Häntä on kutsuttu kaikkien aikojen parhaaksi sijoittajaksi. Mutta miksi Warren Buffett haluaa, että hänellä olisi vähemmän rahaa sijoittaa? Lue lisää saadaksesi selville kuinka pienellä sijoittajallasi on helpompaa tuottaa korkeaa sijoitustuottoa kuin varakkaille sijoitusgurulle Warren Buffettille. (Katso lisää Warren Buffettista ja hänen nykyisistä omistuksistaan, katso Coattail Investor.)
Sijoittamisen arvo
Warren Buffett on täydentänyt arvon sijoittamisen taidetta. Buffett oli omistautunut Benjamin Grahamin opiskelija, joka saavutti mainetta 1920-luvulla yksinkertaisella sijoitusfilosofiallaan, jolla hän mittasi yrityksen todellisen arvon. Tämän strategian mukaan, jos yrityksen osakekurssi käy kauppaa alle sen, mitä se todella on, se ostaa sen. Buffett etsii hyvin hoidettuja yrityksiä, joilla on yksinkertaiset, helposti ymmärrettävät liiketoimintamallit, korkeat voittomarginaalit ja alhaiset velkasuhteet. Sitten hän päättää, mitkä ovat hänen mielestään yrityksen kasvunäkymät seuraavan viiden tai kymmenen vuoden aikana. Jos yhtiön osakekurssi on tänään alle näiden tulevaisuuden odotusten, se päätyy yleensä pitkäaikaisena osuutena Buffett-salkussa. (Selvitä kuinka arvioida yritystä lukemalla Aineettomien hyödykkeiden piilotettu arvo .)
Buffett on rakentanut Berkshire Hathawayn 200 miljardin dollarin liiketoiminnaksi. Gerald Martinin ja John Puthenpurackalin elokuussa 2005 julkaiseman tutkimuksen mukaan Buffettin sijoitusstrategia on voittanut Standard & Poor's 500 -indeksin (S&P 500) 20 24 vuodesta 1980-2003 ja ylittänyt S&P 500: n keskimääräisen vuosituoton 12, 24: lla. %. Näitä korkeita tuottoja ei saavutettu ottamalla suurta riskiä. Berkshire Hathawayn salkku koostuu pääosin suurista osakekannoista, kuten Johnson & Johnson (NYSE: JNJ), Anheuser-Busch (NYSE: BUD) ja Kraft Foods (NYSE: KFT). (Jos haluat lisätietoja suurten ja pienten yhtiötietojen välillä, katso Markkina-arvo määritetty .)
Kasvu
Yhdistäminen on tärkeää Warren Buffett menestykseen. Jotta hänen tutkanäyttö voidaan tehdä, osakeinvestoinnilla on oltava suuri todennäköisyys saavuttaa vähintään 10%: n vuotuinen ansiotuotto. Kun hän aloitti neljä vuosikymmentä sitten, Buffettilla oli käytettävissään laaja valikoima varastoja, jotka täyttivät tai ylittivät hänen vähimmäistuoton vaatimuksen. Tuolloin Buffett-sijoitussalkun koko oli kuitenkin paljon hallittavissa.
Nykyään niin suuri ja onnistunut on ongelma jopa Buffettille. Hänen haasteenaan on se, kuinka yhdistää niin suuret rahasummat yhä kasvavilla hinnoilla. Jotta jatkossakin saataisiin tuottoa korkean tason yhdistelmätuottoille valtavasta salkusta, Buffettin on otettava erittäin suuret positiot ja valittava vain parhaiden joukosta suurten osakekantojen joukosta. Sinänsä hänen kynnysarvonsa saavuttavat varastot ovat kaventuneet dramaattisesti.
Esimerkiksi vuoden 2007 puolivälissä Buffett lisäsi omistustaan Yhdysvaltain Bancorpissa (NYSE: USB) 59, 1% tai lähes 14 miljoonalla osakkeella, mutta vaikutus hänen salkkuunsa oli vain 0, 74%. Hän lisäsi omistuksiaan Sanofi-Aventisissa (NYSE: SNY) 326 prosentilla yhteensä 3, 5 miljoonalla osakkeella, mutta vaikutus hänen salkkuunsa oli vain 0, 18%.
Pienet sijoitukset, korkea tuotto
Vuoden 1999 yhtiökokouksessa Warren Buffett valitti, että hän voisi tuottaa 50%: n tuoton, jos vain hänellä olisi vähemmän rahaa sijoittamiseen. Hän ei voinut yhdistää 100 miljoonaa tai miljardia dollaria 50 prosentilla. Tämä johtuu siitä, että pienet, nopeammin kasvavat yritykset tarjoavat yleensä korkeimman tuoton. Pienet isot pääomat eivät kuitenkaan voi auttaa Warren Buffettia. Esimerkiksi, jos Buffett sijoittaisi 240 miljoonan dollarin markkinahintayhtiöön ja sen arvo kaksinkertaistuisi, vaikutus lisäisi Berkshire Hathawayn salkkua vain 0, 3%. Tutkimustulosten määrä huomioon ottaen se ei ehkä kannata aikaa. Buffett pysyy poissa pienkorkoisista osakkeista huolimatta niiden potentiaalisesta korkeasta tuotosta, koska hän ei halua aiheuttaa pienen koron osakkeiden hinnan nousua eikä myöskään halua määräysvaltaa. (Selvitä, miksi pienillä pääomamarkkinoilla on enemmän kasvupotentiaalia, lue Pienet liput ylpeillä suurilla eduilla .)
Buffett ei ole ainoa, joka joutuu oman menestyksensä uhreiksi. Monet parhaiten suoriutuvista sijoitusrahastoista ja sijoitussalkuista sulkeutuvat usein uusille sijoittajille, koska niistä on tullut liian suuria käsittelemään. Omaisuuserien paisuminen vaikeuttaa parhaan mahdollisen tuoton saavuttamista, jota sijoittajat odottavat näiltä rahastoilta.
Bottom Line
Keskimääräiselle sijoittajalle on todellinen etu saada pienemmät rahasummat sijoittamiseen. Verkkosijoitusten, suuren suorituskyvyn pienyritysten määrän lisääntymisen ja runsaasti osakkeita, jotka voidaan ostaa suoraan yrityksiltä ilman välittäjän tarvetta, kuten osinkojen uudelleen sijoitussuunnitelmat (DRIP) tai suorat osto-suunnitelmat ollessa pieni sijoittaja ei ole koskaan ollut helpompaa tai edullisempaa. Pienet sijoittajat voivat silti saavuttaa hajauttamisen rajallisilla sijoitusdollareilla. Suorita kotitehtäväsi, pidä kurinalaisuus, valitse laadukkaita yrityksiä ja pidä pitkällä aikavälillä. Jos teet niin, rahasi yhdistyvät nopeasti Warren Buffettin kateuden johdosta.
