REIT vs. REIT ETF: yleiskatsaus
Kiinteistösijoitusrahastot (REIT) ovat yrityksiä, jotka omistavat ja käyttävät kiinteistöjä tuottaakseen ja tuottaakseen tuloja. Sijoittajat voivat ostaa REIT: n osakkeita, jotka edustavat yksittäisen kiinteistöyhtiön omistamista, aivan kuten tavalliset osakkeet. REIT: ien yksilöllinen suorituskyky voi vaihdella suuresti. Monilla REIT: isillä käydään kauppaa suurilla pörsseillä, mutta on myös joukko yksityisiä ja ei-julkisesti noteerattuja REIT: iä.
REIT-pörssiyhtiö (ETF) puolestaan sijoittaa omaisuutensa pääasiassa oman pääoman ehtoisiin REIT-arvopapereihin ja muihin johdannaisiin. Niillä on usein alhaiset kustannussuhteet ja ne seuraavat passiivisesti indeksejä suuremmille kiinteistömarkkinoille. Nämä REIT-indeksit sisältävät useita erityyppisiä REIT-komponentteja komponenteina. Seuraamalla indeksiä sijoittaja voi saada riskin suuremmalle kiinteistösektorille tarvitsematta riskittää pääomaa yhdestä yksittäisestä yrityksestä.
Kehittyneemmät kiinteistösijoittajat voivat haluta sijoittaa yhteen REIT: iin. Sijoittaja voi haluta keskittyä REITiin, jolla on hyvä hallinto, vahva liiketoimintasuunnitelma tai keskittyä tiettyyn osaan kiinteistöalaa. Mutta jokaiselle sijoittajalle, joka ei halua suorittaa due diligence -joukkoa useissa eri REIT: issä, REIT ETF: t voivat tarjota helpon tavan saada monipuolinen altistuminen kiinteistöille yhdessä kaupassa.
Avainsanat
- Kiinteistösijoitusrahastot ovat yrityksiä, jotka omistavat ja käyttävät kiinteistöjä tuottaakseen ja tuottaakseen tuloja. REIT-pörssiyhtiörahastot sijoittavat omaisuudensa pääasiassa oman pääoman ehtoisiin REIT-arvopapereihin ja muihin johdannaisiin. REIT: itä on kolme erityyppistä: osakepääoma REIT, kiinnitys REIT ja hybridi REIT. REIT: ien ei tarvitse maksaa tuloveroa, kunhan ne ovat tiettyjen liittovaltion lakien mukaisia. REIT ETF -rahastoja hallinnoidaan passiivisesti julkisen kaupankäynnin kohteena olevien kiinteistöjen omistajien hakemistojen ympärillä.
REIT
Kuten edellä todettiin, REIT: t omistavat ja käyttävät kiinteistöjä tuottaakseen ja tuottaakseen tuloja sekä tarjotakseen osakkeita julkisilla ja yksityisillä markkinoilla sijoittajille. REIT-tyyppejä on kolme päätyyppiä: oman pääoman ehtoiset REITit, asuntolainan REITit ja hybridi REITit. Jokainen tuo taulukkoon eri laajuuden sijoituskannasta riskiin. Sijoittajien on punnittava sijoitustavoitteensa ennen kuin he päättävät sijoittaa rahansa mihinkään näistä REIT: istä.
Oman pääoman ehtoiset sijoitukset
Lähes 90% kaikista REIT-sijoituksista on osakerahastoja. Tämän luokan kiinteistösijoitusrahastot omistavat tai sijoittavat suoraan tuloja tuottaviin kiinteistöihin. Tämä tarkoittaa, että heidän tuottama tulo tulee suoraan näistä kiinteistöistä ansaitsemien vuokratuottojen muodossa. Ominaisuudet vaihtelevat ostoskeskuksista, asunto- ja osakehuoneistoista, yrityskonttoritiloista, terveydenhoitokodeista ja jopa säilytystiloista. Luokitus.com: n mukaan yli 2 biljoonaa dollaria kiinteistöomaisuudesta on omistusosuus REIT: n omistuksessa.
Näiden REIT: ien on maksettava vähintään 90% tuloistaan osakkeenomistajille osinkoina.
Osakerahastojen on maksettava osakkeenomistajille vähintään 90% tuloistaan osinkoina.
Asuntolaina REIT
Asuntolaina REIT sijoittaa kiinteistökiinnityksiin. Jotkut mREIT, kuten niitä yleensä kutsutaan, voivat ostaa asuntolainavakuudellisia arvopapereita (MBS) - sekä asunto- että kaupallisia arvopapereita. Toiset ostavat tai lähettävät asuntolainan tarjouksia lainanottajille ja kiinteistöjen omistajille. Nämä REITit ansaitsevat rahaa koroista, jotka johtuvat MBS: n arvonnoususta tai asuntolainoista kerätyistä koroista.
Nämä REIT-sijoitukset tarjoavat sijoittajille pääsyn asuntolainamarkkinoille, samalla kun he tarjoavat julkisen pääoman likviditeetin ja avoimuuden.
Hybridi REITit
Nämä REIT-tyypit muodostavat pienimmän prosenttiosuuden REIT-sektorista. Ne ovat yhdistelmä pääoma- ja asuntolainarahastoja. He sijoittavat suoraan sekä kiinteistöihin että asuntolainoihin. Sijoittamalla hybridi REIT: iin sijoittajat saavat hyödyksi sekä omaisuuserien että asuntolainojen REIT: t yhdestä omaisuudesta. Vaikka ne voivat sijoittaa sekä fyysisiin kiinteistöihin että asuntolainoihin / MBS: iin, niiden painoarvo on yleensä suurempi toistensa suhteen.
Sijoittaminen hybridi REIT: iin tulee erittäin matalalta volatiliteetilta ja säännöllisiltä tuloilta, jotka saadaan kiinteistöjen arvonkorotuksesta ja osinkojen maksamisesta.
REITS-veroedut
REIT: ien ei tarvitse maksaa tuloveroja, jos ne noudattavat tiettyjä liittovaltion määräyksiä. REIT: n on jaettava vähintään 90% verotettavasta tulostaan vuosittain osakkeenomistajille osinkoina ja osinkoina. Ainakin 75% REIT: n varoista on oltava kiinteistö-, raha- tai Yhdysvaltain valtiovarainministeriössä, ja vähintään 75% tuloista tulee vuokrista, asuntolainoista tai muista kiinteistösijoituksista. REIT: n osakkeiden on oltava vähintään 100 osakkeenomistajan omistuksessa.
REIT ETF
REIT ETF -rahastot sijoittavat suurimman osan varoistaan osakesijoitusrahastoihin ja muihin vastaaviin arvopapereihin. Kuten edellä todettiin, näitä sijoituksia hallinnoidaan passiivisesti julkisen kaupankäynnin kohteena olevien kiinteistöjen omistajien hakemistojen ympärillä. Sijoittajat ovat yleisesti tunnettuja ja suosimia niitä korkean osinkotuotonsa vuoksi.
REIT ETF -rahastot muistuttavat sekä osakkeita että korkopapereita tarjoamalla sijoittajille erittäin tasaista tuottoa. Tämän tyyppisten varojen on maksettava suurin osa tuloistaan ja voitoistaan osakkeenomistajille vuosittain.
Esimerkkejä REITistä ja REIT ETFistä
REIT
American Tower REIT (AMT) on yksi maailman suurimmista markkina-arvoista REIT: iä, joka oli 91, 77 miljardia dollaria marraskuusta 2019. Vuodesta 2012 avattu yritys hallinnoi yli 170 000 monikansallista viestintäkiinteistöä. Yksinkertaisesti sanottuna yritys omistaa ja käyttää yleislähetys- ja langattomia viestintälaitteita ja infrastruktuuria ympäri maailmaa. REIT ilmoitti liikevaihdon kasvaneen 9, 4% vuoden 2019 kolmannella neljänneksellä 1, 95 miljoonaan dollariin, samoin kuin nettotulojen kasvun 34% vuoden 2018 vastaavasta ajanjaksosta 505 miljoonaan dollariin. 5. marraskuuta 2019 alkaen REIT oli käynyt kauppaa noin 205 dollarilla osakkeelta ja tarjosi osinkotuottoa 1, 8%.
Simon Property Group (SPG) on yksi Yhdysvaltojen suurimmista liikevaihdosta. Se omistaa ja ylläpitää vähittäiskaupan kiinteistöjä Pohjois-Amerikassa, Euroopassa ja Aasiassa, mukaan lukien ostoskeskukset ja premium-myymälät. Simon kauppaa käyi noin 157 dollarilla 5. marraskuuta 2019 alkaen, ja sen markkina-arvo oli 48, 5 miljardia dollaria. Simon tarjosi osinkotuottoksi 5, 31%. Vuoden 2019 kolmannella vuosineljänneksellä SPG: n kokonaistulot olivat 1, 4 miljardia dollaria, kasvua 1, 38 miljardiin dollariin vastaavasta ajanjaksosta vuonna 2018. Konsernin nettotulot laskivat 631 414 dollarista vuoden 2018 kolmannella neljänneksellä 572 102 dollariin Q3-2019.
REIT ETF
Vanguard REIT ETF (VNQ) on alan suurimpia REIT-yrityksiä ja aloitti kaupankäynnin vuonna 2004. Se sijoittaa REIT: ien liikkeeseen laskemiin osakkeisiin ja pyrkii jäljittämään MSCI US REIT -indeksiä, joka on näkyvin REIT-indeksi. VNQ: lla oli hallinnoitavia varoja (AUM) yli 69, 3 miljardia 30.9.2019 alkaen, erittäin alhaisella kulusuhteella, 0, 12%. Se maksaa houkuttelevan osingon, joka on yli 4%. Rahaston hallussa on 183 osaketta. Kymmenen suurimman osuus oli 42, 3% rahaston nettovarallisuudesta. Erikoistuneiden REITien omistusosuus oli suurin 33, 2%. Rahaston omistusosuus asuntorahastoista oli 14, 9% ja vähittäiskaupan 12, 5%. VNQ tuotti 9, 57% kolmelta vuodelta ennen vuotta 2019, ja se kasvoi 9, 19% sen perustamisesta syyskuussa 2004.
IShares US Real Estate ETF (IYR) on toinen suuri REIT ETF. IYR seuraa Dow Jonesin Yhdysvaltain kiinteistöindeksiä. Se aloitti kaupankäynnin vuonna 2000 ja sen hallinto oli 4, 8 miljardia dollaria 4. marraskuuta 2019. IYR: n kustannussuhde on 0, 42%, mikä on korkeampi kuin VNQ. Rahastossa oli 114 komponenttia ja se maksoi osinkotuottoa 2, 59% 30.9.2019 alkaen. IYR: n osakkeet tuottivat 8, 89% kolmen vuoden ajan ennen vuotta 2019 ja tuottivat 10, 06% perustamisestaan lähtien. IYR: n osakkeet käyvät kauppaa New Yorkin pörssissä (NYSE).
