Vaikka työntekijöiden palkitseminen yrityksen osakkeilla voi tarjota lukuisia etuja sekä työntekijöille että työnantajille, on tilanteita, joissa joko oikeudelliset huolenaiheet tai haluttomuus laskea liikkeelle ylimääräisiä osakkeita tai siirtää yrityksen osittainen määräysvalta työntekijälle voi saada yritykset käyttämään vaihtoehtoista korvausmuotoa Tämä ei edellytä varsinaisten osakeosuuksien liikkeeseen laskemista. Phantom-osakeohjelmat ja osakearvosteluoikeudet (SAR) ovat kahden tyyppisiä osakeohjelmia, joissa ei todellakaan käytetä osakkeita lainkaan, mutta palkitaan silti työntekijöille korvauksella, joka on sidoksissa yhtiön osakekannan kehitykseen.
Phantom-osake
Tämän tyyppinen osakeohjelma, joka tunnetaan myös nimellä "varjo" osake, maksaa työntekijälle käteispalkinnon, joka on yhtä suuri kuin tietty osa yhtiön osakkeista tai nykyinen osakekurssi. Palkinnon määrä seurataan yleensä hypoteettisina yksikköinä (tunnetaan nimellä "fantomi" osakkeet), jotka jäljittelevät osakkeen hintaa. Nämä suunnitelmat on tyypillisesti suunnattu ylimmälle johdolle ja avainhenkilöille ja voivat olla luonteeltaan erittäin joustavia.
Muoto ja rakenne
Phantom-osakesuunnitelmia on kahta päätyyppiä. "Vain arvostus" -suunnitelmat eivät sisällä varsinaisten taustalla olevien osakkeiden arvoa, ja ne voivat maksaa vain yhtiön osakekurssin nousun tietyllä ajanjaksolla, joka alkaa suunnitelman myöntämispäivästä. "Koko arvo" -suunnitelmat maksavat sekä kohde-etuuden arvon että mahdolliset arvonnousut.
Kummatkin suunnitelmatyypit muistuttavat monessa suhteessa perinteisiä määrittelemättömiä suunnitelmia, koska ne voivat olla luonteeltaan syrjiviä, ja niihin liittyy tyypillisesti myös huomattava menetysriski, joka loppuu, kun etuus tosiasiallisesti maksetaan työntekijälle, jolloin työntekijä kirjaa tulot maksettu summa ja työnantaja voi tehdä vähennyksen.
Phantom-osakeohjelmat sisältävät usein ansainta-aikataulut, jotka perustuvat joko hallussapitoon tai tiettyjen suunnitelmasääntöjen kattamien tavoitteiden tai tehtävien suorittamiseen. Tämä asiakirja määrää myös, saavatko osallistujat rahavaroja, jotka vastaavat osinkoa vai mitä tahansa äänioikeutta. Jotkut suunnitelmat muuntavat myös fantomiyksikkönsä todellisiksi osakeosuuksiksi maksuajankohtana, jotta vältetään työntekijän maksaminen käteisellä. Toisin kuin muun tyyppiset osakesuunnitelmat, phantom-osakeohjelmilla ei sinänsä ole harjoitteluominaisuutta; ne myöntävät osallistujalle vain järjestelyn ehtojen mukaisesti ja jakavat sitten käteisvaroja tai vastaavan määrän todellisiin osakkeisiin, kun oikeuden syntyminen on suoritettu.
Hyödyt ja haitat
Phantom-osakeohjelmat voivat vedota työnantajiin useista syistä. Esimerkiksi työnantajat voivat käyttää niitä palkitsemaan työntekijöitä tarvitsematta siirtää osaa omistajuudesta osallistujilleen. Tästä syystä näitä suunnitelmia käyttävät pääasiassa tiiviisti omistamat yritykset, vaikka myös jotkut julkisesti noteeratut yritykset käyttävät niitä. Kuten minkä tahansa muun tyyppinen työntekijän osakesuunnitelma, fantomisuunnitelmat voivat myös edistää työntekijöiden motivaatiota ja virkakautta, ja voivat estää avainhenkilöitä poistumasta yrityksestä käyttämällä "kultaista käsiraudaa" koskevaa lauseketta.
Työntekijät voivat saada etua, joka ei vaadi minkäänlaista alkuperäistä käteisvarojen käyttöä, eikä myöskään aiheuta heidän ylikuormittuvan sijoitussalkussaan yhtiön osakkeisiin. Suuret käteismaksut, jotka työnantajien on suoritettava työntekijöille, verotetaan kuitenkin aina tavanomaisina tuloina vastaanottajalle ja voivat joissain tapauksissa häiritä yrityksen kassavirtaa. Yhtiön osakekurssin normaalin vaihtelun mukana oleva muuttuva vastuu voi olla monissa tapauksissa haitta yrityksen taseessa. Yritysten on myös paljastettava suunnitelman tila kaikille osallistujille vuosittain, ja niiden on ehkä palkattava riippumaton arvioija arvioimaan määräajoin suunnitelmaa.
Osakkeiden arvostusoikeudet (SAR)
Kuten nimestä voi päätellä, tämäntyyppinen osakepalkkio antaa osallistujille oikeuden arvonnousuun yhtiön osakkeesta, mutta ei itse osakekannasta. SAR: t muistuttavat monilta osin määrittelemättömiä optio-oikeuksia, kuten niiden verotustapaa, mutta eroavat siinä mielessä, että optio-oikeuksien omistajille annetaan tosiasiallisesti osakkeet, jotka heidän on myytävä, ja käyttää sitten osa tulosta kattamaan summa, joka oli alun perin myönnetty. Vaikka SAR-järjestelyt myönnetään myös aina osakkeiden todellisina osakkeina, annettujen osakkeiden lukumäärä on vain yhtä suuri kuin voiton määrä dollarilla, jonka osallistuja on saanut myöntämis- ja toteutuspäivien välillä.
Kuten useat muutkin osakevakuutusmuodot, SAR: t ovat siirrettävissä ja niihin sovelletaan usein takaisinperintämääräyksiä (ehdot, joissa yritys voi ottaa takaisin osan tai kaikki tulot, jotka työntekijät saavat suunnitelman mukaisesti, esimerkiksi jos työntekijä menee töihin kilpailija tietyn ajan kuluessa tai yritys tulee maksukyvyttömäksi). SARS-palkinnot myönnetään myös usein ansaintaohjelman mukaisesti, joka on sidottu yrityksen asettamiin suoritustavoitteisiin.
verotus
SAR-arvot heijastavat pääasiassa luokittelemattomia osakeoptioita (NSO) niiden verotustavassa. Mitään verovaikutuksia ei ole myöntämispäivänä tai silloin, kun ne syntyvät. Osallistujien on tunnustettava tavanomaiset tulot harjoituksen aikana tapahtuvasta leviämisestä, ja useimmat työnantajat pidättävät liittovaltion ylimääräisen tuloveron 22 prosenttia (tai erittäin varakkaiden 37 prosenttia) valtion ja paikallisten verojen, sosiaaliturvan ja lääkehoidon lisäksi. Monet työnantajat pidättävät nämä verot myös osakkeina. Esimerkiksi työnantaja voi antaa vain tietyn määrän osakkeita ja pidättää loput kokonaisen palkkaveron kattamiseksi. Kuten NSO: n kohdalla, myös toteutumisesta kirjattava tulon määrä tulee osallistujan kustannusperusteeksi verolaskelmaan, kun osakkeet myydään.
Hyödyt ja haitat
Edelliset esimerkit kuvaavat, miksi SAR: t helpottavat työntekijöiden oikeuksien käyttöä ja voittojen laskemista. Niiden ei tarvitse tehdä myyntitilausta harjoituksen aikana peittääkseen perustansa määrän kuten tavanomaisilla optio-oikeuksilla. SAR: t eivät kuitenkaan maksa osinkoja, ja omistajat eivät saa äänioikeutta.
Työnantajat pitävät SAR: sta, koska heidän kirjanpitosäännöt ovat nyt paljon suotuisampia kuin aiemmin; he saavat kiinteän kirjanpitokäsittelyn muuttujan sijaan ja kohdellaan samalla tavalla kuin perinteiset optio-ohjelmat. SAR-järjestelyt edellyttävät kuitenkin vähemmän yhtiön osakkeiden liikkeeseenlaskua ja siksi laimentavat osakekurssin vähemmän kuin perinteiset osakeohjelmat. Ja kuten kaikki muutkin pääomakorvaukset, SAR: t voivat toimia myös työntekijöiden motivoinnissa ja pitämisessä.
Pohjaviiva
Phantom-osakekannat ja SAR-järjestelyt tarjoavat työnantajille keinon tarjota työntekijöille oman pääoman ehtoisia korvauksia ilman tarvetta laimentaa osakekantaansa merkittävästi. Vaikka näillä ohjelmilla on joitain rajoituksia, alan asiantuntijat ennustavat, että molemmat suunnitelmat tulevat todennäköisesti tulemaan laajemmiksi tulevaisuudessa. Lisätietoja näistä suunnitelmista saat henkilöstöedustajalta tai talousneuvojalta.
