipuvaikutusta.
Tämä ETF on sopivin kauppiaille tai sijoittajille, jotka ovat nousussa kultaa tai pelkäävät inflaatiota tai tulevaa finanssikriisiä. Näissä olosuhteissa GDX: n voidaan odottaa olevan yksi harvoista omaisuusluokista, jolla on arvoa.
