Rahamarkkinasäännökset, jotka tulivat voimaan lokakuussa 2016, alkoivat tosiasiassa arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) vuonna 2014 hyväksymillä säännöillä. Kun nämä säännöt otettiin käyttöön, yksi pitkäaikainen ”turvallinen” eläkesuunnitelma-sijoitusvaihtoehto muuttui ikuisesti. Näiden sääntöjen vaikutus riippuu rahamarkkinarahaston tyypistä. (Katso lisätietoja rahamarkkinarahastojen eduista ja haitoista .)
Muutosten selittäminen
SEC: n mukaan uusien säädösten tarkoituksena on tarjota "rakenteelliset ja toiminnalliset uudistukset rahamarkkinarahastojen sijoittajien riskien hoitamiseksi säilyttäen samalla rahastojen edut." Säännöissä vahvistetaan kolme laajaa rahamarkkinarahastojen luokkaa: vähittäisrahoitus, hallitus ja institutionaalinen. Institutionaalisiin rahamarkkinarahastoihin kuuluvat ne, jotka ovat usein saatavilla työnantajasi 401 (k) -suunnitelmassa tai muissa vastaavissa eläkevälineissä. Uusissa säännöksissä on kolme pääkomponenttia.
Vaihtuva nettovarallisuusarvo
Institutionaalisten rahamarkkinarahastojen on nyt pidettävä kelluvaa nettovarallisuusarvoa (NAV). Tämä tarkoittaa, että rahastot eivät voi enää asettaa vakiohintaista dollaria osakkeelta. Sen sijaan osakekurssit vaihtelevat markkinoiden kanssa. Kelluva NAV-sääntö ei koske valtion ja vähittäismarkkinarahastojen rahastoja, jotka voivat silti tarjota vakaan (1 dollaria / osake) NAV: n.
Maksut ja portit
Tämän säännön nojalla rahamarkkinarahastojen hallintoneuvostot voivat määrätä palkkioita tai jopa keskeyttää osakkeiden lunastamisen väliaikaisesti taloudellisen stressin aikana. Lakisääteinen maksu tai väliaikainen keskeyttäminen (portti) institutionaalisille ja vähittäismarkkinarahastojen rahastoille on, kun likvidien varojen viikkotaso laskee alle 30% kokonaisvaroista. Tuolloin rahaston hallitus voi määrätä enintään 2%: n lunastuspalkkion. Se voi myös keskeyttää lunastukset enintään 10 arkipäivää 90 päivän aikana.
Jos rahaston likvidit varat ovat alle 10% kaikista varoista, hallituksen on perittävä lunastusmaksu enintään 1%. Hallituksella on kuitenkin harkintavalta määrätä pienempi tai korkeampi maksu - enintään 2% - rahaston parhaiden etujen mukaisesti. Sama sääntö sallii lunastusten keskeyttämisen enintään 10 arkipäivää 90 päivän jaksossa. Valtion rahamarkkinarahastot voivat, mutta niiden ei tarvitse asettaa maksuja tai portteja.
Salkun monipuolistaminen, julkistaminen ja stressitestaus
Lopuksi, asetukset sisältävät parannetut hajauttamis-, julkistamis- ja stressitestausvaatimukset sekä päivitetyt säännöt rahamarkkinarahastojen ja rahamarkkinarahastojen tavoin toimivien yksityisten rahastojen raportoinnista. Vaikka tämä lopullinen muutossarja on tärkeä, sen ei katsota olevan niin suoraa vaikutusta yksittäisiin sijoittajiin kuin kahdella ensimmäisellä.
Kysymyksiä
Jos rahamarkkinarahasto sijaitsee työnantajasi 401 (k) -suunnitelmassa, työnantajan on päätettävä, valitaanko toinen rahaekvivalentti vai pidetäänkö nykyisen tarjouksen vastaista. Jotkut työnantajat ovat siirtymässä valtion rahamarkkinarahastoihin, kun taas toiset siirtyvät FDIC-vakuutettuihin pankkitalletuksiin tai vakaan arvon rahastoihin. Jos vaihtoehtosi 401 (k) -kohdassa muuttuvat, CNBC sanoo, että sinun tulee kysyä seuraavia kysymyksiä harkittaessa uutta rahastoa.
- Mikä on korko? Kuinka usein se muuttuu? Kuinka usein korkoa maksetaan? Mitkä palkkiot peritään? Onko rahastossa mahdollista menettää rahaa? Mikä on rahaston takana olevan yrityksen nimi ja kuinka kyseinen yritys on suorittanut ohi?
Vakaan arvon rahasto
Jos suunnitelmassasi on vakaa arvorahasto, sinun pitäisi tietää, että se ei ole sijoitusrahasto. Vakaan arvon rahasto on sekoitus vakuutuksia ja joukkovelkakirjoja. Rahastoon sisältyy vakuutusyhtiön takaama vähimmäiskorko. Callan Associatesin mukaan 65% Yhdysvaltain eläkesuunnitelmista tarjoaa vakaan arvon rahaston. Vakaan arvon rahastojen mediaanikorko oli äskettäin 1, 93%, kun taas rahamarkkinarahastojen keskituotto oli 0, 023%.
Riski
Vaikka korkovertailu tekee vakaasta arvorahastosta vaikuttavan vaikuttavan, muista, että vakaan arvon rahastoissa on enemmän riskejä kuin rahamarkkinarahastoissa. Sekä taustalla olevien joukkovelkakirjalainojen että vakuutusyhtiön luottokelpoisuus ovat kaksi tärkeää tekijää, jotka koskevat vakaaseen arvoon perustuvaa rahastoa. Tämä tarkoittaa, että jos joukkovelkakirjalainat epäonnistuvat tai vakuutusyhtiö menee vatsaan, voit loukkaantua pahasti. (Katso lisätietoja kohdasta Rahamarkkinarahastot: edut ja haitat .)
Pohjaviiva
Jos työnantaja päättää pitää nykyiset rahamarkkinarahastojen tarjoukset, varmista, että tiedät lunastusvaihtoehdot ja mahdolliset sudenkuopat, ennen kuin päätät pitää rahaa näissä rahastoissa. Jos tarjotaan rahamarkkinarahastojen korvauksia, mukaan lukien vakaan arvon rahastot, harkitse näitä riskejä myös ennen kuin päätät siirtää rahaa. Jos valtion rahamarkkinarahasto on vaihtoehto, sillä voi olla se etu, että siinä ei todennäköisesti ole palkkioita tai portteja, mutta sen tuotto on myös alhaisempi.
