J. Welles Wilder on yksi innovatiivisimmista mielisistä teknisen analyysin alalla. Vuonna 1978 hän esitteli maailmalle indikaattoreita, jotka tunnetaan todellisena alueena ja keskimääräisenä todellisena alueena volatiliteetin mittareina. Vaikka monet teknikot käyttävät niitä harvemmin kuin vakioindikaattoreita, nämä työkalut voivat auttaa teknikkoa pääsemään ja poistumaan kaupoista, ja kaikkien järjestelmien kauppiaiden tulisi tarkastella niitä keinona lisätä kannattavuutta.
Mikä on keskimääräinen todellinen alue?
Osakeväli on erotus tietyn päivän korkeimman ja alimman hinnan välillä. Se paljastaa tietoja siitä, kuinka epävakaa kanta on. Suuret alueet osoittavat suurta volatiliteettia ja pienet alueet osoittavat alhaista epävakautta. Vaihteluväli mitataan samalla tavalla optio-oikeuksilla ja hyödykkeillä - korkea miinus alhainen - kuin osakkeilla.
Yksi ero osake- ja hyödykemarkkinoiden välillä on se, että suuret futuuripörssit yrittävät estää erittäin epävakaat hintavaihtelut asettamalla enimmäismäärän summalle, jonka markkinat voivat liikkua yhdessä päivässä. Tätä kutsutaan lukitusrajaksi ja se edustaa hyödykkeen hinnan enimmäismuutosta yhdeksi päiväksi. Kun inflaatio saavutti ennennäkemättömän tason, 1970-luvulla jyvät, sianliha ja muut hyödykkeet kokivat usein rajoituksia. Näinä päivinä härkämarkkinat avautuvat rajoituksiksi eikä enää käydä kauppaa. Vaihteluväli osoittautui riittämättömäksi epävakauden mittaksi, kun otetaan huomioon rajamuutokset, ja päivittäinen vaihteluväli osoitti, että markkinoilla, jotka olivat tosiasiallisesti epävakaampia kuin koskaan ennen, oli erittäin alhainen volatiliteetti.
Wilder oli futuurikauppija tuolloin, kun markkinat olivat vähemmän järjestettyjä kuin nykyään. Aukko aukot olivat yleinen tapaus, ja markkinat liikkuivat rajoittaa tai rajoittaa usein. Tämä vaikeutti häntä joidenkin kehittelemiensä järjestelmien toteuttamisessa. Hänen ajatuksensa oli, että korkea volatiliteetti seuraa pienen volatiliteetin ajanjaksoja. Tämä olisi perustana päivänsisäiselle kaupankäyntijärjestelmälle.
Muista, että korkean volatiliteetin tulisi tapahtua alhaisen volatiliteetin jälkeen esimerkkinä siitä, miten se voi johtaa voittoihin. Voimme löytää alhaisen volatiliteetin vertaamalla päivittäistä aluetta alueen 10 päivän liukuvaan keskiarvoon. Jos tämän päivän alue on alle 10 päivän keskimääräisen alueen, voimme lisätä kyseisen alueen arvon avaushintaan ja ostaa katkaisun.
Kun osake tai hyödyke hajoaa kapealta alueelta, todennäköisesti se jatkaa liikkumista jonkin aikaa purkautumisen suuntaan. Aukkojen avaamisen ongelmana on, että ne piilottavat epävakautta päivittäistä aluetta tarkasteltaessa. Jos hyödyke aukeaa, raja on hyvin pieni, ja tämän pienen arvon lisääminen seuraavan päivän avoimeen johtaa todennäköisesti usein kauppaan. Koska volatiliteetti todennäköisesti vähenee rajamuutoksen jälkeen, on todellakin aika, jolloin kauppiaat haluavat etsiä markkinoita, jotka tarjoavat parempia kauppamahdollisuuksia. (Liittyy: Yksinkertaistettu lähestymistapa epävakauden laskemiseen. )
Keskimääräisen todellisen alueen laskeminen
Wilder kehitti todellisen aluealueen ratkaistakseen tämän ongelman ottamalla huomioon aukon ja mittaamalla päivittäisen volatiliteetin tarkemmin kuin oli mahdollista käyttämällä yksinkertaista aluelaskelmaa. Todellinen alue on suurin löydetty arvo ratkaisemalla seuraavat kolme yhtälöä:
1. TR = H - L2. TR = H - C.13. TR = C.1 - missä: TR = todellinen alueH = tämän päivän korkeinL = tämän päivän matala
Jos markkinat ovat nousseet korkeammalle, yhtälö 2 osoittaa tarkasti päivän volatiliteetin mitattuna korkeimmasta edelliseen sulkemiseen. Päivän alhaisimman määrän vähentäminen edellisestä sulkemisesta, kuten tehdään yhtälössä 3, huomioi päivät, jotka avautuvat aukolla.
Keskimääräinen todellinen alue
Keskimääräinen todellinen alue (ATR) on todellisen alueen eksponentiaalinen liukuva keskiarvo. Wilder käytti 14 päivän ATR: ää selittämään konseptin. Kauppiaat voivat käyttää lyhyempiä tai pidempiä aikatauluja kauppaetuuksiensa perusteella. Pidemmät aikajaksot ovat hitaampia ja johtavat todennäköisesti vähemmän kaupankäynnin signaaleja, kun taas lyhyemmät aikajaksot lisäävät kaupankäyntiä. TR- ja ATR-indikaattorit on esitetty kuvassa 1.
Kuvio 1 havainnollistaa, kuinka TR: n piikkejä seuraa ajanjaksot alhaisemmilla TR-arvoilla. ATR tasoittaa tietoja ja tekee niistä paremmin sopivia kaupankäyntijärjestelmään. Raaka-sisääntulojen käyttö todellisella alueella johtaisi epäsäännöllisiin signaaleihin.
Keskimääräisen todellisen alueen soveltaminen
Useimmat kauppiaat ovat yhtä mieltä siitä, että volatiliteetti osoittaa selviä jaksoja, ja luottaen tähän uskoon, ATR: tä voidaan käyttää asettamaan lähtösignaaleja. Lyhytaikaiset kauppiaat käyttävät yleisesti ATR-breakout-järjestelmiä aikatauluihin. Tämä järjestelmä lisää ATR: n tai ATR: n kerran seuraavan päivän avoinna olevaan hintaan ja ostaa, kun hinnat nousevat kyseisen tason yläpuolelle. Lyhyet kaupat ovat päinvastoin; ATR tai ATR: n monikerta vähennetään avoimesta ja merkinnät tapahtuvat, kun kyseinen taso on rikki.
ATR-breakout-järjestelmää voidaan käyttää pidemmän aikavälin järjestelmänä syöttämällä avoinna seuraavana päivänä seuraavana päivänä, joka sulkeutuu sulkemisen yläpuolella plus ATR tai sulkemisen alapuolella miinus ATR.
ATR: n ideoita voidaan käyttää myös pysäyttämään kaupankäyntistrategioita, ja tämä strategia voi toimia riippumatta siitä, minkä tyyppistä merkintää käytetään. ATR muodostaa perustan kuuluisassa kilpikonnakaupassa käytetyille pysähdyspaikoille. Toinen esimerkki ATR: n käytön lopettamisesta on Chuck LeBeaun kehittämä "kattokruunuportti", joka sijoittaa takaosan joko kaupan korkeimmalle tai kaupan korkeimmalle sulkemiselle. Etäisyys korkeasta hinnasta takarajaan asetetaan yleensä kolmeen ATR: ään. Sitä siirretään ylöspäin, kun hinta nousee. Pysähdyksiä pitkissä asennoissa ei tulisi koskaan laskea, koska se lopettaa pysähtymisen tarkoituksen. (Lisätietoja on artikkelissa Poistumisstrategiat: Avainnäköisyys .)
johtopäätös
ATR on monipuolinen työkalu, joka auttaa kauppiaita mittaamaan volatiliteettia ja voi tarjota tulo- ja lähtöpaikat. Tästä yhdestä ideasta voidaan rakentaa koko kauppajärjestelmä. Se on indikaattori, jonka vakavien markkinointiopiskelijoiden tulisi tutkia.
(Katso seuraava: Anna kannattava alue keskimääräisellä todellisella alueella )
