Mikä on negatiivinen suojaus?
Sijoituksen heikentyminen tapahtuu, kun sijoittaja tai rahastonhoitaja käyttää tekniikoita estämään sijoituksen arvon lasku. Sijoittajien ja rahastonhoitajien yhteinen tavoite on välttää tappioita, ja monia instrumentteja voidaan käyttää tämän tavoitteen saavuttamiseen. Optioiden tai muun suojausinstrumentin käyttö tappioiden rajoittamiseksi tai vähentämiseksi, jos osakkeen arvo laskee, on hyvin yleistä.
Avainsanat
- Haittapuolen suojauksella on tarkoitus tarjota turvaverkko, jos sijoituksen arvo alkaa laskea. Alhainen suojaus voidaan tehdä monin tavoin, mutta yleisin on käyttää optioita tai muita johdannaisia mahdollisten tappioiden rajoittamiseksi tietyn ajanjakson ajan. Koko salkun suojaaminen tappioilta ei välttämättä ole järkevää riippuen siitä, kuinka paljon suojaus maksaa ja milloin sijoitusten odotetaan saatavan.
Ymmärtäminen haittapuolia
Haittapuolia on monenlaisia. Haittapuolena olevaan suojaan sisältyy usein vaihtoehdon ostaminen pitkästä positiosta suojaamaan. Muihin negatiivisen suojauksen menetelmiin sisältyy stop-tappioiden käyttäminen tai sellaisten varojen ostaminen, jotka korreloivat negatiivisesti omaisuuserään, jota yrität suojata. Yleisempiin, johdannaisiin perustuviin negatiivisten riskimuotojen katsotaan usein maksavan vakuutuksia - välttämättömiä kustannuksia sijoitussuojaukselle. Korreloimattomien omaisuuserien lataaminen koko salkun monipuolistamiseksi on paljon osallistuvampaa prosessia, joka vaikuttaa omaisuuden allokointiin ja salkun riski-hyöty-profiiliin. Aika- ja dollarimääräisen suojauksen kustannukset on punnittava suhteessa investoinnin merkitykseen ja milloin sen odotetaan myytävän.
Tietysti on aina tärkeää muistaa, että kun varastot nousevat ja laskevat, hinnan nousu ja lasku edustavat vain paperin voittoja ja tappioita. Sijoittaja ei ole menettänyt mitään ennen kuin myyvät osakkeen ja hyväksyvät alhaisen hinnan vastineeksi osakeannista. Sijoittajat voivat halutessaan odottaa heikon tuotonjakson, mutta heikentävää suojaa hakevat rahastonhoitajat ovat yleensä painostuneempia ajankohtaan. Rahastonhoitajat voivat myydä rahaston useista sijoituksista, jos heidän näytönsä osoittavat, että heidän pitäisi tehdä niin. Heikkojen positioiden poistuminen ja käteisvarojen käyttö voi auttaa luomaan rahastojen nettoarvon heikentyvää suojaa, jos markkinat alkavat laskea.
Esimerkki ala-arvon suojauksesta
Joskus paras mahdollinen suoja on markkinoiden korjauksen odottaminen. Niille, jotka eivät halua odottaa, esimerkki heikentyneestä suojauksesta olisi myyntioption ostaminen tietylle osakkeelle. Myyntioptio antaa optio-oikeuden omistajalle mahdollisuuden myydä kohde-etuuden osake myyntimääräyksellä. Jos osakekurssi laskee, sijoittaja voi joko myydä osakeoptiossa ilmoitetulla hinnalla tai myydä myyntiä, koska sen arvo on noussut, koska se on rahassa. Kumpikin näistä lähestymistavoista rajoittaa altistumista tappioille ja tarjoaa heikot suojan.
Esimerkiksi Bert omistaa 100 osaketta XYZ-osakkeista ja on erittäin huolissaan XYZ-osakkeen hinnasta, koska hänen on myytävä se pian. XYZ-osake on tällä hetkellä kaupankäynnin yhteydessä 35 dollaria / osake. Bert voi ostaa XYZ: n 100 osakkeen myyntihinnan 32 dollarilla / osake. Jos XYZ: n osake laskee alle 32 dollaria / osake, myynti antaa Bertille mahdollisuuden myydä osake pörssin kirjoittajalle 32 dollaria / osake. Bert on rajoittanut tappioita XYZ-osakkeista ja tarjonnut heikentyvää suojaa.
