Tietysti talouteen kohdistuu joskus taantumaa joko sodan tai odottamattoman luonnonkatastrofin takia. Tietenkin nämä asiat eivät ole sijoittajan hallussa. Mutta markkinoiden turbulenssi voidaan usein liittää ei mihinkään havaittavissa olevaan tapahtumaan vaan pikemminkin sijoittajapsykologiaan. Kohtuullinen määrä portfoliosta johtuvista tappioista voidaan jäljittää valintoihisi ja syihin niiden tekemiseen, eikä näkyviin pahan voimiin, joita me yleensä syytämme, kun asiat menevät pieleen. Tässä tarkastellaan joitain tapoja, joilla sijoittajat tahattomasti aiheuttavat markkinoiden ongelmia.
Seuraavat Crowd
Ihmisillä on taipumus lauman mentaliteettiin, joka vastaa muiden toimintaa ja suuntaa. Tämä on yleinen virhe sijoittamisessa. Kuvittele, että sinut ja tusina muuta ihmistä on kiinni teatterissa, joka on tulessa. Huone täyttyy savulla ja liekit nuolevat seiniä. Ihmiset, jotka ovat pätevimpiä pääsemään sinut turvallisesti ulos, kuten rakennuksen omistaja tai päivystyspalomies, eivät uskalla ottaa johtoa, koska he pelkäävät olevansa väärässä ja tietävät vaikeuksia johtaa savua sokaistulle ryhmälle.
Sitten valtuutettu henkilö astuu eteenpäin ja kaikki seuraavat mielellään johtajaa. Tällä henkilöllä ei ole pätevyyttä johtaa sinua ulos lähimmästä 7-Elevenistä puhumattakaan siitä, että pääset sinut tuntemattomasta rakennuksesta tuleen, joten valitettavasti päädyt todennäköisemmin tuhkaan kuin löytääksesi tiensä. Tämä taipumus paniikkia ja riippuvainen muiden suunnasta on juuri miksi ongelmia syntyy osakemarkkinoilla, paitsi että seuraamme usein väkijoukkoja palavaan rakennukseen sen sijaan, että yrittäisimme päästä ulos. Tässä on kaksi lauman mentaliteetin aiheuttamaa toimintaa:
- Panic Buying: Tämä on hot-tip-oireyhtymä, jonka oireet ilmenevät yleensä sanoissa, kuten "vallankumous", "uusi talous" ja "paradigman muutos". Näet varaston nousevan ja haluat hypätä matkalle, mutta olet niin kiireessä, että ohitat tavanomaisen tarkastuksen yhtiön tietueista. Loppujen lopuksi jonkun on täytynyt katsoa heitä, eikö niin? Väärä. Jos pidät jotain kuumaa, voi joskus polttaa kädet. Paras tapa toimia on suorittaa due diligence. Jos jokin kuulostaa liian hyvältä ollakseen totta, niin todennäköisesti on. Paniikkimyynti: Tämä on "maailman lopun" oireyhtymä. Markkinat (tai osake) alkavat kääntyä laskusuhdanteeseen ja ihmiset käyttäytyvät niin kuin ei koskaan ole tapahtunut. Oireita ovat paljon syyttämistä, kiroamista ja epätoivoista. Käytetyistä tappioista riippumatta aloitat ulos, ennen kuin markkinat pyyhkäisevät pois eläkerahastostasi jäljellä olevan määrän. Ainoa parannuskeino tähän on tasainen pää. Jos teit asianmukaisen huolellisuuden, asiat ovat todennäköisesti kunnossa, ja palautumisesta on hyötyä sinulle. Lyö kädet ja jalat piiloon pöydän alle, kun ihmiset polkevat tiensä markkinoilta.
Emme voi hallita kaikkea
Vaikka se on pakollista, due diligence ei voi pelastaa sinua kaikesta. Skandaaleihin takertuvat tai taseeseensa makaavat yritykset voivat pettää kaikkein kokenutta ja varovaista sijoittajaa. Suurimmaksi osaksi näitä yrityksiä on helppo havaita jälkikäteen (esim. Enron), mutta varhaiset huhut olivat hienovaraisia pilkkuja valppaan sijoittajan tutkanäytöllä. Silloinkin, kun yritys on rehellinen sijoittajan suhteen, siihen liittyvä skandaali voi heikentää osakkeen hintaa. Esimerkiksi Martha Stewart Living Omnimedia teki vakavan pelaajan, koska sen nimekaarin väitetyt sisäpiirimyynnit johtuivat. Joten muista, että kyse on riskimarkkinoista.
Pitää harvinaista hoitoa
Pelaajat voivat aina kertoa sinulle kuinka monta kertaa ja kuinka paljon he ovat voittaneet, mutta ei koskaan kuinka monta kertaa tai kuinka pahasti he ovat menettäneet. Tämä on ongelma, kun vedota palkintoihin, jotka tulevat pikemminkin onnellisuudesta kuin taitoista: Et voi koskaan ennustaa, milloin onnekkaita voittoja tulee, mutta kun ne tapahtuvat, se on niin herkku, että se poistaa kärsimänsä stressin (psykologisen, ei taloudellisen)..
Sijoittajat voivat joutua uhreiksi niin halun kohtaan näyttää jotain aikansa ajaksi, kuin myös halunsa tunnustaa olevansa väärässä. Joten jotkut sijoittajat pitävät häviäviä osakkeita rukoillessaan kääntymistä laskevien enkeliensä puolesta; Muut sijoittajat, jotka tyydyttävät rajoitetun voiton, myyvät osakkeita, joilla on suuri pitkäaikainen potentiaali. Mitä enemmän sijoittaja kuitenkin menettää, sitä suuremman voiton on oltava odotuksien täyttämiseksi.
Yksi sijoitusmaailman valtavista rautateistä on, että suurin osa sijoittajista välttää riskinhalukkuutta, kun jahtaa voittoja, mutta niistä tulee riskin ystäviä yrittäessään välttää tappioita (mikä tekee asioista usein paljon pahempaa). Jos muutat riskitöntä pääomaa korkeariskisiksi sijoituksiksi, olet ristiriidassa jokaisen varovaisuussäännön kanssa, johon osakemarkkinat määräävät, ja pyydät muita ongelmia. Voit menettää rahaa palkkioihin ylittämällä ja tekemällä vielä pahempaa sijoitusta. Älä anna ylpeyden estää sinua myymästä häviäjiäsi ja pitämästä voittajaasi.
muukalaisviha
Ihmisillä, joilla on tämä psykologinen häiriö, on äärimmäinen pelko ulkomaalaisista tai muukalaisista. Vaikka suurin osa ihmisistä pitää näitä pelkoja irrationaalina, sijoittajat harjoittavat muukalaisvihaa jatkuvasti. Joillakin meistä on luontainen halu vakauteen, ja näennäisimmin vakaimpia asioita ovat meille tutut ja kodin (maan tai valtion) lähellä olevat asiat.
Sijoittamisessa tärkeä asia ei ole perehtyminen, vaan arvo. Jos katsot yritystä, joka sattuu näyttämään uutta tai ulkomaista, mutta sen tase näyttää hyvältä, sinun ei pitäisi poistaa osakekantaa mahdollisena sijoituksena. Ihmiset valittavat jatkuvasti siitä, että todella aliarvostettuja varastossa on vaikea löytää, mutta he eivät katso yhden ympärilleen; Lisäksi, kun kaikki luulevat kotimaisten yritysten olevan vakaampia ja yrittävät ostaa, osakemarkkinat nousevat jopa yliarvostettuun pisteeseen, mikä vakuuttaa ironisesti, että ihmiset tekevät oikean valinnan, aiheuttaen mahdollisesti kuplan. Älä ota tätä käskynä lopettaa sijoittaminen kotimaassa; muista tarkistaa kotimainen yritys yhtä tarkasti kuin ulkomainen yritys.
Kätevä luettelo
Jotkut sijoittajien kohtaamat ongelmat eivät ole erillään sijoitusmaailmasta. Tarkastellaan "sijoittamisen seitsemää tappavaa syntiä", jotka usein johtavat sijoittajia seuraamaan sokeasti laumaa:
- Ylpeys: Tämä tapahtuu, kun yrität säästää kasvoja pitämällä huono sijoitus realisoidaksesi tappioita. Tunnusta kun olet väärässä, leikkaa tappiot ja myy häviäjät. Samalla tunnusta kun olet oikeassa ja pidä voittajat sen sijaan, että yrität ohittaa tiesi ylös. Himo: Himo sijoittamiseen saa sinut jahtaamaan yritystä sen kehon (osakekurssi) sijaan persoonallisuutensa (perusteet). Himo on selvä no-no-aihe ja kuplien ja hullujen syy. Avarice: Tämä tarkoittaa luotettavien sijoitusten myyntiä ja rahan sijoittamista korkeamman tuoton, korkeamman riskin sijoituksiin. Tämä on hyvä tapa menettää paitasi - maailma on tarpeeksi kylmä ilman, että joudut kohtaamaan sitä alasti. Viha: Tämä tapahtuu aina tappion jälkeen. Syytät yrityksiä, välittäjiä, välittäjiä, neuvonantajia, CNBC: tä, paperipojaa - kaikkia paitsi itseäsi ja kaikkia, koska et ole tehnyt asianmukaista huolellisuutta. Sen sijaan, että menetät viileän, huomaa, että tiedät nyt, mitä sinun on tehtävä seuraavan kerran. Riippuvuus: Täydellisestä itsehallinnan tai tasapainon puutteesta, kunnostuksesta aiheutuu, että laitat kaikki munasi yhteen koriin, mahdollisesti yliarvostettuun koriin, joka ei ansaitse munasi (Enron, kukaan?). Muista tasapaino ja monipuolistaminen ovat välttämättömiä salkun kannalta. Liian paljon kaikesta on täsmälleen sellaista: LISÄÄ! Laiskuus: Arvasit sen, tämä tarkoittaa sitä, että olet laiska ja et tee asianmukaista huolellisuuttasi. Kääntöpuolella pieni laiskuus voi olla OK, kunhan se liittyy salkkuaktiivisuuteen. Passiiviset sijoittajat voivat hyötyä vähemmällä vaivalla ja riskillä kuin yliaktiiviset sijoittajat. Envy: Menestyvien sijoittajien salkkujen kaataminen ja heidän halveksunsaan siitä voi syödä sinut. Sen sijaan, että kirotaan menestyviä sijoittajia, miksi et yritä oppia heiltä? On huonompia ihmisiä jäljitellä kuin Warren Buffett. Yritä lukea kirja tai kaksi: Tieto vahingoittaa harvoin haltijaa.
Pohjaviiva
Ihmisillä on taipumus lauman mentaliteettiin, mutta jos pystyt tunnistamaan, mitä karja tekee, ja tutkimaan sitä järkevästi, seuraat vähemmän todennäköisesti tuhoa, kun se suuntautuu kannattamattomaan suuntaan.
