Mikä on asiakkaan suostumus?
Asiakkaan lainasopimus on välitysasiakkaan allekirjoittama sopimus, joka sallii välittäjän lainata arvopapereita kyseisen asiakkaan marginaalitilille.
Kuinka asiakkaan luotto-suostumus toimii
Jos välitysasiakas on suostunut sopimukseen, välittäjä voi esimerkiksi lainata kyseisen henkilön tilillä olevia arvopapereita toiselle asiakkaalle, joka haluaa lainata ne tietyksi ajaksi osana lyhytaikaista myyntitapahtumaa. Asiakkaan lupalauseke antaa valtuutuksen välittäjälle lainata arvopapereita asiakkaan velkasaldorajojen rajoissa.
Asiakkaan lainauslomake tulee olemaan osa alustavaa paperityötä, kun henkilö avaa vakuustilin välittäjäkauppiaan kanssa. Marginaalisopimuksessa täsmennetään ehdot, joiden mukaan välittäjä välittää luottoa asiakkaalle arvopapereiden kauppaa varten. Asiakkaan luottosopimus ei ole pakollinen, ja välitysasiakkaan ei tarvitse sopia siitä. Jos asiakas kuitenkin päättää olla allekirjoittamatta lainasopimusta, välittäjä voi kieltäytyä avaamasta marginaalitiliä pakottaen asiakkaan viemään liiketoimintansa muualle.
Hyödyt ja haitat asiakkaan lainasuostumuksesta
Asiakkaan näkökulmasta asiakkaan lainasopimuksen allekirjoittamisella ei ole juurikaan vaikutusta paitsi siihen, miten osinkojen sijaan suoritettavat korvaukset verotetaan, kuten jäljempänä mainitussa Schwab-sopimuksessa tehdään selväksi. Jos välittäjä välittää omia osakkeitaan toiselle sijoittajalle lyhyeksi myyntitapahtumaksi, asiakas voi silti myydä osakkeitaan pitkän kaupan kautta.
Välittäjä-jälleenmyyjän näkökulmasta asiakkaan lainasopimus antaa yritykselle huomattavasti suuremman joustavuuden asiakkaiden vakuustilien hallinnassa. Välittäjä-jälleenmyyjä voi lainata arvopapereita useilta tilinomistajilta hankkiakseen riittävästi arvopapereita toisen asiakkaan lyhytmyynnin helpottamiseksi.
Asiakkaan lupa ei ole pakollinen, mutta välittäjä voi kieltäytyä avaamasta marginaalitiliä ilman sitä.
Esimerkki asiakkaan suostumuksesta
Charles Schwab & Co. antoi yhden esimerkin sisällyttämällä tämä melko vakioilmoitus lainasopimukseensa (kohta 11: Lainan suostumus):
"Hyväksyt sen, että voimme lainata (joko erikseen tai yhdessä muiden omaisuuden kanssa) marginaalitililläsi olevan omaisuuden nyt tai tulevaisuudessa (toimimalla päämiehenä) tai muilla. Hyväksyt sen, että Schwab voi vastaanottaa ja pidättää tietyt edut (mukaan lukien, mutta rajoittumatta, tällaisten lainojen vakuuden korot), joihin sinulla ei ole oikeutta. Tunnustat, että tietyissä olosuhteissa tällaiset lainat voivat rajoittaa kykyäsi käyttää äänioikeutta tai saada osinkoja kokonaisuudessaan tai osittain suhteessa lainattuun omaisuuteen. Ymmärrät, että Schwabin lainaamasta kiinteistöstä tällaisesta omaisuudesta maksetut osingot menevät lainanottajalle. Tällaisista lainoista ei makseta sinulle korvauksia tai muita korvauksia. Jos sinulle kuitenkin maksetaan korvaava maksu osinkojen sijasta, ymmärrät, että tällaisella maksulla ei ehkä ole oikeutta samaan verokohteluun kuin mitä osingon vastaanottamiseen on sovellettu. chwabia ei vaadita korvaamaan sinulle osinkojen ja osinkojen sijasta maksettavien verojen erilaista kohtelua. Schwab voi jakaa maksuja osinkojen korvaamiseksi millä tahansa lain sallimalla mekanismilla, mukaan lukien arpajaisten jakojärjestelmän avulla."
