Mikä on palomuuri
Palomuuri on laillinen este, joka estää sisäpiiritiedon siirtämisen ja rahoitustoimien suorittamisen liike- ja investointipankkien välillä. Pankkien ja välitysyritysten väliselle yhteistyölle asetetut rajoitukset vuoden 1933 Glass-Steagall -lain mukaan toimivat palomuurina. Tämä toimii samalla tavalla kuin palomuuriohjelmistot ja -laitteet, joita käytetään estämään tai rajoittamaan yrityksen sisäisten palvelimien ja verkkojen ulkopuolista käyttöä.
PALAUTTAMINEN palomuuri
Palomuuri viittaa vuoden 1933 Glass-Steagall -lakiin, jossa määrätään pankkitoiminnan ja välitystoiminnan tiukasta erottamisesta täyden palvelun pankeissa sekä säilytys- ja välityslaitosten välillä. Palomuurin tarkoituksesta on erilaisia mielipiteitä. Jotkut uskovat, että niin kuin fyysinen palomuuri estää tulen leviämisen rakennukseen, taloudellinen palomuuri suojaa tallettajia suurilta sijoituspankkiriskeiltä. Toiset uskovat palomuurin olevan poliittinen menetelmä estää finanssiteollisuuden aloja lobbaamasta yhdessä ja heikentämästä varainhoitoa koskevaa sääntelyä. Toisin sanoen finanssilaitokset eivät saaneet jakaa ja valloittaa muita talouden aloja.
Esimerkki palomuurista
Ennen suurta lamaa sijoittajat lainasivat marginaalilla liikepankkeja ostamaan osakkeita. Arvioidun pääoman arvonnousun odotettiin maksavan lainan takaisin. Varsinkin kahden edellisen vuosikymmenen nopean kasvun aikana käytäntö oli laillinen ja hyväksyttävä. Koska pankit käyttivät lainojen rahoittamiseen säännöllisiä tallettajien rahaa, tallettajat altistettiin korkealle riskitasolle. Suuri lama aiheutti tarvittavia, hallituksen mandaatteja uudistuksia finanssialalla estääkseen välitystoiminnan vaarantamasta tallettajien rahaa.
Palomuurin poliittiset vaikutukset
Sijoituspankkitoiminnan erottaminen kaupallisesta pankkitoiminnasta varmisti sektoritaisteluita aina, kun uusia tuotteita kehitettiin. Kongressin jäsenet voivat vieraannuttaa yhtä alaa ja löytää silti kampanjatukea toiselta. Yritykset alan sääntelyn purkamiseksi pysäytettiin muiden alojen oikeudenkäynnin haasteilla.
Poliitikot ovat viime aikoina lyöneet teollisuudenaloja toisiaan vastaan edistääkseen myös sääntelyä. Pankit ja vähittäiskauppiaat keskustelivat vuoden 2010 Durbin Interchange -muutoksesta, jolla säännellään kauppiaiden pankkikorttiliikemaksuja. Suuret pankit taistelivat suuria vähittäiskauppiaita vastaan, kun JPMorgan vastusti Wal-Martia. Pankit menettivät molemmissa tapauksissa.
Kun Bill Clinton kumosi Glass-Steagall -lain vuonna 1999, finanssipalveluteollisuuden massiivinen sääntelyn purkaminen alkoi ja vaikutti vuoden 2008 finanssikriisiin. Rahoitusyritykset, jotka yhdistyvät rahoitusalan holdingyhtiöiden tytäryhtiöiksi. Teollisuuden ammattiliitot yhdistyivät ja vetivät läpi laajan sääntelyn purkamisen. Seurauksena on, että liian suuret epäonnistuneet pankit ovat vaarallisempia kuin koskaan. Taloudellisen sääntelyn politiikkaan olisi puututtava uuden talouskriisin välttämiseksi.
