Bank of America Corporationin (BAC) toimitusjohtaja Brian Moynihan heitti kranaatin kaupallisen pankkisektorin elpymispyrkimyksiin viikon puolivälissä järjestetyn konferenssin aikana ja kertoi sijoittajille ja analyytikoille, että toisen vuosineljänneksen myyntitulot olisivat vakaat verrattuna vuoteen 2017, jos liiketoiminta ei toimi nouto viimeisen vuosineljänneksen aikana. Raitistavat uutiset lisäsivät alan pahoinpitelyä, joka on tuottanut toistaiseksi vain 3% vuonna 2018.
Alueelliset pankit ovat menestyneet paremmin. Alueellisten pankkisektorin rahastojen voitto on yli 8%. Tämä ero paljastaa jaon liiketilojen heikkojen investointien ja alueellisten alueiden vahvan kasvun välillä, jota tukevat korkeammat korot ja terveet kuluttajien kulutukset. Silti molemmat ryhmät pyrkivät poistamaan tammikuun vastarintatasot, joita hillitsevät kauppajännitteet ja veronkevennysten epäonnistuminen aiheuttamaan merkittäviä korotuksia taloudellisessa toiminnassa.
Sijoittajat toivovat, että kauppajännitteet lieviävät tulevina kuukausina, mutta se näyttää epätodennäköiseltä ottaen huomioon Trumpin hallinnon viime aikoina tekemä saberi. Tariffit ja kauppasodat ovat omiaan tukahduttamaan Yhdysvaltain talouden ja lopettamaan monivuotiset sonnimarkkinat, koska vastatoimet todennäköisesti vähentävät ulkomaista myyntiä harjoittavien amerikkalaisten yritysten tuloja. Tuo pitkä luettelo sisältää autovalmistajia, viljelijöitä ja laitevalmistajia.
SPDR S&P Bank ETF (KBE) nousi 60, 41 dollariin vuonna 2007 ja laski vuoden 2008 talouskriisin aikana pudottuaan 8, 90 dollariin. Seuraava elpymisen aalto pysähtyi 50 prosentin takaisinmyyntitasoon vuonna 2013, antaen tietä monivuotiselle vakauttamiselle, joka tuotti merkittävän purkautumisen vuoden 2016 presidentinvaalien jälkeen. Rahasto sai maata kahdella porrasaskeleella tammikuuhun 2018 ja kääntyi taaksepäin.786: n retraktion yhteydessä, missä se on jauhaa sivuttain viimeiset neljä kuukautta.
Maaliskuun breakout-yritys pysähtyi tammikuun huipulle 50 dollarin alapuolella, vahvistaen suorakulmiokuviota tuella 46, 50 dollaria. Maaliskuun ja toukokuun välinen laiska uptick päättyi keskialueelle yli viikko sitten veistämällä matala karhun lipun, joka merkitsee rajoitettua osto-kiinnostusta. Rahasto sulkeutui juuri alle 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) ensimmäistä kertaa toukokuun 7. päivän jälkeen ja voi pian testata 200 päivän EMA: n toista kertaa tänä vuonna.
.786-retracement-tuotteella on hyvin ansaittu maine alhaisten korkeimpien tulostamiseen pitkän aikavälin nousutrendien aikana, joten rahasto istuu täydellisellä hinnalla päästäkseen uuteen laskusuuntaukseen. Kuukausittainen stokastinen oskillaattori siirtyi karhukierrokseen tammikuussa 2018, eikä se vieläkään ole saavuttanut ylimyydyn linjan. Viikkoindikaattori myös juuri ylitti, ja kaksoissuuntatuulat ennustivat suhteellista heikkoutta kesäkuukausien ajan.
Tasapainovolyymi (OBV) on ollut vahva kuin kallio, purkautuen hintaan vuonna 2016 ja lähettämällä sarjan uusia korkeuksia. Se lisäsi uuden korkeimman toukokuussa samaan aikaan, kun hinta oli pudonnut keskitasolle, aiheuttaen nousevan eron, joka viittaa siihen, että ostajat ovat edelleen vastuussa. Laskevat stokastiset syklit kuitenkin vaativat ajan loppumista, varoittaen sitoutuneita sonnia lähtemään pian tai vaarassa aiheuttaa merkittäviä rikkoutumisia.
Läpimurto avaa vihdoin oven 100%: n retracement-tasolle tai vuoden 2007 korkeimmalle tasolle, joka suorittaa pitkän edestakaisen matkan. Flip-puolella tuen pitämättä jättäminen 40 dollarin puolivälissä laukaisee merkittäviä myyntisignaaleja, jotka suosivat liukua ylös 30 dollarin yläosaan, ja merkittävän testin vuoden 2016 breakout-tasolle. Pitkistä tai lyhyistä positioista ei juurikaan ole hyötyä, kun tämä erotus aukeaa, joten sivut näyttävät olevan oikea paikka olla tällä hetkellä. (Katso lisätietoja kohdasta: Miksi isojen pankkien varastot kohtaavat voimakkaammin .)
Pohjaviiva
Liikepankkisektori jatkaa taisteluaan, kun ensisijaisen sektorin rahasto on tähän mennessä lisännyt vain kaksi pistettä. Tilavuusanalyysi paljastaa, että sonnit ovat edelleen vastuussa, mutta epäsuotuisat suhteelliset vahvuusjaksot ovat nyt voimassa, mikä nostaa kertoimet uudelle matkalle tammikuun alimpaan hintaan. (Katso lisää lukemista: Morgan Stanley näkee Steepestin pudonneen kahdessa vuodessa .)
