Osakemarkkinat ovat nopeasti palautuneet tänä vuonna siitä, mikä näytti olevan vuosikymmenen mittaisten härmämarkkinoiden loppu. Mutta se ei tarkoita, että pahin olisi ohi. Monet sijoittajat ovat huolissaan siitä, että äskettäinen ralli menettää pian jalat, ja etsivät tapoja suojautua mahdolliselta törmäykseltä. Markkinoiden ylä- ja alamäkien ajoittaminen voi kuitenkin olla typerys. Siksi Brad Lamensdorf auttoi koottamaan AdvisorShares Ranger Equity Bear pörssikaupan rahaston (HDGE), joka eliminoi arvaukset yrittää aina ostaa laskuja ja myydä piikkejä.
Lamensdorfin 129 miljoonan dollarin ETF tarjoaa suojan hyvien ja huonojen aikojen kautta lyhytaikaisesti valikoimalla vain markkinoiden heikoimpia osakkeita sen sijaan, että lyhytaikaisesti koko markkinat nojautuisivat siihen, että se menee pian etelään. "Neljäkymmentä prosenttia koko markkinoista koostuu 40 tai 50 parhaasta yrityksestä Yhdysvalloissa", rahastonhoitaja kertoi Business Insiderille. "Onko se todella sitä mitä haluat olla lyhyt", hän kysyi retorisesti.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
(Kuinka se toimii)
- Osakkeiden poiminta ETFShortsin heikoimmat osakkeet vedonlyönnin sijasta S&P 500Strategylle antaa ETF: lle mahdollisuuden voittaa nousevilla tai laskevilla markkinoilla. Rahastonhoitajien tulisi käyttää ETF: ää 5-15% kerroksena olemassa olevan salkun päälle.
Mitä se tarkoittaa sijoittajille
Lamensdorf etsii osakkeita lyhyeksi, ja sillä on yrityksiä, joilla on negatiivinen kassavirta, huonot liiketoimintamallit ja sellaiset, joille kohdistuu merkittäviä kilpailuuhkia. Nämä ovat osakemarkkinoiden heikoimmat linkit, ja niin kauan kuin markkinat sisältävät jonkin verran rationaalisuutta, ne ovat todennäköisesti heikompia verrattuna vahvemman perustekijän omaavien yritysten osakkeisiin.
Vain lyhytaikaisena ETF: nä HDGE ei aio menestyä härkämarkkinoilla. Mutta sitä ei koskaan luotu tarkoituksella olla ensisijaisesti pitkäaikainen osta ja pidä -strategia. Rahaston on tarkoitus olla vain ylimmän kerroksen suojaus jo olemassa olevalle osakekannalle. Lamensdorf ehdottaa, että HDGE ETF: ssä varattu määrä on 5-15%.
Jos markkinat nousevat kokonaisuutena, ajatuksena on, että heikoimpien osakkeiden tulisi nousta vähemmän kuin vahvinta. Vaikka heikot varastot kasvavat edelleen, tappioista, jotka aiheutuvat niiden oikaisemisesta, ei pitäisi olla yhtä suuria kuin hyötyihin, jotka aiheutuvat vahvojen osakkeiden pitkittymisestä. Markkinoiden laskusuhdanteen aikana veto on, että heikoimmat osakkeet iskevät eniten. Vaikka pitkät vedot kärsivät, lyhyiden heikkojen osakkeiden pitäisi johtaa voittoihin, jotka vähentävät kokonaiskannalle aiheutuvia vahinkoja.
Tosiaankin, kun markkinat suuntasivat etelään vuoden 2018 viimeisellä puoliskolla, HDGE onnistui ylittämään markkinat 3 prosentilla. Viimeisen viiden vuoden aikana, vaikka rahasto on pudonnut 11 prosenttia vuositasolla, se on ylittänyt tyypillisen karhumarkkinarahaston 6 prosentilla. Toinen samanlainen tyyppi karhu-ETF-rahasto on AdvisorShares Dorsey Wright Short ETF (DWSH).
Katse eteenpäin
Nämä Bear-ETF-rahastot ovat vain joitain tapoja, joilla sijoittajat voivat suojautua markkinoiden laskusuhdanteilta. Mutta kun niitä käytetään oikein yhdessä pitkäaikaisten osakestrategioiden kanssa, ne voivat tarjota merkittävän suojan ja poistaa osan vahingoista markkinoiden laskiessa.
