Vaikka parhaat käyttöoikeustiedot johtavat aina menestykseen, päinvastoin kuin intuitiivisesti, menestys ei aina johdu parhaista käyttöoikeustiedoista. Ajattele, että mikään Beatles ei voinut lukea tai kirjoittaa musiikkia. Monet pitävät näitä neljää kaveria historian suurimpana musiikkiesityksenä. Heillä oli eniten hittihakeja vuodessa, samoin kuin eniten albumeja ja singlejä listan kärjessä - monien muiden levyjen joukossa. Britannian hyökkäyksen neljä kuningasta eivät kuitenkaan pystyneet lukemaan tai kirjoittamaan muistiinpanoa.
Se on vain yksi esimerkki - on monia muita. Katsokaa vain itsetehtyjä miljonäärejä, jotka eivät ole valmistuneet yliopistosta. Mark Zuckerberg, Steve Jobs, Michael Dell, David Geffen, Dave Thomas ja jopa John D. Rockefeller: yksikään heistä ei päättänyt opiskelusta. No, ei myöskään Kim Kardashian, mutta hei, et voi väittää, ettei hän ole onnistunut. Asia on, että päivittäin tarkastelemamme ja arvioitavat tiedot, vaikka ne ovat peräisin luotettavista lähteistä, eivät välttämättä johda meihin menestykseen sijoittamisessa.
Tällä hetkellä krapulasta, joka tuli perjantaina 22. maaliskuuta, tuli tasapäivästä vähän. Se oli päivä, jolloin maailman varastot menivät ja kärsivät tantriksesta käänteisen tuottokäyrän takia. Russell 2000 kääntyi yli -3% sinä päivänä. Olemme täällä viikkoa myöhemmin, ja katsotaanpa mitä varastot tekevät sen jälkeen:
FactSet
Ensimmäinen asia on huomata, että yleensä varastot ovat loppuneet. Mielenkiintoista on se, että mediarummien lyömällä kasvun hidastumisella ja käänteisillä tuottokäyrillä, jotka edeltävät taantumaa, varastot eivät välitä. Itse asiassa pienyhtiöt päättivät olla virittämättä uutislähetyksiä. S&P Small Cap 600 ja Mid Cap 400 paransivat arvoaan helposti. S&P 500 -kasvuindeksi jäljitti myös pienet korkit, mutta kaivataan hiukan eteenpäin. Kasvuraskas Russell 2000 -indeksi nousi 2, 25% viime viikolla, kun taas kasvuvauhti NASDAQ -indeksi jäi jälkeen muihin tärkeimpiin indekseihin - mikä antaa? Tarkastellaan sektoreita saadaksesi idea.
Teollisuus, talous ja materiaalit johtivat. Kasvun suorittaja oli kuluttajan harkinnanvarainen. Nämä varastot nousivat viikon aikana lähes 2 prosenttia. Kun pääsemme tietotekniikkaan, alamme nähdä, mikä on haitannut kasvuvarastoja. Infotekniikka oli yksi heikoimmista positiivisista aloista.
Mikä vetää tietotekniikkaa alaspäin, nähdään suurimmassa voittajasegmentissä jouluaaton jälkeen. PHLX Semiconductor Index on koonnut yli 30%, kun alamäet asetettiin 24. joulukuuta. Ryhmä kuitenkin näki painetta, koska indeksi laski 0, 35% - ei paha, mutta ei tarpeeksi hyvä vahvalle viikolle kaikkialla. muuta. Tämä hidastaa kasvua hidastavaa NASDAQ-järjestelmää.
Katsomme, että apuohjelmat ja viestintä ovat viikon huonoja esiintyjiä. Minulle tämä viittaa siihen, että kasvu johtaa perjantaihintaisten tuottokäyrien pelotteluun lukuun ottamatta puolijohteita. Mutta ei ole syytä huoleen, ottaen huomioon ryhmän vahvuus.
Tässä on huomautus tuottokäyrän otsikoista. Viime perjantaina kolmen kuukauden valtiovarainministeriön tuotto nousi enemmän kuin 10 vuoden joukkovelkakirjalaina. Tämä huijasi kaikkia ja aiheutti varastojen nousun. Vallitseva logiikka oli, että jokaista taantumaa on edeltänyt tuottokäyrän inversio. Kun voit ansaita enemmän tuottoa lainaamalla lyhytaikaista kuin pitkäaikaista, markkinat vilkkuvat varoitusmerkillä.
Tyypillinen mitta tälle taantuman aikaan saavalle kidepallolle on kuitenkin kaksivuotinen kääntäminen yli 10 vuoden. Sitä ei ole vielä tapahtunut. On myös syytä huomata, että vaikka viimeiset yhdeksän aikaisempaa taantumaa edelsi 2/10-tuottokäyrän inversiolla, kaikki tuottokäyrän käännökset eivät ole johtaneet taantumiin. Lisäksi taantumat tapahtuvat tyypillisesti 12-18 kuukautta näiden käännösten jälkeen (kun ne tapahtuvat). Viimeinkin Janet Yellen tuli esiin viime viikolla ja sanoi ennätyksensä mukaan uskovansa datan olevan vahvaa eikä sen pitäisi johtaa lamaan. Itse asiassa hän uskoo, että Fed-yhtiön pitäisi leikata korkoja tai ainakin, että markkinat sanovat niin.
Tärkeintä on, että viikon pelko on virheellinen logiikka, johon liittyy paljon vinoutunutta käsitystä. Tässä on mielestäni todella tapahtuvaa: markkinat puhalsivat höyryä. Katsomani epätavallisen ostamisen ja myynnin suhde on ollut yksisuuntaista ostamista tammikuusta lähtien. Yli 80%: n toimenpide on liikaa ostettu, ja liipaisin osui 6. helmikuuta, ja siitä on ostettu yli. Se on vasta 34 kaupankäyntipäivää myöhemmin, 26. maaliskuuta, jolloin liukasimme takaisin yliostoksilla. Katso alla olevasta taulukosta, kuinka myynti ei ole lisääntynyt niin paljon kuin osto on hidastunut hiukan.
www.mapsignals.com
Joskus arvostetuimmissa lähteissä voi olla se väärin. Tiedot ovat kaikkien nähtävissä, jos haluat nähdä ne. Helen Keller sanoi sen hyvin: "Pidä kasvosi auringonpaisteessa etkä näe varjoa."
Pohjaviiva
Me (Mapsignals) olemme edelleen nousevia Yhdysvaltain osakkeisiin pitkällä aikavälillä, ja pidämme kaikkia takaisinostoja ostomahdollisuuksina. Ostaminen on alkanut piristyä edelliseen viikkoon verrattuna, mikä viittaa lähiajan trendin nousevaan nousuun.
