Kun osakekurssi alkaa nousta nopeasti, lyhytaikaiset myyjät haluavat, koska ne saavat voittoa vain, kun osake laskee. He voivat kohdata teoreettisesti rajattomat tappiot osakkeiden noustessa. Heidän kipu voi kuitenkin olla lyhyt puristimen hyöty.
Lyhyiden puristusten ymmärtäminen
Ennen kuin ymmärrät lyhyen puristuksen, sinun on ymmärrettävä, kuinka lyhyeksi myynti toimii.
Jos lyhyen myyjän mielestä osake on yliarvostettu ja osakkeet todennäköisesti laskevat hintaan, hän voi lainata osakemarginaalin kautta. Lyhytaikainen myyjä myy sitten osakekannan ja pitää vakuusmarginaalitilin tuotot vakuutena. Lopulta myyjän on ostettava takaisin osakkeet. Jos osakekurssi on pudonnut, lyhyt myyjä ansaitsee rahaa, koska hän voi rahaa marginaalilla myytyjen osakkeiden hinnan ja myöhemmin maksetun alennetun osakehinnan välisestä erotuksesta. Kuitenkin, jos hinta nousee, takaisinostohinta voi nousta alkuperäisen myyntihinnan yläpuolelle, ja lyhyen myyjän on myytävä se nopeasti, jotta vältetään vielä suuremmat tappiot. (Lisätietoja on Investopedian lyhytmyynnin oppaassa.)
Esimerkki: Lyhytaikaisen myynnin anatomia Oletetaan, että yritys C lainattiin marginaalilla ja että "lyhyeksi myyjä Bob" myi sitten 100 osaketta 25 dollarilla. Useita päiviä myöhemmin yhtiön C osakekurssi putosi 5 dollariin osakkeelta ja Bob ostaa sen takaisin. Tässä tapauksessa Bob ansaitsee 2 000 dollaria. Jos osakekurssi kuitenkin nousee, Bob on edelleen vastuussa osakekannan hinnasta myyessään sitä. Joten jos Bob ostaa takaisin osakkeita 30 dollarilla 5 dollarin sijasta, kuten yllä olevassa esimerkissä, hän menettää 5 dollaria osakkeelta. Se 5 dollaria kertaa 100 vastaa 500 dollaria, joka Bob on maksettava.
Mutta entä jos Bob ei ole ainoa lyhytaikainen myyjä, joka haluaa ostaa takaisin osakkeita ennen kuin ne menettävät vielä enemmän rahaa osakekannan noustessa? Hänen on odotettava vuoroaan yrittäessään myydä, koska muutkin vaativat päästäkseen eroon varastostaan. Ei ole mitään rajoja siihen, kuinka korkealle varastossa voisi nousta. Siksi hinnalla, jonka lyhytaikainen myyjä voisi maksaa ostamaansa osakeosaa, ei ole mitään rajoitusta.
Tässä kohtaa lyhyt puristin tulee ja ostaa osakkeita - kun taas paniikkien vaurioituneet lyhyemyyjät aiheuttavat hintojen nousun edelleen lyhytaikaisen kysynnän vuoksi. Lyhyen puristimen ei tarvitse vain oppia ennustamaan ja tunnistamaan lyhyitä puristuksia, vaan myös valittava oikea aika myydä varastossa, joka on huipulla tai lähellä sitä.
Ennustetaan lyhyitä puristuksia
Lyhyen puristuksen ennustaminen sisältää päivittäisten liukuvien keskimääräisten kaavioiden tulkinnan ja lyhyen korkoprosentin ja lyhyen korkosuhteen laskemisen.
Lyhyt korkoprosentti
Ensimmäinen ennustaja, jota tarkastellaan, on lyhyt korko - lyhytaikaisten osakkeiden lukumäärä jaettuna liikkeessä olevien osakkeiden lukumäärällä. Esimerkiksi, jos lyhytaikaisten myyjien myymiä A-osakkeita on 20 000 kappaletta ja jäljellä olevien osakekantojen 200 000 osaketta, lyhyt korko on 10%. Mitä korkeampi tämä prosenttiosuus on, sitä enemmän lyhytaikaisia myyjiä kilpailee toisiaan vastaan ostamaan osake takaisin, jos sen hinta alkaa nousta. (Lisätietoja: Lyhyt kiinnostus: Mitä se kertoo meille.)
Lyhyt korkosuhde
Lyhyt korkosuhde on lyhyt korko jaettuna kyseisen osakkeen keskimääräisellä päivittäisellä kaupankäynnillä. Esimerkiksi, jos otat 200 000 osaketta lyhyitä osakkeita ja jaat sen keskimääräisellä päivittäisellä kaupankäynnillä 40 000 osakkeella, lyhyiden myyjien ostaminen osakkeista kestää viisi päivää.
Mitä korkeampi suhde, sitä suurempi on todennäköisyys, että lyhytaikaiset myyjät auttavat nostamaan hintaa. Lyhyt korkosuhde, joka on vähintään viisi, on hyvä indikaattori siitä, että lyhytaikaiset myyjät saattavat paniikkia, ja tämä voi olla hyvä aika yrittää käydä kauppaa mahdollisella lyhyellä puristuksella.
Päivittäinen liukuva keskiarvo
Päivittäinen liukuva keskiarvokaavio osoittaa, missä osake on käynyt kauppaa asetetun ajanjakson ajan. 50 päivän (tai pidemmän) liukuvan keskimääräisen kaavion tarkasteleminen osoittaa, onko osakekurssissa huippuja. Jos haluat tarkastella liikkuvia keskimääräisiä kaavioita, katso yksi monista saatavilla olevista kartoitusohjelmista. Niiden avulla voit piirtää tämän valitsemasi osakekarttaan.
Uutisotsikot voivat myös laukaista lyhyen puristuksen, joten pysy ajan tasalla varastosi kentässä tapahtuvasta.
Pohjaviiva
Lyhyen puristuksen oikea ajoitus voi olla erittäin tuottoisa strategia, mutta tällä suurella palkitsemispotentiaalilla on suuri riski. Huipun ajoitus ei ole helppo saavutus. Kauppiaan, joka haluaa hyötyä potentiaalisesta lyhyestä puristuksesta, tulisi tehdä huolellinen tutkimus lyhyen puristuksen ennustajista, mukaan lukien lyhyet korot, lyhyet korot, päivittäin liikkuvat keskiarvot ja toimialan suuntaukset.
