Yrityksen perustaminen ja rakentaminen on palkitsevaa pyrkimystä monille yrittäjille, mutta se on kovaa työtä. Kaikki yritykset vaativat pääomaa ja jotkut vaativat huomattavan määrän. Yksinomistus ei ehkä ole optimaalinen rakenne johtajuuden vaihtamisessa. Joten, monet yritysomistajat myyvät omistuksensa yrityksessään.
Syyt myydä
Yrityksen tai sen osan myyntiin on monia päteviä syitä. Yrityksen osakkeiden myyminen voi tuottaa merkittävää rahaa, joka voi maksaa velat tai voidaan käyttää sijoituksiin tai hyväntekeväisyyslahjoituksiin. Rahat voivat myös mennä takaisin liiketoimintaan, missä se voi rahoittaa laajentumista. Samoin osan liiketoiminnan myyminen voi vähentää omistajan riskiä ja antaa heille mahdollisuuden monipuolistaa henkilökohtaista omaisuuttaan.
Yritysten omistajilla voi olla useita muita syitä myydä osakkeita. Osakkeiden myyminen ajan myötä voi olla keino valmistautua mahdollisiin perimöihin ja siirtää omistusoikeus tavalla, joka minimoi verokokeet mahdollisille uusille omistajille. Viimeinkin liiketoiminnan osakkeiden myynti voi olla lopputulos uupumisesta tai haluttomuudesta kasvattaa yritystä edelleen.
Täydellinen versus osittainen myynti
Ensin sinun on selvitettävä, etsitkö kokonaista vai osittaista myyntiä. Täydellinen myynti on melko suoraviivaista. Se lopettaa enemmän tai vähemmän osallistumisen yritykseesi, ellei työsuhde- tai konsultointisopimusta jatka suhteesta. Yritysten myynti voidaan rakentaa tavalla, joka tarjoaa olennaisesti annuiteettiveroja, joten täydellinen myynti on järkevää, jos omistaja haluaa siirtyä taloudellisesti täydellisesti eteenpäin.
Osittainen myynti on erilaista. He voivat hankkia pääomaa, kannustaa työntekijöitä tai aloittaa omistusmuutokset. Ennen kuin harkitset osittaista myyntiä, harkitse seurauksia siitä, kuinka paljon haluat myydä. Jos myyt liian paljon ja sinusta tulee vähemmistösijoittaja, et ehkä enää pysty hallitsemaan päätöksiä tai edes vaikuttamaan niihin.
Eri vaihtoehdot myyntiin
Siirry julkiseksi. Suurimmalle osalle yritysomistajia julkisuuteen siirtyminen ei ole vaihtoehto. Yrityksesi julkisen listaamisen harjoittaminen on kallein vaihtoehto ja vaativimpi juridisia, tilintarkastus- ja julkistamisvaatimuksia ajatellen. Silti se on yleensä paras tapa kerätä suuria määriä pääomaa ja / tai maksimoida yrityksen arvo.
Myy suurille yksityisille sijoittajille. Yritysten ei tarvitse käydä julkisesti houkutellakseen sijoitusdollareita instituutioilta. Osakkeiden yksityinen myynti on huomattavasti helpompaa, nopeampaa ja halvempaa. Vaikka on rajoitettu, missä määrin yritys voi pyytää sijoittajia jättämättä SEC: iä, yksityinen myynti tarjoaa saman edun kuin pääoman hankinta julkisesti ilman joitain laskuja.
Yksityinen myynti sisältää yleensä riskipääomarahoituksen. Riskipääomarahoituksessa yritys tai yrityksen omistaja myy osakkeita pääomasijoittajille vastineeksi pääomalle, jota yrityksen on kasvatettava tai laajennettava. Monissa tapauksissa huomattava osakemyynti suurille yksityisille sijoittajille vaatii myös, että yhtiö antaa sijoittajille paikan hallituksessa.
Myynti pienemmille sijoittajille. Joissain suhteissa yksityisen yrityksen osakkeiden myynti pienille yksityisille sijoittajille on sekä vaikeampaa että helpompaa kuin suurten, edistyneiden sijoittajien myynti. Plussapuolena on, että sijoittajia on helpompi valita käsin, ja usein on olemassa olemassa olevia suhteita. Nämä sijoittajat eivät myöskään todennäköisesti pakota joitain suuremmista kompromisseista, joita suuret sijoittajat voivat vaatia, kuten hallituksen edustaminen tai toimitusjohtajan vaihtaminen. Toisaalta pienemmillä sijoittajilla on yleensä vähemmän rahaa, ja oikeudellinen prosessi voi olla monimutkaisempi.
Myynti työntekijöille. Yksi harkitsema vaihtoehto on myydä yrityksesi osakkeita työntekijöillesi. Työntekijöiden osakeomistusohjelman (ESOP) perustaminen lisää uskollisuutta ja pidättämistä ja vähentää yrityksen käteiskorvaustarpeita kuten palkintoja tai bonuksia, jotka muutoin maksetaan käteisellä. Nämä maksut ovat yleensä verovähennyskelpoisia. Osakkeiden myynti työntekijöille ei kuitenkaan ole käytännöllinen vaihtoehto pääoman hankkimiseksi.
Tärkeät vaiheet yrityksen myynnissä
Jos mietit poistumista, tässä on joitain aloittamisen vaiheita.
Aloita vastaamalla yhteen kysymykseen: Kuinka haluat käyttää aikaa, rahaa ja energiaa myymisen jälkeen? Monien mielestä tällainen sieluhaku on vaikeaa ja vältetään. Valitettavasti omistajat, jotka aloittavat neuvottelut potentiaalisen ostajan kanssa ilman tulevaisuudennäkymää, tekevät kaupan harvoin. Laita tulevaisuuden elämänäkymäsi asiakirjaan, jotta voit viitata siihen tarvittaessa ja päivittää tarvittaessa.
Seuraava kysymys on: Mitä sidosryhmät haluavat yritykseltäsi? Sidosryhmiin kuuluvat henkilöt, joiden toiminta vaikuttaa yrityksen terveyteen - työntekijät, muut omistajat, sijoittajat ja perheenjäsenet. Näiden keskeisten ihmisten tavoitteet vaikuttavat liiketoiminnan tulevaisuuteen, ja älykäs ostaja haluaa tietää ja sopia tavoitteistaan ennen sopimuksen tekemistä.
Seuraavaksi sinun on määritettävä arvo yritykselle. Tämä prosessi saattaa vaatia kirjanpitäjän, riippumattoman analyytikon ja / tai konsultin palveluita. Yrittäjä on kasvanut yrityksestään ideasta organisaatioksi, jolla on työntekijät, omaisuus, henkinen omaisuus ja maine. Se on korvaamaton - yrittäjälle. Potentiaaliset ostajat määrittävät hinnan yritykselle ja kävelevät pois, jos he pitävät omistajan hintaa ulkomaalaisena.
Jos harkitset myyntiä kolmannelle osapuolelle, pyydä apua yritysvälittäjältä, jolla on yleensä kokemus ostajan löytämisestä, paperityön hallinnasta, vero- ja muiden lakien selaamisesta ja kaupan lopettamisesta nopeammin kuin yrittäjälle, joka myy liiketoimintaa ensimmäistä kertaa. Välittäjä keskittyy myyntiin, jolloin yrittäjä voi keskittyä edelleen liiketoimintansa johtamiseen ja arvon ylläpitämiseen.
Kun sinulla on käsitys yrityksen käyvästä arvosta, pyydä useita tarjouksia (vähintään kolme, jos mahdollista). Jos tarjoukset eroavat huomattavasti omistajan ajatuksesta käyvästä arvosta, voi olla tarpeen joutua harkitsemaan oletuksia uudelleen.
On myös syytä mainita, että yksityiset yritykset myyvät melkein aina alennuksilla julkisille yhtiöille, mutta määräysvalta on usein huomattavan palkkion arvoinen määräysvallattomalle vähemmistösijoitukselle.
On myös tärkeää, että myytävä yritys markkinoidaan asianmukaisesti. On olemassa Internet-sivustoja, jotka on rakennettu auttamaan omistajia myymään yrityksensä, mutta omistajien on oltava valmiita luomaan omia myyntimateriaaliaan. Ainakin hyvin muotoiltu yhden sivun yhteenveto on kriittinen, kuten myös yksityiskohtaisempi paketti vakaville tarjoajille. Näiden materiaalien on sisällettävä yksityiskohdat, kuten liikevaihto, voitot ja liiketoiminnan kassavirrat, sekä yksityiskohtainen kuvaus yrityksestä ja muut asiaankuuluvat yksityiskohdat, kuten omaisuus.
Viimeinkin, saat yrityksen järjestyksessä, ennen kuin yrität myydä sitä. Aivan kuten talo tarvitsee päivityksen ennen myyntiä, samoin yritys. Ennen kirjojen avaamista tarkistettavaksi, etsi mahdollisia ostajia pelottavia asioita ja korjaa ne. Varmista, että kosmeettisia yksityiskohtia ja korjauksia hoidetaan, laadi yksityiskohtainen luettelo ja varusteluettelo ja että sinulla on useita vuosia taloudellisia tietoja ja veroilmoituksia.
Muut muistettavat yksityiskohdat
On olemassa useita muita tärkeitä yksityiskohtia, jotka on pidettävä mielessä harkittaessa koko tai koko yrityksen myyntiä. Muista, että se vie aikaa. IPO: n tai venture-rahoituskierroksen järjestäminen vie kuukausia, ja hyvän hinnan hankkiminen yksityiselle yritykselle voi viedä vuoden tai enemmän. Kärsivällisyys on elintärkeää; mitä enemmän ryhdyt myymään, sitä huonommat hinnat näet.
Chris Snider, Exit Planning Institute -toimitusjohtajan, kansallisen organisaation, joka kouluttaa taloudellisia neuvonantajia yrityksen myynnin perusteista, mukaan, myyntiä olisi kohdeltava eläkkeelle siirtymisen yhteydessä ja aloitettava varhain. "Poistosuunnittelu on prosessi, ei tapahtuma", Snider sanoo. "Se on tapa johtaa yritystäsi, joka maksimoi sen arvon ja tarjoaa keinon saavuttaa omistajan henkilökohtaiset ja taloudelliset tavoitteet."
Sniderin neuvo kuulostaa hyvältä, että monet yrittäjät eivät noudata sitä. Sen sijaan he kohtelevat liiketoimintaansa myydä kuin tapahtuma, johon lähestytään, kun he ovat valmiita eläkkeelle, palanneet tai joutuneet odottamattomaan elämänmuutokseen.
On myös tärkeää miettiä ja suunnitella myynnin vero- ja kassavirtavaikutuksia. Sijoittajat vaativat todennäköisesti tiukempia tarkastuksia tai raportointia. Lisäksi jos myyt osakkeita lupauksella säännöllisistä osingoista, sinun on todistettava kassavirta tukeakseen niitä. Neuvottele kirjanpitäjien ja / tai lakimiesten kanssa myynnin mahdollisista verovaikutuksista - sekä sinulle että yritykselle.
Lopuksi, älä unohda pohtia psykologisia vaikutuksia. Oletko valmis kävelemään pois? Oletko valmis saamaan uusia kumppaneita kyseenalaamaan päätöksesi? Sijoittajien saaminen yritykseesi tekee sinusta juridisen vastuuvelvollisuuden muille ja vaatii enemmän avoimuutta kuin ainoa omistaja voi olla tottunut.
Pohjaviiva
Pienen osan liiketoiminnan myyminen on vakava yritys. Varmista vähintään, että olet huolellisesti valmistautunut ja että sinulla on selvät odotukset prosessista. Osakkeiden myynti yksityisessä liiketoiminnassa voi olla hieno tapa hankkia pääomaa, kannustaa työntekijöitä tai tuoda uusia kykyjä ja ideoita liiketoimintaan. Mutta se vaatii kärsivällisyyttä, valmiutta ja neuvotteluhalukkuutta.
Paras tapa saada maksimiarvo myymällä yritystäsi on suunnitella hyvissä ajoin. Katso tarkkaan, mikä on yrityksesi arvoinen, ja ratkaise ongelmat, jotka voivat saada sen myymään vähemmän kuin pitäisi. Sitten ota tuotto ja aloita seuraava seikkailu.
