Mikä on valtuutettu finanssianalyytikko (CFA)?
Valtuutettu finanssianalyytikko (CFA) on CFA-instituutin (entinen AIMR (Investment Management and Research Research Association)) antama maailmanlaajuisesti tunnustettu ammatillinen nimitys, joka mittaa ja todistaa finanssianalyytikkojen pätevyyttä ja rehellisyyttä. Ehdokkaiden on suoritettava kolmen tason tentit, jotka kattavat alueet, kuten kirjanpito, taloustiede, etiikka, rahahallinta ja turvallisuusanalyysi.
Vuodesta 1963 vuoden 2016 ensimmäiseen puoliskoon 1 344 103 ehdokasta on osallistunut tason 1 tenttiin. 209 561 ehdokasta suoritti viime kädessä tason 3 tutkinnon, mikä vastaa 15, 5 prosentin painotettua keskimääräistä suoritusta. Viimeisen 10 vuoden aikana valmistumisaste oli hiukan alhaisempi, 12, 9 prosenttia.
Historiallisesti jokaisen kokeen läpäisyaste on ollut alle 50%, mikä tekee tästä testisarjasta yhden vaikeimmista taloudellisten varmenteiden sarjoista; Jokaista tenttiä varten suositellaan vähintään 300 tuntia tutkimusta.
Mikä on CFA?
Chartered Financial Analyst -opiskelijaksi tulemisen perusteet
CFA: n peruskirja on yksi arvostetuimmista nimityksistä rahoituksessa, ja sitä pidetään laajasti kulta-standardina sijoitusanalyysien alalla. Nimityksen myöntää CFA-instituutti, joka on maailmanlaajuinen voittoa tavoittelematon ammattijärjestö, joka koostuu yli 100 000 charter-haltijasta, salkunhoitajasta ja muusta finanssialan ammattilaisesta 135 maassa. Sen ilmoitettu tehtävä on edistää ja kehittää korkeatasoisia koulutus-, eettisiä ja ammatillisia normeja sijoitusalalla.
Ennen CFA: n peruskirjan haltijaksi tulemista hakijan on täytettävä yksi seuraavista koulutusvaatimuksista. Hakijalla on oltava neljän vuoden työkokemus, kandidaatin tutkinto tai hänen on oltava kandidaatin tutkinnon viimeisenä vuonna, tai yhdistelmä ammatillista työkokemusta ja koulutusta yhteensä neljä vuotta. Perustutkintoa varten kandidaatin ohjelma on suoritettava ennen ilmoittautumista tason II tenttiin. Koulutustarpeen lisäksi hakijalla on oltava kansainvälinen passi, suoritettava arvio englanniksi, täytettävä ammatillisen käytännön pääsyvaatimukset ja asuttava osallistujamaassa.
Ilmoittautumisvaatimusten täyttämisen jälkeen ehdokkaan on läpäistävä kaikki CFA-ohjelman kolme tasoa peräkkäisessä järjestyksessä. Ehdokkaan on sitten oltava CFA-instituutin jäsen ja maksettava vuosimaksut. Lopuksi hänen on allekirjoitettava vuosittain, että hän noudattaa CFA-instituutin eettisiä sääntöjä ja ammatillista toimintaa. Eettisten normien ja standardien noudattamatta jättäminen on CFA: n peruskirjan mahdollisen peruuttamisen mahdollista periaatetta.
CFA-ohjelman tenttien suorittaminen vaatii vahvaa kurinalaisuutta ja laajaa opiskelua. Kolme tenttiä voidaan tehdä kerran vuodessa kesäkuussa, lukuun ottamatta tasoa I, joka voidaan pitää myös joulukuussa. Vuonna 2019 tason I, II ja III tentit annetaan 19. kesäkuuta. Tasoa I tarjotaan myös 9. joulukuuta.
Vaikka tentit voidaan tehdä niin monta kertaa kuin tarvitaan, kukin tentti vaatii tyypillisesti ehdokkaita opiskelemaan yli 300 tuntia. Koska opiskeluun tarvitaan huomattavasti aikaa, monet ehdokkaat pelkäävät jatkamasta CFA-ohjelmaa epäonnistuneensa yhdellä tasolla. Peruskirjan saamiseksi jokaisen ehdokkaan on läpäistävä kaikki kolme tenttiä ja hänellä on oltava neljän vuoden pätevä työkokemus sijoituspäätösten tekemisessä.
Kokeet ovat vaikeita. Vain 43% suoritti tasotentin kesäkuussa 2018, mikä on samanlainen kuin aiemmat vuodet. Oikea suunnitelma ja suunnitelman noudattaminen ovat välttämättömiä taitoja kaikkien kolmen tentin suorittamisessa. Erityisesti vuonna 2018 CFA-instituutin mukaan oli ennätysmäärä testinottajia. Instituutin mukaan yli 77 000 ihmistä istui tason 1 testissä joulukuussa, kasvua oli 13% vuoteen 2017 verrattuna. Testien ottajien määrä tuli pääasiassa Aasiasta. Instituutilla on nyt testikeskuksia 43 maassa ympäri maailmaa.
- CFA: n peruskirja on yksi arvostetuimmista nimityksistä rahoituksessa, ja sitä pidetään laajasti kulta-standardina sijoitusanalyysien alalla. Peruskirjan haltijaksi tulemiseksi ehdokkaiden on läpäistävä kolme vaikeaa tenttiä, kandidaatin tutkinto ja vähintään neljän vuoden asiallinen työkokemus. CFA-ohjelman tenttien suorittaminen vaatii vahvaa kurinalaisuutta ja laajaa opiskelua. Tammikuusta 2019 lähtien on yli 154 000 rekisteröityä CFA: n peruskirjanhaltijaa maailmanlaajuisesti yli 165 maassa ja alueella. Nimityksen myöntää CFA-instituutti, jolla on kahdeksan toimistoa maailmanlaajuisesti ja joissa on 151 paikallista jäsenyhdistystä.
Tason 1 tentti
CFA 1. tason tentti järjestetään kahdesti vuodessa kesä- ja joulukuussa. Se keskittyy analyysiin ehdokasosaamisalueen 10 aihealueen työkaluilla. Näitä alueita ovat eettiset ja ammatilliset standardit, kvantitatiiviset menetelmät, talous, taloudellinen raportointi ja analyysi, yritysrahoitus, osakeinvestoinnit, korko, johdannaiset, vaihtoehtoiset sijoitukset sekä salkunhoito ja varallisuuden suunnittelu. Tentti on 240 monivalintakysymystä, jotka on tehtävä 6 tunnin sisällä. Kesäkuun 2018 tason I tentin läpäisyaste oli 43%.
Kymmenen vuoden painotettu keskimääräinen CFA-hyväksyntäaste tasolle 1 on 40%.
CFA-tason I tentin aihepainot.
Tason 2 tentti
Tason 2 tentti tarjotaan vain kerran vuodessa kesäkuussa. Se keskittyy erilaisten omaisuuserien arvonmääritykseen ja korostaa sijoitusvälineiden ja konseptien soveltamista asiayhteyteen liittyvissä tilanteissa. Taloudelliseen raportointiin ja analyysiin liittyvät tenttikysymykset perustuvat tyypillisesti kansainvälisiin IFRS-standardeihin. Tentti on 20 aihekokonaisuutta (mini-tapaustutkimukset), joissa on 6 monivalintakysymystä kutakin sarjaa kohti (yhteensä 120 kysymystä). Kesäkuun 2018 tason II tentin läpäisyaste oli 45%.
CFA-tason 2 läpäisyaste 10 vuoden painotettu keskiarvo on 43%.
CFA-tason II tentin aihepainot.
Tason 3 tentti
Tason 3 tentti tarjotaan vain kerran vuodessa kesäkuussa. Se keskittyy tehokkaaseen varallisuuden suunnitteluun ja salkunhoitoon vaatimalla ehdokasta syntetisoimaan kaikki käsitteet ja analyyttiset menetelmät koko opetussuunnitelmassa. Tentti on välillä 8-12 moniosaista jäsenneltyä esseekysymystä ja kymmenen monivalintakysymystä, jotka on tehtävä 6 tunnin kuluessa. Käsinkirjoitetut vastaukset luokitellaan käsin. Kesäkuun 2018 tason 3 tentin läpäisyaste oli 56%.
51%
Kymmenen vuoden painotettu keskimääräinen läpäisyaste tasolle 3 on korkein, 51 prosenttia.
CFA-tason III tentin aihepainot.
Menestyneet ehdokkaat ansaitsevat nimeämisen keskimäärin neljä vuotta. Aihepainotus jokaisessa tentissä kaikilla 10 tietoalueella vaihtelee välillä 0–55% tasosta riippuen. Uusimmat painotukset ovat saatavilla osoitteessa www.cfainstitute.org.
CFA: n peruskirjan rajoitukset
CFA: n peruskirjaa kunnioitetaan laajalti, se tunnustetaan maailmanlaajuisesti ja vaikeasti toteutettava yritys. Se ei kuitenkaan ole taattu tie rikkauteen ja kunniaan. Ennen kuin otat syöksyn, harkitse huolellisesti useita ansaitsemisen haittoja. CFA ei ole pikakorjaus vaikeuksissa olevalle uralle. Jos kirjaudut ohjelmaan hyppy-aloittamiseksi pysähtyneen uran aloittamiseksi, kannattaa ehkä tutkia muita syitä, joiden vuoksi urasi ei ole etenemässä eteenpäin. Ehkä ennen kuin sijoitat kohtuuttomia määriä aikaa ja huomattavaa määrää rahaa sukupolven rakentamiseen, saatat halutessasi parantaa pehmeitä taitojasi, kuten työetiikkaa ja poliittista tyydytystä.
CFA: n vuokraajaksi tuleminen on valtava aikainvestointi - suositeltava vähintään 300 tuntia vuodessa kolmen vuoden aikana - tai enemmän, jos epäonnistut ja päätät tehdä uuden tentin. Tulet todennäköisesti uhraamaan aikaa perheen ja ystävien kanssa ja harrastamaasi harrastuksia. Ja sitoutuneesi koko ajan, ei ole mitään takeita siitä, että ansaitset peruskirjan.
Vaikka kustannustekijä ei ehkä ole tärkeä näkökohta, se kannattaa pohtia. I-tason ehdokas maksaa kertaluonteisen ilmoittautumismaksun sekä tenttiin rekisteröintimaksun. Myös II ja III tason ehdokkaat maksavat rekisteröintimaksun. Sinun on myös ostettava kirjojen ja opinto-ohjelmien kustannukset. Kaiken kaikkiaan sinun pitäisi odottaa käyttävän useita tuhansia dollareita joka kerta, kun yrität kokeita.
