Mikä on Cliquet?
Cliquet, jota kutsutaan myös "räikkävaihtoehdoksi", on joukko rahaa (ATM) -vaihtoehtoja, joko laskuja tai soittoja, joissa jokainen peräkkäinen vaihtoehto aktivoituu, kun edellinen loppuu.
Avainsanat
- Cliquet, jota kutsutaan myös "räikkävaihtoehdoksi", on joukko rahaa (ATM) -vaihtoehtoja, joko panoksia tai soittoja, joissa kukin peräkkäinen vaihtoehto aktivoituu, kun edellinen loppuu. Koko palkkio ja tarkat nollauspäivät ovat tiedossa klikkauksen suorittamishetkellä. Klubin haltijat voivat valita maksunsa suorittamisen, kun kukin vaihtoehto loppuu, tai odottaa, kunnes koko sarja pelaa, saadakseen kaikkien voittojen summan eräpäivänä.
Ymmärtäminen Cliquet
Cliquet on käteisvaroin maksettava, eksoottinen optiotyyppi, joka asettuu ennalta määrättyihin päivämääriin ja palauttaa sitten merkintähintaan kohde-etuuden hinnan perusteella selvityshetkellä. Jokainen uusi vaihtoehto klikaatissa tulee voimaan, kun edellinen vaihtoehto loppuu. Koko palkkio ja tarkat nollauspäivämäärät ovat tiedossa, kun kauppaa suoritetaan. Sijoittajat voivat valita voitonjaon, kun kukin optio vanhenee, tai odottaa, kunnes koko sarja pelaa.
Cliquet on sarja eteenpäinlähtövaihtoehtoja, jotka liittyvät kaikki toisiinsa. Jokainen eteenpäin alkamisvaihtoehto edustaa myynti- tai osto-option ennakkoostoa rahalla (ATM) -hintahinnalla, joka määritetään myöhemmin, yleensä kun optio tulee aktiiviseksi. Eteenpäin käynnistysvaihtoehto tulee aktiiviseksi tiettynä päivänä tulevaisuudessa. Palkkio maksetaan etukäteen, kun taas aika vanhenemiseen ja taustalla oleva vakuus määritetään silloin, kun termiinivaihtoehto ostetaan.
Jos ensimmäisellä selvityspäivänä arvopaperi käy kauppaa option merkintähinnan alapuolella (puhelun osalta), se vanhenee arvottomana ja palautuu kohde-etuuden hintaan selvityshetkellä. Jos seuraavan järjestelyn lopussa kohde-etuutena oleva arvopaperi käy kauppaa uuden lainan yläpuolella, haltija voi päättää saada eron kohde-etuuden markkinahinnan ja merkintähinnan välillä. Vaihtoehtoisesti haltija voi antaa sen ajaa saadakseen kaikkien voittojen summan eräpäivänä.
Kliiketin aloittamisen tärkein etu on, jos sijoittaja odottaa volatiliteetin nousevan, hän voi lukita voitonsa ennalta määrätyllä tasolla ja siten maksimoida salkunsa kokonaistuoton.
Cliquet-esimerkki
Esimerkiksi kolmivuotinen cliquet-optio, jonka lakko on 1 000 dollaria, päättyy arvottomana ensimmäisenä vuonna, jos kohde-etuuden arvo sulkee 900 dollaria. Tämä arvo (900 dollaria) olisi tällöin seuraavan vuoden uusi lakimääräinen hinta ja jos ratkaisun taustalla olisi 1 200 dollaria, haltija saisi voiton ja lakko palautuisi tälle uudelle tasolle. Suurempi volatiliteetti tarjoaa sijoittajille parempia edellytyksiä ansaita voittoa.
Cliquet samanlainen kuin aasialaiset vaihtoehdot
Aasialainen optio on optiotyyppi, jossa voitto riippuu kohde-etuuden keskimääräisestä hinnasta tietyn ajanjakson sijaan tavanomaisista optioista (amerikkalainen ja eurooppalainen), joissa voitto riippuu kohde-etuuden hinnasta tietyllä ajanjaksolla. tietty ajankohta (kypsyys). Nämä vaihtoehdot antavat ostajalle mahdollisuuden ostaa (tai myydä) kohde-etuus keskimääräisellä hinnalla spot-hinnan sijasta.
Kliksiot määräävät voitot määräajoin optioiden voimassaoloaikana; joten ne toimivat tietyssä mielessä Aasian vaihtoehtoina keskimääräisen hinnan kanssa. Tietenkin, matematiikka ei ole sama, varsinkin kun matkalla voi olla nollamaksuja, koska yksittäiset eteenpäin alkamisvaihtoehdot loppuuvat arvottomiksi.
