Mikä on asetus SHO
Regulation SHO on 3. tammikuuta 2005 käyttöön otettu asetus, jolla pyritään päivittämään lyhytaikaisia myyntikäytäntöjä koskevaa lainsäädäntöä. Asetuksella SHO on perustettu "paikallista" ja "sulkemisstandardit", joiden ensisijaisena tarkoituksena on estää epäeettisiä kauppiaita harjoittamasta avointa lyhytaikaista myyntiä.
MAKSAMINEN SÄÄDÖS SHO
Paikannusvaatimus edellyttää, että välittäjällä on kohtuullinen usko siihen, että lyhytaikaisesti myytävä oma pääoma voidaan lainata ja toimittaa lyhyeksi myyjälle tiettynä päivänä ennen lyhytaikaista myyntiä.
"Sulkemisvaatimus" edustaa kasvaneita toimitusvaatimuksia, jotka asetetaan arvopapereille, joilla on monia laajoja toimitushäiriöitä selvitysosastossa.
Tämä asetus edustaa ensimmäistä kertaa lyhytaikaismyyntiä koskevia säännöksiä vuodesta 1938.
Säännöt ja käytännöt Säännökset SHO tulee voimaan
Asetuksen alkuperäisen hyväksymisen jälkeen sulkemisvaatimukseen tuli kaksi poikkeusta - isoisämääräys ja optio-oikeuksien markkinoiden valmistajapoikkeus -. Jatkuvasti huolissaan oli tapauksia, joissa vaatimuksia ei täytetty arvopapereiden sulkemiselle, jotka eivät ole toimittaneet positioita. Nämä huolet johtivat lopulta molempien poikkeusten poistamiseen vuoteen 2008 mennessä.
Muutokset asetukseen ovat sisältäneet sulkemisvaatimusten vahvistamisen soveltamalla niitä kaikkien omien arvopapereiden myynnin seurauksena tapahtuviin toimitushäiriöihin ja lyhentämällä toimitusten epäonnistumisten lopettamiseen kuluvaa aikaa.
SEC: n muutokset asetukseen SHO sisälsi säännön 201 hyväksymisen, joka rajoittaa hintaa, johon lyhytaikaiseen myyntiin voidaan vaikuttaa aikana, jolloin osakekurssi laskee merkittävästi. Säännön tarkoituksena on SEC: n mukaan estää lyhytaikainen myynti, jonka on erityisesti tarkoitus vääristää tai manipuloida arvopapereiden osakehintaa.
Yksi pääkysymyksistä, joita SEC pyrki käsittelemään asetuksen SHO käyttöönoton yhteydessä, oli lyhytmyynnin käyttö arvopaperihinnan keinotekoiseen alentamiseen. Sääntö 201: n käyttöönotolla oli tarkoitus estää lyhytaikainen myynti, joka voisi vahvistaa arvopapereiden laskua, joka on keskellä hintojen huomattavaa laskua päivänsisäisen kaupan aikana.
Osana 201 sääntöä kauppakeskusten on laadittava ja pantava täytäntöön politiikat, jotka estävät lyhytaikaista myyntiä hinnalla, jota pidetään luvattomana hinnana sen jälkeen, kun osakkeelle on annettu 10 prosentin lasku hinnassa yhden päivän kuluessa. Tämä laukaisi ”katkaisijan”, joka saattaisi hintatestausrajoitukset voimaan lyhyeksi myynniksi kyseisenä päivänä ja seuraavana kaupankäyntipäivänä.
