Rahtijohdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, joiden arvo johdetaan rahtikustannusten tulevaisuuden tasoista, kuten "kuivalastin" kuljetushinnat ja öljysäiliöalusten hinnat. Tavaraliikennejohdannaisia käyttävät usein loppukäyttäjät (laivanvarustajat ja viljatilat) ja toimittajat (integroituneet öljy-yhtiöt ja kansainväliset kauppayhtiöt) vähentääkseen riskiä ja suojautuakseen toimitusketjun hintavaihteluilta.
Kuten minkä tahansa johdannaisen tapauksessa, markkinoiden keinottelijat, kuten hedge-rahastot ja vähittäiskauppiaat, osallistuvat sekä rahtisopimusten ostamiseen että myyntiin, jolloin tarjotaan uusi, likvidempi markkinapaikka.
Rahtijohdannaisten murtuminen
Rahtijohdannaisiin sisältyvät pörssissä käydyt futuurit, swap-futuurit ja vanhemmat "rahtitermiinisopimukset", konttirahtien vaihtosopimus, konttikuljetusjohdannaiset ja fyysisesti toimitettavat rahtijohdannaiset. Instrumentit selvitetään erilaisten rahtinumeroindeksien perusteella, joita Baltian pörssi ja Shanghai Shipping Exchange ovat julkaissut. Siirtosopimukset sitä vastoin marginaalistetaan päivittäin nimetyn selvityskeskuksen kautta. Jokaisen päivän lopussa sijoittajat saavat tai ovat velkaa eron paperisopimusten ja markkinaindeksien välillä. Selvityspalveluja tarjoavat johtavat pörssit, mukaan lukien NASDAQ OMX Commodities, Euroopan energiapörssi ja Chicago Mercantile Exchange.
Kun merimarkkinat kantavat enemmän riskejä, rahtijohdannaisista on tullut toimiva menetelmä varustamoille ja liikenteenharjoittajille, öljy-yhtiöille, kauppayhtiöille ja viljataloille rahtikorkojen hallitsemiseksi. Eteenpäin suuntautuvia rahtinasopimuksia (FFA), yleisimpiä rahdin johdannaisia, käydään kauppaa pörssin ulkopuolella FFABA (Forward Freight Agreement Broker Association) -sääntöjen ehtojen mukaisesti. Sopimuksen pääedellytykset kattavat sovitun reitin, sopeutumisajan, sopimuksen koon ja erot selvitetään.
Baltic Dry Index
Lontoossa sijaitseva Baltian pörssi laskee päivittäin Baltic Dry -indeksin markkinoiden barometriksi ja meriteollisuuden johtavaksi indikaattoriksi. Se tarjoaa sijoittajille näkemyksen tärkeimpien raaka-aineiden siirtämisen hinnasta meritse, mutta auttaa myös hinnoittamaan rahdin johdannaisia. Indeksissä on 23 laivareittiä mitattuna aikataulun perusteella, ja se kattaa erikokoiset kuivalastit, mukaan lukien Handysize, Supramax, Panamax ja Capesize.
Laivanomistaja, jonka vetoisuus on perinteisesti pitkä, käyttää indeksiä tarkkailemaan rahtimaksun pudotusta ja suojaamaan sitä. Rahtaukset puolestaan vähentävät rahtimäärien nousun riskejä. Baltic Dry -indeksiä pidetään johtavana taloudellisen toiminnan indikaattorina, koska kuivien irtolastien lisääntyminen merkitsee kasvua stimuloivien raaka-aineiden nousua.
