Mikä on pääomaosuus
Pääomaosakkeet ovat kaksikäyttörahaston tarjoama osakelaji. Kaksikäyttörahastoon sijoittajat voivat sijoittaa joko voittovarojen pääomaosakkeisiin tai osinkojen tuotto-osakkeisiin.
JAKAUTUMINEN Pääomaosuus
Pääomaosakkeet houkuttelevat tyypillisesti pääoman kasvua hakevia sijoittajia. Ne ovat yhden tyyppisiä osakelajeja, joita tarjotaan kaksikäyttöisissä rahastoissa.
Kaksi tarkoitusta varten tarkoitetut rahastot
Kaksikäyttörahastot otettiin käyttöön 1960-luvulla, ja ne saivat suosiota 1970-luvulla joidenkin alan parhaiden rahastonhoitajien tarjoamilla rahasto-osuuksilla. Näiden rahastojen suosittuihin versioihin kuuluivat Haywood Managementin hallinnoima American Dual Vest Fund, Wellington Managementin hallinnoima Gemini Fund, John P. Chase Inc.:n hallinnoima Income & Capital Shares Inc., Vancen, Sanders & Co, ja Scudder Duo Vest -rahasto, jota hallinnoivat Scudder, Stevens & Clark. Monet kaksikäyttörahastot suljettiin 1980-luvulla sen jälkeen, kun sisäisen tuloviraston uudet verosäännöt muuttivat rahastojen verovelvoitteita. 1990-luvulle mennessä kahta tarkoitusta varten tarkoitetut rahastot lopetettiin kokonaan.
Kaksi tarkoitusta varten tarkoitetut rahastot rakennettiin suljettuina rahastoina, joissa tarjolla oli kahden tyyppisiä osakkeita. Rahastojen tavoin ne edustivat yhdistettyjen arvopapereiden salkkuja. Pörssissä käytyjen rahastojen osakkeet. Sijoitusrahastoyhtiöt voisivat rakentaa kunkin osakelajin oman harkintansa mukaan päättäessään henkilökohtaisista palkkioista ja kuluista osakelajeittain.
Toinen kaksikäyttörahastojen ainutlaatuinen piirre oli niiden hallussapitoaika. Näillä rahastoilla oli määritelty kesto markkinoilla tavoitteena oleva selvitystila. Määräpäivänä kaksikäyttörahastot palauttaisivat pääoman sijoittajille.
Pääoman ehtoinen sijoitus
Kuten nimestä voi päätellä, pääomaosuudet keskittyivät myyntivoittojen arvostumiseen. Nämä osakkeet hyötyivät eniten hintojen noususta ja aktiivisesta hallinnasta. Useimmilla kaksikäyttöisillä rahastoilla oli joustavat hoitotyypit, jotka sallivat rahastonhoitajien valita arvopapereita laajasta universumista. Pääomaosakkeita voitaisiin kutsua myös kantaosakkeiksi.
Pääomaosakkeet tarjosivat etuja pitkäaikaisella sijoituksella. Vaikka he eivät maksaneet osinkoja, he palauttivat pääomaa ja myyntivoittoja sijoittajille eräpäivänä.
Tulo-osakkeet
Tuotto-osakkeet edustavat toisen tyyppistä osakelajia kaksikäyttöisissä rahastoissa. Näitä osakkeita voidaan kutsua etuoikeutetuiksi osakkeiksi. Rahaston tuotto-osuudet kohdistuvat voitonjakoon ja osinkoihin hakeville tulosijoittajille. Ne oikeuttivat sijoittajia rahastosta maksettaviin osinkoihin ja osinkoihin. Vaikka suurin osa kaksikäyttöisistä rahastoista keskittyi pääasiassa osakkeisiin ja tuottovarastoihin, niillä oli myös joitain korkosidonnaisia korkoja ja kassavaroja.
Tuotto-osakkeet saivat voitonjakoja ja osinkoja koko rahaston ajan. Vanhenemisesta rahasto palautti pääoman. Nämä osakkeet olivat myös parempia, mikä teki niistä ensisijaisen prioriteettitavoitteena eräpäivänä.
