Cagr vs. irr: mitä eroa on?

CAGR vs. IRR: yleiskatsaus

Yhdistelty vuotuinen kasvuvauhti (CAGR) mittaa sijoituksen tuottoa tietyn ajanjakson ajan. Sisäinen tuottoaste (IRR) mittaa myös sijoitustoiminnan tuottoa. Vaikka CAGR: ää on helpompi laskea, IRR pystyy selviytymään monimutkaisemmista tilanteista.

Tärkein ero CAGR: n ja IRR: n välillä on se, että CAGR on riittävän suoraviivainen, että se voidaan laskea käsin. Sitä vastoin monimutkaisemmat sijoitukset ja projektit tai ne, joilla on paljon erilaisia ​​kassavirroja ja -virtoja, arvioidaan parhaiten IRR: n avulla. IRR-korkoon palauttamiseksi rahoituslaskin, Excel tai salkun kirjanpito on ihanteellinen.

CAGR auttaa määrittämään sijoituksen tuoton tietyn ajanjakson ajan. Sillä on etuja, mutta sijoittajien on oltava tietoisia rajoituksista, jotka ovat selviä.

Tilanteissa, joissa on useita kassavirtoja, IRR-lähestymistapaa pidetään yleensä parempana kuin CAGR.

CAGR

CAGR-käsite on suhteellisen suoraviivainen ja vaatii vain kolme ensisijaista panosta: sijoituksen alkuarvo, loppuarvo ja ajanjakso. Verkkotyökalut, mukaan lukien Investopedian CAGR-laskin, sylkevät CAGR: n syöttäessään näitä kolmea arvoa.

Alkuarvo = 1 000

Lopullinen arvo = 2 200

Aikajakso (n) = 4

^ (1 / n) - 1

Yllä olevassa tapauksessa CAGR on 21, 7%.

CAGR on parempi kuin keskimääräinen tuotto, koska siinä otetaan huomioon, kuinka sijoitus kasvaa ajan myötä. Se on kuitenkin rajoitettu siinä suhteessa, että se olettaa tasaisen tuoton mitatulla ajanjaksolla ottaen huomioon vain alkuperäisen ja lopullisen arvon, kun todellisuudessa sijoitus kokee yleensä lyhytaikaisia ​​ylä- ja alamäkiä. CAGR: ää myös manipuloidaan, koska ajanjakson muuttujan antaa henkilö, joka laskee sen, eikä se ole osa laskelmaa itse.

IRR

IRR on yhdenmukainen erityyppisten sijoitusten suhteen, ja sellaisenaan IRR: ää voidaan käyttää useiden mahdollisten hankkeiden sijoittamiseen suhteellisen tasaisesti. IRR on myös tuottoprosentti, mutta se on joustavampi kuin CAGR. Vaikka CAGR käyttää yksinkertaisesti alku- ja loppuarvoa, IRR ottaa huomioon useita kassavirtoja ja jaksoja - mikä heijastaa sitä tosiasiaa, että kassavirtaa ja -virtoja tapahtuu usein jatkuvasti sijoitusten yhteydessä. IRR: ää voidaan käyttää myös yritysrahoituksessa, kun projekti vaatii kassavirtaa etukäteen, mutta tuottaa sitten kassavirrat, kun sijoitus kannattaa. Harkitse seuraavaa sijoitusta:

Esimerkki sijoitus
Ajanjakso	Kassavirta
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700