Mikä on ehdollinen käsky?
Ehdollinen toimeksianto on käsky, joka liittyy toiseen tapahtumaan ja vaatii sen toteuttamista. Ehdollinen käsky tulee reaaliaikaiseksi tai toteutetaan, kun tapahtuma tapahtuu. Esimerkki on stop loss -määräys. Myytävänä oleva myyntitappio riippuu siitä, miten arvopaperi on ensin ostettu.
Ehdollinen toimeksianto tunnetaan myös ehdollisena tilauksena.
Avainsanat
- Ehdollinen toimeksianto on sellainen, joka riippuu tietyn tapahtuman tapahtumisesta.Tilaukset voivat olla ehdollisia toisistaan, esimerkiksi kun kaksi tai useampia tilauksia on suoritettava samanaikaisesti.Tilaukset voivat olla riippuvaisia toisesta tilauksesta tai tapahtumasta, kuten kun pysäytystappio lähetetään automaattisesti, kun kauppa on annettu.
Ehdollisen määräyksen ymmärtäminen
Mannertilaukset riippuvat siitä, että jotain muuta tapahtuu ennen kuin ehdolliset tilaukset käsitellään.
Ehdollinen tilaus voi olla:
- Tilaus, joka käsittää kahden tai useamman tapahtuman samanaikaisen toteuttamisen.Määräyksessä, jossa toimeenpano riippuu toisen toimeksiannon toteuttamisesta.Määräyksessä, jossa toimeenpano riippuu tietyistä perusteista, kuten hinnasta, määrästä, ajasta tai muista täytettävistä tekijöistä.
Samanaikaisessa tapahtumassa tilaukset riippuvat toisistaan, koska kaikki tilaukset on käsiteltävä samanaikaisesti. Jos niitä ei voida käsitellä samanaikaisesti, tilaukset odottavat, kunnes ne voidaan suorittaa samanaikaisesti.
Ehdollinen tilaus voisi myös perustua toiseen tilaukseen tai tapahtumaan. Kauppias voi esimerkiksi asettaa optio-ostotilauksen ehdoksi, että se täytetään osakekaupan tilauksessa. Optio-oikeus voidaan toteuttaa vasta kun he omistavat osakekannan. Kauppias voi myös pyytää, että tilaukset toteutetaan samanaikaisesti.
Kriteerit, joista tilaus riippuu, voivat sisältää myös määrän, hinnan, ajan tai joukon muita perustavanlaatuisia tai teknisiä työkaluja. Esimerkiksi tilaus voi riippua siitä, että arvopaperi saavuttaa tietyn hinnan, jolla on tietty määrä määrää ja saavuttaa molemmat näistä tietyn päivän aikana.
Ehdollinen tilauskäyttö
Ehdolliset tilaukset ovat hyödyllisiä, koska niiden avulla elinkeinonharjoittaja voi toteuttaa strategian tai useita positioita heti, kun alkuperäinen tapahtuma tapahtuu. Jos elinkeinonharjoittajan piti lähettää jokainen tapahtuma peräkkäisessä järjestyksessä, se saattaa jättää heidät alttiiksi tappioille tai hinnanmuutoksille. Oletetaan esimerkiksi, että elinkeinonharjoittaja haluaa ostaa osakekannan 50 dollarilla, mutta he haluavat myös tehdä stop-tappion 49, 85 dollarilla ja myyntitilauksen (tavoite) 50, 30 dollarilla heti, kun he omistavat osakekannan. Tätä kutsutaan haarukoiduksi tilaukseksi.
He voisivat tehdä tämän manuaalisesti, mutta jos osakekurssi muuttuu nopeasti, ne eivät välttämättä saa tilauksiaan ajoissa. Jos pysäytystappio ja tavoite lähetetään riippuen ostotilauksen täyttymisestä, elinkeinonharjoittaja tietää, että liikkuvatko varastot ylös vai alas, heillä on tilauksia voittoa ja hallita riskiä varten.
Lisäksi manuaalisesti tekemisessä on toinen ongelma. Jos ostat osakekannan ja yrität tehdä myyntitilauksen hinnan yläpuolella ja alle hinnan (tavoite ja lopettaa menetykset), ohjelmisto ei todennäköisesti anna sinun tehdä sitä. Tämä johtuu siitä, että kauppapaikka luulee yrittävänsä myydä kahdesti. Mutta jos pysäytystappio ja tavoite riippuvat alkuperäisestä sijainnista, se tietää, että jos pysäytystappio tai tavoite saavutetaan, kyseinen käsky sulkee sijainnin ja toinen määräys voidaan peruuttaa, koska alkuperäistä sijaintia ei enää ole. Ohjelmisto tietää, ettet yritä myydä kahdesti, joten se antaa sinun antaa molemmat tilaukset samanaikaisesti. Yksi ehdollisista tilauksista peruutetaan, jos toinen ehdolliset tilaukset täytetään, tässä tapauksessa.
Useimmat välittäjät tarjoavat ehdollisia tilauksia. Tämä voi tulla erilaisten tilaustyyppien, kuten koritilausten, moniosaisten optio-oikeuksien tai haarukoiden tilauksien kautta. Kauppias syöttää mitä haluaa tapahtua ensin ja asettaa sitten parametrit ehdollisille tilauksille. Suluhakemisessa (joka luo ehdolliset tilaukset), mikä tarkoittaisi alkuperäisen tilauksen tekemistä. Sitten pysäytystappio ja tavoite asetetaan. Pysäytystappio ja kohdetilaukset otetaan käyttöön vain, jos alkuperäinen tilaus suoritetaan.
Ehdollisen tilauksen esimerkki optiomarkkinoilla
Ehdollisia tilauksia käytetään yleisesti optiomarkkinoilla, koska joillakin optiokaupoilla on useita osia.
Esimerkiksi osta-kirjoita -strategiaan sisältyy samanaikaisen pitkän osakekannan ostaminen ja myyntioption kirjoittaminen tätä positiota vastaan. Kauppias voi tehdä ostotilauksen pitkään osakekantaan, joka riippuu siitä, että osto-optio on kirjoitettu tiettyyn hintaan, tai päinvastoin.
Ilman ehdollista toimeksiantoa elinkeinonharjoittajien olisi suoritettava kaksi erillistä tapahtumaa. Jos hinta vaihtui kahden tilauksen välillä, elinkeinonharjoittaja voi kokea hetken kohonneesta riskistä tai mahdollisesti huonommasta (tai paremmasta) hinnasta kuin mitä yhdestä kaupasta odotettiin. Ehdollinen tilaus varmistaa, että sijainti avataan tarkalleen kuten kauppias odottaa.
