Mikä on veloituksen jakauma?
Debite-erotus tai netto-debit-erotus on optiostrategia, joka käsittää saman luokan optioiden samanaikaisen oston ja myynnin eri hinnoilla, jotka edellyttävät nettorahavirtaa. Tuloksena on nettoveloitus kauppatililtä. Tässä kaikkien myytyjen optioiden summa on pienempi kuin kaikkien ostettujen optioiden summa, joten elinkeinonharjoittajan on laitettava rahaa kaupan aloittamiseen.
Mitä korkeampi veloituserä, sitä suurempi kauppiaan alkuperäinen kauppavirta aiheutuu kaupasta.
Kuinka velkasiirto toimii
Levitysstrategiat optiokaupassa sisältävät tyypillisesti yhden option ostamisen ja saman luokan toisen luokan myymisen samalle kohde-etuudelle eri merkintähinnalla tai eri voimassaoloajalla.
Moniin levitystyyppeihin sisältyy kuitenkin kolme tai enemmän vaihtoehtoja, mutta käsite on sama. Jos kaikista myytyistä optioista kerätyt tulot tuottavat pienemmän raha-arvon kuin kaikkien ostettujen optioiden kustannukset, seurauksena on nettotili tilille, tästä johtuen nimellinen veloituserä.
Päinvastoin pätee luottoriskiin. Tässä kaikkien myytyjen optioiden arvo on suurempi kuin kaikkien ostettujen optioiden arvo, joten tulos on nettohyvitys tilille. Markkinat maksavat tietyssä mielessä sinulle kaupan aloittamisen.
Esimerkki maksuerästä
Oletetaan esimerkiksi, että elinkeinonharjoittaja ostaa puheluvaihtoehdon 2, 65 dollarilla. Samanaikaisesti elinkeinonharjoittaja myy toisen myyntioption samalla arvopapereilla korkeammalla merkintähinnalla 2, 50 dollarilla. Tätä kutsutaan härän kutsun leviämiseksi. Veloitus on 0, 15 dollaria, mikä johtaa nettokustannuksiin 15 dollaria (0, 15 dollaria * 100) aloittaa hajautettu kauppa.
Vaikka kauppaan liittyy alustavia menoja, elinkeinonharjoittaja uskoo, että vakuuden nousee vaatimaton hinta, mikä tekee ostetusta optiosta arvokkaamman tulevaisuudessa. Paras tapaus tapahtuu, kun vakuus vanhenee myydyn option lakkoon tai sen yläpuolelle. Tämä antaa elinkeinonharjoittajalle suurimman mahdollisen voiton määrän rajoittaen samalla riskiä.
Päinvastainen kauppa, jota kutsutaan karhun myyntihintaksi, ostaa myös kalliimman vaihtoehdon (korkeammalla merkintähinnalla oleva myyntihinta) ja myydä samalla halvemman vaihtoehdon (alhaisemman myyntihinnan). Jälleen tilille on nettoveloitus kaupan aloittamiseksi.
Luotto-erot ja korkoerot ovat sekä luottotappiokorkoja.
Voittolaskelmat
Nouseva piste nousevien (puhelu) veloitusten hajautusten suhteen, kun käytetään vain kahta samaan luokkaan kuuluvaa vaihtoehtoa, ja vanheneminen on alempi varoitus (ostettu) plus nettoveloitus (yhteensä maksettu erotuksesta). Laskevien (laskettujen) velkaerien osalta hajoamispiste lasketaan ottamalla korkeampi lakko (ostettu) ja vähentämällä nettoveloitus (laskennallinen kokonaissumma).
Tässä on esimerkki nousevasta puhelusta, jonka taustalla oleva arvopaperikauppa on 65 dollaria:
Osta 60 dollarin puhelu ja myy 70 dollarin puhelu (sama voimassaoloaika), kun nettoveloitus on 6, 00 dollaria. Rajapiste on 66, 00 dollaria, mikä on alempi lakko (60) + nettoveloitus (6) = 66.
Suurin voitto syntyy, kun kohdelaina päättyy korkeammalla myyntihinnalla tai sen yläpuolella. Jos oletetaan, että osakkeen voimassaoloaika päättyi 70 dollariin, se olisi 70 - 60 - 6 - 6 = 4, 00 tai 400 dollaria sopimusta kohden.
Suurin tappio on rajoitettu maksettuun nettoveloitukseen.
