Mikä on ilmainen luototase?
Ilmaisella luottotaseella tarkoitetaan käteistä, joka on asiakkaan vakuustilillä välittäjäkauppiaalla, joka voi nostaa pyynnöstä milloin tahansa. Vapaa kassavarat lasketaan marginaalitilillä olevien käyttämättömien jäljellä olevien varojen kokonaismäärällä marginaalivaatimukset, lyhytaikaiset myyntitulot, saadut osingot ja maksua odottavat ostotapahtumat otetaan huomioon. Välittäjät maksavat toisinaan korkoa ilmaisesta luottotaseesta.
Avainsanat
- Vapaa luottorahasumma ottaa huomioon kaikki transaktiot ja vakuusvaatimukset, ja se on nostettavaksi käytettävissä oleva pääoman määrä. Jotkut välittäjät, mutta eivät kaikki, maksavat korkoa ilmaisista luottotileistä. Ilmaisia luottorahoja Yhdysvalloissa säätelevät SEC ja FINRA.
Ilmaisen luottoaseman ymmärtäminen
Käteistilillä luottotase on rahan määrä, joka jää jäljelle kaikkien ostojen jälkeen, ja siinä ei ole nostorajoituksia. Marginaalitilillä tilin luottotase sisältää kuitenkin tilille jäljellä olevan käteisvarojen lisäksi myös lyhyen myynnin tuotot yhdessä marginaalivaatimusten täyttämiseen käytetyn rahan sekä ylimääräisen marginaalin ja ostovoiman kanssa. Koska marginaalitilin luottotase sisältää sekä rajoittamattomia että rajoitettuja määriä, vapaa luottotase luodaan määrittämään kokonaismäärä, jonka tilinomistaja voi nostaa.
Jotkut välittäjät eivät lain mukaan edellytä korkoa varoista, joita asiakkaat pitävät ilmaisilla luottotileillä. Jotkut välittäjät tarjoavat tilinomistajille mahdollisuuden siirtää määräajoin vapaalla luottotililläsi olevia varoja lyhytaikaisiin ja erittäin likvideihin tileihin, kuten FDIC-vakuutetulle pankkitilille tai rahamarkkinarahastoon. Välittäjillä, jotka tarjoavat tämän vaihtoehdon, on oltava vakiintunut käytäntö ja noudatettava sitä, jotta he saavat asiakkaille suullisen tai kirjallisen valtuutuksen siirtojen suorittamiseen tai näillä tileillä olevien varojen sijoittamiseen muuten.
Ilmaisia lainasaldoja kattavat säännökset
Koska luottotilitileillä olevat määrät ovat välittäjien hallussa olevia asiakasrahastoja, niitä säännellään tiukasti. Määräykset on suunniteltu estämään välittäjä-jälleenmyyjä asiakkaiden varojen väärinkäyttöä sekä varojen menetyksiä siinä tapauksessa, että välittäjä tulee maksukyvyttömäksi tai kohtaa likviditeettiongelmia.
Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) vaatii välittäjiä tekemään viikoittain laskelman selvittääkseen asiakkaille maksettavan tai vapaan luottotilin tililtä maksettavien tai saamisesta vastaavien varojen määrät. Rahoitusalan sääntelyviranomainen (FINRA), välityselinkeinon itsesääntelyorganisaatio, vaatii välittäjiä ilmoittamaan asiakkaille tilinsa saldoista antamalla kirjalliset lausunnot kerran vuosineljänneksessä, elleivät asiakkaat kieltäytyä vastaanottamasta sellaisia lausuntoja. FINRA vaatii myös välittäjiä toimittamaan sille yksityiskohtaiset tiedot kuukauden lopussa hallussaan olevista kokonaismääristä kuukausittain sekä marginaali- että käteistilien ilmaisilla saldoilla.
Esimerkkejä kaupan tilien ilmaisista lainasaldoista
Oletetaan, että sijoittaja tallettaa 10 000 dollaria marginaalitilille. Kun varat on talletettu, jos kauppoja ei ole tehty, ilmainen saldo on 10 000 dollaria. Tämä on pääoman määrä, jota voidaan käyttää kaupankäyntiin tai nostaa.
Oletetaan, että elinkeinonharjoittaja ostaa 100 osaketta 50 dollarilla. Tämä maksaa 5000 dollaria. Heidän ilmainen luottotase on nyt 5000 dollaria (ilman palkkioita).
Positioista saadut käteisosingot lisäävät ilmaisen luoton saldoa. Oletetaan, että sijoittaja saa osinkoa 50 dollaria sijoituksestaan. Heidän ilmainen luottotase on nyt 5 050 dollaria.
Välittäjä voi myös maksaa korkoa sijoittajalle ilmaisen luotto-saldon perusteella. Jos näin on, ilmaiselta lainalle maksetaan korkoa, joka lisää sen kokonaismäärää.
Jos osake on ostettu 50%: n marginaalilla, kauppiaan on pidettävä vähintään 2500 dollaria 5000 dollarin asemasta kaupan rahoittamiseksi. Tässä tapauksessa ilmainen luottotase on 7500 dollaria (10 000 dollaria - 2 500 dollaria) ilman palkkioita.
Myyjän on maksettava korko marginaalipositioista. Korko vähennetään ilmaisesta luottotaseesta vähentämällä sitä ajan myötä. Samanaikaisesti voidaan maksaa korkoa ilmaisesta luottotilistä, jos välittäjä tarjoaa tämän.
Samoin kuin ei marginaalitili-esimerkkiä, saadut osingot lisätään tilin saldoon ja lisää ilmaisen luoton saldoa.
