Kuinka laskea osinkojen maksusuhde

Yhtiön osinkosuhde antaa sijoittajille kuvan siitä, kuinka paljon rahaa se palauttaa osakkeenomistajilleen verrattuna siihen, kuinka paljon rahaa se pitää käytettävissä kasvuun sijoittamiseen, velan maksamiseen tai kassavarojen lisäämiseen. Tämä suhde voidaan laskea helposti käyttämällä yrityksen tuloslaskelman alaosassa olevia lukuja. Se eroaa osinkotuottoista, jossa verrataan osingonmaksua yhtiön nykyiseen osakekurssiin.

Osingonjakoprosentin laskeminen

Osingonjakosuhde lasketaan yleensä kokonaismääräisesti seuraavan kaavan avulla:

$\begin{matrix} DPR = \frac{D P}{N minä} \\ missä: \\ D P = Maksetut osingot \\ N minä = Nettotulot \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {DPR} = \ frac {DP} {NI} \ & \ textbf {missä:} \ & DP = \ text {Maksetut osingot} \ & NI = \ teksti {nettotulot} \ \ loppu {kohdistettu}$ DPR = NIDP, missä: DP = maksetut osingotNI = nettotulot

Toinen tapa laskea osinkojen maksusuhde on osakekohtainen. Tässä tapauksessa käytetty kaava on osinko / osake jaettuna osakekohtaisella tulolla (EPS). EPS edustaa nettotulosta vähennettynä edulliset osakeosingot jaettuna keskimäärin liikkeellä olevien osakkeiden lukumäärällä tietyllä ajanjaksolla. Yksi muu eräiden analyytikkojen suosima variaatio käyttää laimennettua osakekohtaista nettotuloa, joka vaikuttaa lisäksi yhtiön osakeoptioihin.

Mistä löytää osinkojen maksusuhteen numerot

Netto-, EPS- ja laimennetut EPS-luvut löytyvät kaikki yhtiön tuloslaskelman alaosasta. Maksettujen osinkojen määrä on nähtävissä yhtiön osingonilmoituksessa tai sen taseessa, josta näkyvät liikkeeseen lasketut osakkeet ja kertyneet voittovarat.

Käytä seuraavaa kaavaa laskeaksesi taseesta maksettujen osinkojen lukumäärän:

$\begin{matrix} DP = (N minä + R E) - R E C l O s e \\ missä: \\ D P = Kertyneet voittovarat vuoden alussa \\ Raportointikausi \\ R E C l O s e = Kertyneet voittovarat vuoden lopussa \\ Raportointikausi \end{matrix} \ aloita {yhdenmukaistettu} & \ teksti {DP} = (NI + RE) - Sulje \\ & \ textbf {missä:} \ & DP = \ text {Voittovarojen kertymä} \ & \ text {raportoinnin alussa period} \ & REclose = \ text {Voittovarat} \ & \ text {raportointikauden lopussa} \ \ end {yhdenmukaistettu}$ DP = (NI + RE) −Sulje: DP = kertyneet voitot raportointikauden alussaREclose = kertyneet voitot raportointikauden lopussa

Yritysten osinkojen maksut ja pidätyssuhde

Osingonmaksusuhde vs. pidätyssuhde

Osingonjakosuhde on päinvastainen kuin pidätyssuhde, joka näyttää prosenttiosuuden yhtiön nettotuloista, jotka yritys pidättää osingonmaksun jälkeen. Maksusuhde osoittaa osinkoina maksettavan prosenttimääräisen nettotulon kokonaismäärästä.

Pidätyssuhde lasketaan yksinkertaisesti vähentämällä osinkojen maksusuhde ensimmäisestä.

Nämä kaksi suhdetta ovat olennaisesti saman kolikon kaksi puolta, tarjoavat erilaisia näkökulmia analyysiin. Yrityksen laajentumisnäkymistä kiinnostunut kasvu sijoittaja tarkastelee todennäköisemmin pidättämissuhdetta, kun taas osinkojen analysointiin keskittyneempi tulosijoittaja pyrkii käyttämään osinkojen maksusuhdetta.

Esimerkiksi yritys maksaa osinkoina 100 miljoonaa dollaria vuodessa ja tuotti 300 miljoonaa dollaria nettotuloja samana vuonna. Tässä tapauksessa osinkosuhde on 33% (100 miljoonaa dollaria ÷ 300 miljoonaa dollaria). Yhtiö maksaa siten 33% tuloksestaan osinkoina. Samaan aikaan sen pidätysaste on 66% tai 1 miinus osingonjakosuhde (1 - 33%). Siten yrityksellä on 66% nettotuloistaan uudelleeninvestointeja varten.

Osingonjakosuhde vs. osinkotuotto

Vaikka monet sijoittajat ovat keskittyneet osinkotuottoihin, korkea tuotto ei välttämättä ole hyvä asia. Jos yritys maksaa suurimman osan tai yli 100% tuloistaan osinkojen kautta, silloin osinkotuotto ei ehkä ole kestävä.

Esimerkiksi yritys tarjoaa 8% osinkotuoton, maksaa osinkoina 4 dollaria osakkeelta, mutta se tuottaa vain 3 dollaria osakekohtaisesti. Tämä tarkoittaa, että yhtiö maksaa osinkoina 133% tuloksestaan, mikä ei ole kestävää pitkällä aikavälillä ja voi johtaa osinkojen leikkaamiseen.

Sisällysluettelo: