Massiiviset yksisuuntaiset lukemat epätavallisesta osakekaupasta ovat historiallisesti naulaneet markkinoiden ennustettavan palautumisen vuoksi. Kun tämä tapahtuu, se voi olla oportunististen sijoittajien heads-up. Tämä signaali on erittäin arvokas niille, jotka odottavat sivuilta mahdollisuutta päästä sisään.
Kun näistä harvinaisista ja epätavallisista kaupankäynnin signaaleista tulee äärimmäisiä tavalla tai toisella, ne voivat olla erittäin tehokkaita. Kun näemme massiivisen ostamisen, joka tulee kestämättömäksi, se tarkoittaa, että olemme liikaa ostaneet. Kirjoitin yhdestä näistä harvoista signaaleista tammikuun lopulla. Harvinaisempi, kun näemme massiivisen myynnin, joka ei ole kestävää, se tarkoittaa, että olemme ylimyytyjä. Sain juuri tämän signaalin tänään. Koska signaalit ovat niin harvinaisia, kiinnitämme erityistä huomiota niiden tapahtuessa.
Muutama viikko sitten kirjoitin artikkelin sanomalla, että uskoin markkinoiden olevan edelleen laskussa. Tein myös selväksi, että mielestäni se olisi loistava ostomahdollisuus pitkäaikaisille sijoittajille. Tuon artikkelin aiheuttamat myyntisignaalit ovat vahvistuneet. Olemme nyt saavuttaneet ylimyydyn tason.
Signaalimme toimintatapa on yksinkertainen: mittaamme osakekaupan käyttäytymistä joka päivä ja yritämme nähdä, ostetaanko vai myydäänkö sitä epätavallisella tavalla. Yksinkertaisesti sanottuna etsimme varastot, joiden hinnat nousevat (tai laskevat) suurilla määrillä. Käytämme monia lyhyen ja keskipitkän aikavälin liikkuvia keskiarvoja yhdessä monien muiden teknisten toimenpiteiden kanssa. Mitä todella etsimme, on varastojen kysyntä. Sitten ryhmittelemme kaikki signaalit ja käännämme nämä tiedot käyttökelpoisiksi tiedoiksi. Avain on vahvuus numeroina; Katsomalla tuhansia osakkeita, yritämme tunnistaa malleja. Etsimme osakeryhmiä, joilla on samat mallit kerralla.
Kun näemme ylimyydyn markkinan kuten nyt, se johtuu siitä, että osto- ja myyntisuhteemme on laskussa. Yksinkertaistaen, kun suhdeluvumme on alle 25%, markkinat pyrkivät pomppimaan pian sen jälkeen. Tämä tarkoittaa periaatteessa, että kaikista epätavallisista kaupankäynnin signaaleista, joita näimme viimeisen 25 kaupankäyntipäivän aikana, vain 25% on ostettu epätavallisesti ja 75% on myyty. Tämä suhde laskee.
Tällä hetkellä MAP-suhde on 24, 7%, ja se on alhaisempi kuin tänään. Historia kertoo meille, että kun suhdemme laskee 25%: n negatiiviseen suuntaan, on yleensä aika saada ostolista valmiiksi. Muista, että suhde mittaa ostoa ja myyntiä viiden viikon liukuvaan keskiarvoon. Tämä suhde antaa meille mahdollisuuden mitata, jos markkinat ovat yliostuneet (80%) tai ylimyydyt (25%). Historiallisesti se on ollut erittäin tarkka.
Kun lähestymme ylimyytyä, suhde kertoo meille, että myynnistä on tulossa kestämätöntä. Kun osimme siihen kohtaan, kuten nyt, markkinat pyrkivät saamaan pohjansa pian pian. Odotamme näkevämme paljon myyntimerkkejä heti, kun tänään saadaan päätökseen. Mutta jälleen kerran, pohjat tehdään, kun myynti myydään loppuun.
Alla on tilastotiedot siitä, miten 25%: n taso ylittyy, ja miksi pidämme sitä tärkeänä:
Meillä on ollut vain kolme tapausta, joissa suhde on laskenut ja laskenut sitten alle 25 prosenttiin. Tämä on noin 1 600 kaupankäyntipäivän tiedoista, joten tämä on erittäin harvinainen tapahtuma!
Muutama havainto markkinoiden tuottoista alle 25%: n tason ylittymisen jälkeen:
- IShares Russell 2000 ETF: n (IWM) keskimääräinen kolmen viikon tuotto = + 4, 12% Kahdeksan viikon keskimääräinen tuotto IWM: lle = + 7, 27%
Seuraava taulukko kuvaa yksityiskohtaisesti kolme tapausta, joissa suhde laski ja laski alle 25%:
Alla on historialliset esimerkit, jotka on korostettu punaisella ympyrällä keltaisella täyte:
Pohjaviiva
Suhteemme osoittaa, että kestämätön myynti on täällä ja sen pitäisi pian johtaa markkinoiden pomppimiseen. Tämä on yleensä hyvä aika hankkia hyviä varastoja. Pitkän aikavälin näkemyksemme on nouseva markkinoilla, ja tietomme mukaan myynti on päättymässä lähellä tai täällä.
