Sisällysluettelo
- Kulusuhteet
- Bruttokulusuhde
- Nettokulusuhde
- Vapautukset ja korvaukset
- Muut tärkeät ETF-tekijät
- Pohjaviiva
Sijoitusrahastot, kuten sijoitusrahastot, yhdistävät sijoittajien rahaa siten, että ammattimainen salkunhoitaja voi sijoittaa kyseiset rahastot tiettyyn markkinaindeksiin tai tiettyyn strategiaan. Näille salkunhoitajille on maksettava palveluistaan, ja muut kustannukset on katettava, mukaan lukien yleiskustannukset, markkinointi ja kauppapalkkiot. Kaikki nämä palkkiot on koottu rahaston kulusuhteeseen.
Avainsanat
- ETF-rahastot ovat yhä suositumpia, koska ne tarjoavat sijoitusrahaston monipuolistamista ja ammattimaista hallintaa, mutta alhaisemmilla kustannuksilla. Jopa alhaisilla kustannuksilla, ETF: t veloittavat muun muassa hallinnoinnista, yleiskustannuksista, markkinoinnista ja kaupasta maksettavat palkkiot kustannussuhde. Bruttokulutussuhde on kokonaisprosenttiosuus rahaston varoista, jotka on varattu rahaston hallinnalle, kun taas nettokustannussuhde sisältää kaupankäyntikulut sekä mahdolliset korvaukset ja luopumiset.
Kulusuhteet
Kulusuhde on se, mitä kukin sijoittaja maksaa rahastolle vuosittain kattamaan:
- Vuotuinen palkkio Hallinnolliset palkkiot (kirjanpito, esitteiden postitus, asiakaspalvelu, verkkosivujen ylläpito jne.) 12b-1 palkkiot (markkinointi- ja jakelukustannukset) Omaisuuseräkohtaiset kustannukset
Arvioidessasi ETF: n omistamiskustannuksia näet usein kaksi lukua: brutto- ja nettokustannussuhde. Nämä numerot ovat molemmat tärkeitä, mutta ne sisältävät erilaisia kustannuksia ja välittävät erilaista tietoa rahaston suhteellisesta kalleudesta.
Monien sijoittajien on vaikea ymmärtää eroa bruttokustannussuhteen ja nettokustannussuhteen välillä. Näin he eroavat toisistaan.
Bruttokulusuhde
Bruttokustannussuhde on prosenttiosuus varoista, joita käytetään rahaston hallinnointiin ennen luopumista ja korvauksia. Siksi bruttokustannussuhde on se, minkä osakkeenomistajat olisivat maksaneet ilman näitä luopumisia ja korvauksia. Bruttokustannussuhde vaikuttaa vain rahastoon, ei nykyisiin osakkeenomistajiin.
Jos pörssissä käydyssä rahastossa on 2% bruttokustannussuhde ja 1% nettokustannussuhde, se osoittaa, että 1% rahaston varoista käytetään luopumaan maksuista, korvaamaan kulut ja tarjoamaan alennuksia. Mutta onko tämä kestävää? Se on jotain, joka sinun on määritettävä oman tutkimuksen perusteella. Toisin sanoen, jos bruttokustannussuhde on yli 4%, sinun pitäisi olla varovainen.
Nettokulusuhde
Nettokustannussuhde (jota joskus kutsutaan kokonaiskulutukseksi) tulee ulos osakekurssista luopumisten ja korvausten jälkeen. Joissakin tapauksissa rahastolla saattaa olla voimassa olevia sopimuksia rahaston palkkioiden luopumisesta, palauttamisesta tai takaisinperinnästä. Näin on usein uusien rahastojen tapauksessa. Sijoitusyhtiö ja sen rahastonhoitajat voivat sopia luopuvansa tietyistä palkkioista uuden rahaston perustamisen jälkeen, jotta kulusuhde pysyisi alhaisempana sijoittajille. Kokonaiskulusuhde kuvaa rahastosta perittäviä palkkioita luopumisten, palautusten ja takaisinmaksujen suorittamisen jälkeen. Nämä palkkiovähennykset ovat tyypillisesti tietylle ajanjaksolle, jonka jälkeen rahastolle voi aiheutua kaikki kustannukset.
Sen sijaan, mitä osakkeenomistajat olisivat maksaneet, nettokustannussuhde on todellinen maksu prosentteina hallinnoitavista varoista. Seuraava kustannussuhde sisältää tyypillisesti myös kaupankäyntikulut, kuten välityspalkkiot, vaihtopalkkiot ja selvityskulut.
Poikkeusten ja korvausten ymmärtäminen
Uudemmissa ja pienemmissä rahastoissa on yleensä korkeammat bruttokustannussuhteet, koska niiden kustannukset ovat suhteellisen perusteellisia enemmän. Pienemmät rahastot kuitenkin käyttävät luopumisia ja korvauksia uusien sijoittajien houkuttelemiseksi. Ajattele sitä kuin vähittäiskauppias, joka toteuttaa tarjousta saadaksesi lisää asiakkaita myymälään. Toinen hyvä esimerkki on uusi supermarket, joka tulee kaupunkiin ja käyttää alhaisempia hintoja yrittääkseen varastaa osuutensa olemassa olevasta tuotemerkistä. Useiden viikkojen tai ehkä kahden tai kolmen kuukauden kuluttua supermarket korottaa hintoja parantaakseen marginaaliaan. Kuten vähittäiskauppias tai supermarket, tämä ETF-tarjouskausi saattaa päättyä.
Jos bruttokustannussuhde on korkeampi kuin nettokustannussuhde, sijoittajana vedot, että hallinnoitavat varat kasvavat tarpeeksi korvaamaan nämä kulut. Jos tilanne ei näin ole huonon suorituskyvyn vuoksi, luopumiset poistetaan. Mitä suurempi ero bruttokustannussuhteen ja nettokustannussuhteen välillä on, sitä todennäköisemmin luopumiset eliminoidaan. Etsi myös luopumisen lopetuspäivämäärä, jos se on saatavilla. Yksinkertaisesti sanottuna, jos brutto on suurempi kuin netto, se lisää todennäköisyyttä, että rahaston kulusuhde nousee tulevaisuudessa korkeammaksi.
Hyvä uutinen on, että jos rahasto voi kasvattaa hallinnoimaansa omaisuutta, rahaston hoitaminen tulee halvemmaksi, mikä alentaa kulusuhdetta. Sijoittajana tämä olisi hyödyllistä, koska korkeammat kustannussuhteet syövät voittoisi ja lisäävät tappioita.
Muut tärkeät ETF-tekijät
Kun luet kustannussuhteista, siihen viitataan nettokustannussuhteessa. Löydät nämä tiedot siirtymällä Yahoo Finance -sivustolle, kirjoittamalla ETF-tikan ja valitsemalla Profiili. Selaa sieltä alas Rahaston yhteenveto-osioon. Tämän alapuolella on rahasto-operaatioiden yhteenveto. Täältä löydät nettokustannussuhteen. Jos tämä kustannussuhde on yli 0, 44%, niin se on suurempi kuin koko ETF-maailmankaikkeuden keskimääräinen kustannussuhde. Tämä ei tarkoita, että ETF tulisi hylätä sijoitusharkinnoista, mutta se tarkoittaa, että joudut tekemään kotitehtäväsi. Esimerkiksi, tarjoaako toinen ETF, joka seuraa samaa asiaa, alhaisempi kustannussuhde? Huomaat myös vuotuisen hallussapidon liikevaihdon Rahastotoiminnot-osiossa. Jos prosenttiosuus on korkea, se tarkoittaa aktiivista hallintaa ja tarkoittaa yleensä korkeaa kulusuhdetta. Passiivisilla ETF-varoilla on yleensä alhainen liikevaihto ja alhainen kustannussuhde.
Kulusuhteet ovat tärkeitä, mutta ne eivät ole ainoat metriset tekijät, joita on etsittävä valittaessa ETF: ää. Katso myös keskimääräistä päivittäistä kauppaa. Jos se on yli miljoona osaketta päivässä, se on nestemäinen, jonka avulla voit ostaa ja myydä helposti. Kaikki yli 100 000 päivässä vaihdettavaa osaketta voi olla kunnossa, mutta tarkista tarjouspyyntö-leviäminen varmistaaksesi, että se on tiukka. Muutoin voit saada kätkettyjä kustannuksia. Tämän välttämiseksi käytä markkinoiden toimeksiantoja vastaisia rajatilauksia.
Jos aiot käydä kauppaa epävakaalla vipuvaikutteisella ja käänteisellä ETF-rahastolla, sinun on ehdottomasti harkittava erityistä pelisuunnitelmaa osakkeiden ostamiseksi ja irtautumisstrategiaa. Muutoin päivittäinen tasapainotus, korkeat kustannussuhteet ja palkkiot voivat johtaa merkittäviin osumiin.
Pohjaviiva
Sijoittajana et maksa ETF: n bruttokulutussuhdetta. Mutta jos brutto ja netto eroavat toisistaan suuresti, se voi tarkoittaa korkeampia kuluja tiellä, koska luopumiset ja korvaukset poistetaan todennäköisemmin. Ole tietoinen myös muista ETF: iin liittyvistä riskeistä, etenkin aktiivisesti hoidetuille.
