Yrityksen arvo

Mikä on yritystoiminnan arvo - EV / myynti?

Yrityksen arvonmuutos (EV / myynti) on arvostusmittaus, joka vertaa yrityksen yritysarvoa (EV) sen vuotuiseen myyntiin. EV-to-sales antaa sijoittajille kvantitatiivisen mittarin siitä, kuinka paljon yrityksen myynnin ostaminen maksaa.

Kaava yritysarvosta myynnille - EV / myynti on

$\begin{matrix} EV / Sales = \frac{MC + D - CC}{Vuotuinen myynti} \\ missä: \\ MC = Markkina-arvo \\ D = velka \\ CC = Käteinen ja käteisen vastineet \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {EV / myynti} = \ frac { text {MC} + \ text {D} - \ text {CC}} { text {Annual Sales}} \ & \ textbf {missä:} \ & \ teksti {MC} = \ teksti {Markkina-arvo} \ & \ teksti {D} = \ teksti {velka} \ & \ teksti {CC} = \ teksti {käteinen rahavarat} \ \ end {linjassa}$ EV / Myynti = Vuotuinen myyntiMC + D − CC missä: MC = Markkina-arvoD = VelkaCC = Rahat ja pankkisaamiset

Kuinka laskea yrityksen myyntiarvo - EV / myynti

Yrityksen myyntihinta lasketaan:

Kokonaisvelan lisääminen yrityksen markkinahintaanRahan ja rahan määräisten erien poistaminenJa sitten tulos jaetaan yhtiön vuotuisella myynnillä

Joskus käytetään hiukan monimutkaisempaa versiota yritysarvosta, jossa on muutama muuttuja. Monimutkaisempi kaava EV: lle on:

$\begin{matrix} EV = MC + D + PS + MI - CC \\ missä: \\ PS = Etuosakkeet \\ MI = Vähemmistöosuus \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {EV} = \ teksti {MC} + \ teksti {D} + \ teksti {PS} + \ teksti {MI} - \ teksti {CC} \ & \ textbf {missä:} \ & \ text {PS} = \ text {Preferred share} \ & \ text {MI} = \ text {vähemmistöosuus} \ \ end {yhdenmukaistettu}$ EV = MC + D + PS + MI − CC missä: PS = etuosakkeetMI = vähemmistöosuus

Mitä yritystoiminnan arvo (EV / myynti) kertoo sinulle?

Yrityksen myyntihinta on laajennus myyntihintaan (P / S), jossa käytetään markkina-arvoa yrityksen arvon sijasta. Sen katsotaan olevan osittain tarkempi kuin P / S, koska pelkästään markkina-arvo ei ota huomioon yrityksen velkaa yrityksen arvoa arvioitaessa.

Yleensä alempi EV / myynti -kerroin tarkoittaa, että yrityksen uskotaan olevan houkuttelevampi tai aliarvostettu. EV / myyntimitta voi olla negatiivinen, kun yrityksessä kassavirta on suurempi kuin markkina-arvo ja velkarakenne, mikä merkitsee, että yritys voidaan pääosin ostaa omalla käteisellä.

EV-myyntiä koskeva mitta voi olla lievästi harhaanjohtava. Korkea myyntihinta-arvo voi olla merkki siitä, että sijoittajat uskovat tulevaisuuden myynnin kasvavan huomattavasti. Matalampi myyntihinta voi merkitä, että tulevaisuuden myyntinäkymät eivät ole kovin houkuttelevia. Vertaa EV-myyntiä muihin alan yrityksiin ja katso syvemmälle analysoitavaa yritystä. Myyntihinta-arvot ovat yleensä välillä 1 - 3.

Avainsanat

EV / myynti on mitattavissa oleva mittari siitä, kuinka paljon yrityksen myynnin ostaminen maksaa. Matalampi EV / myynti -kerroin tarkoittaa, että yritys on houkuttelevampi tai aliarvostettu. Mittausta pidetään tarkempana kuin P / S, joka ei ota huomioon yrityksen velkakuormaa.

Esimerkki siitä, miten voidaan käyttää yrityksen arvoarvoa myyntiä varten - EV / myynti

Oletetaan, että yritys ilmoittaa vuoden 70 miljoonan dollarin myynnistä. Yhtiöllä on 10 miljoonaa dollaria lyhytaikaisia velkoja kirjoilla ja 25 miljoonaa dollaria pitkäaikaisia velkoja. Sillä on 90 miljoonan dollarin edestä omaisuutta, josta 20 prosenttia on käteistä. Viimeiseksi, yhtiöllä on jäljellä 5 miljoonaa osaketta kantaosaketta, ja osakkeen nykyinen hinta on 25 dollaria osakkeelta. Tätä skenaariota käyttäen yrityksen yritysarvo on:

$\begin{matrix} EV & = Markkinahinta (5 miljoonaa osaketta) \times 25 dollaria osakekurssi) \\ + Kokonaisvelka (10 miljoonaa dollaria + 25 miljoonaa dollaria) \\ - Käteinen (90 miljoonaa dollaria \times 20 %) \\ = $ 125 miljoona + $ 35 miljoona - $ 18 miljoona \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} teksti {EV} & = \ teksti {Markkinahinta (5 miljoonaa osaketta} kertaa \ teksti { 25 dollarin osakekurssi)} \ & \ quad + \ text {Koko velka ( 10 miljoonaa dollaria} +) teksti { 25 miljoonaa dollaria)} \ & \ quad - \ teksti {käteinen ( 90 miljoonaa dollaria} kertaa 20 \%) \ & = \ 125 dollaria \ teksti {miljoonaa} + \ 35 dollaria \ teksti {miljoonaa} - \ 18 dollaria \ teksti {miljoona} \ & = \ 142 dollaria \ teksti {miljoona} loppu {yhdenmukaistettu}$ EV = Markkinahinta (5 miljoonaa osaketta × 25 dollaria osakehinta) + Kokonaisvelat (10 miljoonaa dollaria + 25 miljoonaa dollaria) −Rahat (90 miljoonaa dollaria × 20%) = 125 miljoonaa dollaria + 35 miljoonaa dollaria – 18 miljoonaa dollaria

Seuraavaksi, kun haluat löytää myyntitapahtuman, jaa yksinkertaisesti laskettu yrityksen arvo myynnillä. Tässä esimerkissä EV-myynti on:

$\begin{matrix} EV / Sales = \frac{$ 142 miljoona}{$ 70 miljoona} = 2.03 \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {EV / myynti} = \ frac { $ 142 \ text {Million}} { $ 70 \ text {Million}} = 2.03 \\ \ end {$ EV / myynti = 70 miljoonaa dollaria 142 miljoonaa dollaria = 2, 03

Ottamalla EV / myynti-suhde askeleen pidemmälle, harkitse Coca-Colaa. Yrityksen markkinakatto oli 206 miljardia dollaria 31 päivästä tammikuuta 2019. Yrityksen kokonaisvelka oli 28. syyskuuta 2018 40, 6 miljardia dollaria. Rahat ja pankkisaamiset ovat 13, 8 miljardia dollaria. Coca-Colan myynti 12 vuoden aikana on ollut 32, 3 miljardia dollaria. Coca-Colan EV on 232, 8 miljardia dollaria tai 206 miljardia dollaria + 40, 6 miljardia dollaria - 13, 8 miljardia dollaria. Sen EV / myynti-monikerta on 7, 2 tai 232, 8 miljardia dollaria / 32, 3 miljardia dollaria.

Ero EV / myynnin ja hinnan välillä myynti (P / S)

EV-osto-suhde ottaa huomioon yrityksen velat ja käteisvarat. Sillä välin hinta-myynti-suhde ei ole. Hinta / myynti-suhde on nopeampi laskea käyttämällä osoittajana vain yrityksen markkinahintaa. Velkojen omistajilla on kuitenkin myyntisaatavia, ja ne olisi teoriassa sisällytettävä arvonmääritykseen.

Rajoitukset yrityksen arvonmuutoksen käyttöön - EV / myynti

EV / myynti-suhde edellyttää yrityksen arvon laskemista, johon sisältyy hieman enemmän kaivamista. Sitä käytetään yleensä yritysostoihin, joissa hankkija vastaa yrityksen velasta mutta saa myös käteistä. Myynnissä ei myöskään oteta huomioon yrityksen kuluja tai veroja.

Sisällysluettelo: