Kun osakemarkkinat nousevat uusille ennätyksellisille korkeille tasoille, yhä suositumpi sijoitustapa on ohittanut uuden oman virstanpylvään. Hallinnoitavat varat (AUM) ohittavat nyt Yhdysvaltain ETF-sponsoreille 4 biljoonan dollarin markan, ETF: n raportin mukaan..com. Vahvat osakemarkkinavoitot ovat olleet suuri tekijä osake-ETF-arvojen nousussa, mutta myös korkosijoitusrahastojen sijoitusvirrat ovat olleet vilkkaita, raportti osoittaa.
ETF-varojen kasvu on henkeäsalpaava. Kesti kahdeksan vuotta, ennen kuin Yhdysvaltain ETF-teollisuus saavutti miljardin dollarin arvoisen omaisuuden, mutta siirtyminen 3 biljoonasta dollarista 4 biljoonaan dollariin kesti vain kaksi vuotta. ETF-markkinat alkoivat nousta vilkkaasti vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen, kun pankit alkoivat irtauttaa arvopapereita taseistaan ja pettyneet vähittäissijoittajat etsivät innokkaasti tapoja rakentaa jatkossa monipuolisia salkkuja, Bloomberg toteaa.
Seuraavassa taulukossa on yhteenveto viimeaikaisesta ETF-noususta.
Avainsanat
- Yhdysvaltoihin sijoittautuneet ETF-rahastot ovat saavuttaneet uuden virstanpylvään varoissa. Sijoittajat ostavat sekä osake- että korkosijoitusrahastoja vilkkaalla tahdilla. ETF-ostajat ovat sekä yksityisiä että institutionaalisia sijoittajia.
Merkitys sijoittajille
Vuonna 1993 lanseerattu SPDR S&P 500 Index Trust (SPY) on vanhin, suurin ja likvidein ETF, jolla on varoja lähes 276 miljardia dollaria ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäynnin volyymi oli 18, 3 miljardia dollaria 9. heinäkuuta 2019 lähtien. FactSet Research Systems, raportoi ETF.com. BlackRock, Vanguard ja State Street hallitsevat Yhdysvaltain ETF-markkinoita yhdistäen hallitsemaan noin 80% varoista samoilla lähteillä. SPDR: itä tarjoaa State Street, kun taas BlackRock on yritys, joka on iSharesin takana.
Passiivisesti hoidetut sijoitusrahastot, kuten SPY, ovat olleet suosittuja yksittäisten sijoittajien keskuudessa, jotka ovat pettyneitä aktiivisten sijoitusten hoitajien korkeisiin kustannuksiin ja jatkuvaan heikkoon suorituskykyyn. Charles Schwabin suorittaman tutkimuksen mukaan 79% vastaajista ilmoittaa, että ETF ovat heidän valintansa sijoitusväline, kuten ETF.com toteaa.
Verrattuna ETF: iin, keskimääräinen suuri pääomarahasto ei ole onnistunut voittamaan S&P 500 -indeksiä (SPX) jokaisella kalenterivuonna vuodesta 2009 lähtien, raportissa mainitun S&P Dow Jones Indicesin tutkimuksen perusteella. Niistä 4600 yhdysvaltalaisista osake-, joukko- ja kiinteistörahastoista, joiden yhteenlaskettu AUM-arvo on 12, 8 biljoonaa dollaria, vain 24% voitti passiivisia vaihtoehtoja kymmenen vuoden ajan, joka päättyy 31. joulukuuta 2018, per Morningstar Inc.
Samaan aikaan yhä useammat institutionaaliset sijoittajat käyttävät ETF: ää edullisten varojen allokointityökaluna, raportti mainitsee. Itse asiassa lähes 25% näistä ammattimaisista rahastonhoitajien salkkuista oli ETF: issä vuoden 2018 lopussa Greenwich Associatesin tutkimuksen mukaan. Esimerkiksi SPY: n kustannussuhde on vain 0, 09%.
Vaikka suurin ETF-luokka omaisuuserien mukaan on passiiviset osakkeet, jotka on sidottu osakeindekseihin, aktiivisesti hoidettujen ja ns. Älykkäiden beeta-ETF-varojen lukumäärä kasvaa. Lisäksi kiinteätuottoiset ETF-rahastot edustavat 19 prosenttia kaikista ETF-varoista ja 5 kymmenestä ETF: stä, joiden nettovirrat olivat suurimmat vuoden 2019 ensimmäisellä puoliskolla, olivat kiinteätuottoisia, ETF.com toteaa.
Jay Jacobs, ETF-liikkeeseenlaskijan Global X -rahastojen tutkimus- ja strategiapäällikkö, toteaa, että merkittävä osa ETF: n nettotuloista vuonna 2019 on ollut riskialttiimpiin rahastoihin, jotka lupaavat korkeat tuotot. "Mielestämme tämä liike tänä vuonna, suuri osa siirrosta ETF: n omaisuuteen, etsii tuottoa", hän kertoi CNBC: lle. Hänen yritys käyttää erilaisia menetelmiä tuottaakseen vähintään 9%: n tuottoa ETF: iä, esimerkiksi etsimällä osakkeita, joiden osinkotuotot ovat korkeimmat maailmassa, ja käyttämällä katettuja osto-strategioita salkun tuoton lisäämiseksi uhraamalla joitain mahdollisia voittoja.
Katse eteenpäin
Halvat passiiviset sijoitusvaihtoehdot, kuten ETF, ovat varmasti nauttivat jatkuvasta nopeasta kasvusta niin kauan kuin aktiiviset johtajat jatkavat alikehitystä. Niiden suosio voi kuitenkin heiketä karhumarkkinoilla. Tämä johtuu siitä, että suurin osa ETF: stä ei eristä sijoittajia tappioista, jotka aiheutuvat heidän osuuksiensa arvojen laskusta, ja paniikkisoituneet sijoittajat voivat alkaa polttaa ETF: n omistuksiaan seuraavan jatkuvan markkinoiden laskun aikana, aiheuttaen jopa jyrkempiä tappioita.
