Mikä on päivälaskentatapahtuma?
Päivälaskentakäytäntö on järjestelmä, jota käytetään kertyneen koron määrän tai nykyarvon laskemiseen, kun seuraava kuponkimaksu on vähemmän kuin täydellinen kuponkikausi. Jokaisella joukkovelkakirjamarkkinalla ja rahoitusinstrumentilla on oma päivälaskentakäytäntö, joka vaihtelee instrumentin tyypin, koron kiinteän vai vaihtuvan ja liikkeeseenlaskijan maan mukaan. Yleisimpiä yleissopimuksia ovat 30/360 tai 365, todellinen / 360 tai 365 ja todellinen / todellinen.
Päivänlaskun yleissopimuksen rikkominen
Päivälaskelmasopimuksia sovelletaan vaihtosopimuksiin, asuntolainoihin ja termiinisopimuksiin sekä joukkovelkakirjalainoihin. Kansainvälinen vaihtoliikkeiden yhdistys (International Swap Dealers Association) asettaa monet päivälaskentayleissopimuksen soveltamista koskevista säännöistä ja määritelmistä. Se tarjoaa asiakirjat monenlaisille rahoitustoimille.
Talletukset ja vaihtuvakorkoiset lainat
Useimpien rahamarkkinakorvausten ja vaihtuvakorkoisten lainojen korot lasketaan tosiasiallisesti / 360 päivää. Suurin poikkeus on Ison-Britannian punnan määräiset korot, joille korko lasketaan tosiasiallisen arvon / 365 perusteella. Valuutat, jotka ovat tai ovat olleet läheisessä yhteydessä Ison-Britannian puntaan, kuten Australian, Uuden-Seelannin ja Hongkongin dollarit, käyttävät myös 365 päivää.
Kiinteä korko
Koronvaihtosopimusten kiinteäkorkoiset osuudet ja useimmat kiinteäkorkoiset joukkovelkakirjat käyttävät joko 30/360-päivän sopimusta tai 30/365. Tässä yleissopimuksessa määrätään, että kuukautta pidetään siinä aina 30 päivää, ja vuotta pidetään jatkuvasti joko 360 tai 365 päivänä. Vaihtomarkkinoihin, jotka käyttävät sopimusta 30/360 kiinteään korkoon, sisältyvät Yhdysvaltain dollari, euro ja Sveitsin frangi. Ison-Britannian punnan ja Japanin jeninvaihtosopimuksissa käytetään yleensä 30/365 -sopimusta; Australia, Uusi-Seelanti ja Hong Kong seuraavat taas Iso-Britanniaa.
Vaihtuvakorkoinen
Useimpien koronvaihtosopimusten vaihtuvakorkoisella osuudella käytetään jonkin verran todellisen päivämäärän vaihtelua verrattuna joko 360- tai 365-päiväiseen vuoteen. Markkinat, joissa kiinteän koron osuudelle käytetään 30/360, mukaan lukien Yhdysvaltain dollarimarkkinat, käyttävät vaihtuvaa korkoa varten tosiasiallista / 360. Ne, jotka käyttävät kiinteää korkoa 30/365, käyttävät todellista / 365 kelluvaan korkoon.
Valtion joukkovelkakirjalainat
Yhdysvaltain valtiovarainministeriön liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjat antavat korkoa laskettuna tosiasiallisesti / tosiasiallisesti. Tämä tarkoittaa, että kauden kaikilla päivillä on sama arvo; se tarkoittaa myös kuponkijaksojen pituutta ja niistä johtuvat maksut vaihtelevat.
LIBOR-päivämäärä
Lontoon pankkien välinen korko (LIBOR) on yleisimmin käytetty viitekorko, ja se julkaistaan päivittäin klo 11.45 Lontoon aikaa. Useimpien valuuttojen korot LIBORissa lasketaan tosiasiallisen / 360 päivän perusteella; suurin poikkeus on jälleen Ison-Britannian punta, joka lasketaan tosiasiallisen / 365 päivän perusteella.
