Pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) vuosi oli uskomaton vuonna 2017. ETF.com: n tuoreessa raportissa todetaan, että ETF: t keräsivät uutta omaisuutta yhteensä yli 450 miljardia dollaria sinä vuonna, osittain Yhdysvaltojen osakealueen vahvuuden ansiosta. Vuonna 2018, vaikka ETF: t ovat edelleen kuumimpien ja suosituimpien sijoittajien sijoitusvälineitä ympäri maata, luvut ovat todennäköisesti hieman vähemmän vaikuttavia. Raportissa arvioidaan, että ETF: n konsernivuodevirrat vuonna 2018 ovat todennäköisesti lähempänä noin 200 miljardia dollaria, kun tasot ovat vuosina 2014 - 2016.
Kaikki tämä tarkoittaa, että vaikka ETF: llä on ollut hyvä vuosi kyseisen mittarin mukaan, vuosittainen vertailu ei näytä niin suotuisalta kuin muuten voisi olla. Yhdessä sen kanssa, että S&P 500 on valmis ylittämään huomattavasti noin 20 prosentin voitonsa vuodelle 2017 lisääntyneellä markkinoiden volatiliteetilla, ja vuosi 2018 on todennäköisesti sekoitettu pussi ETF: lle.
Siitä huolimatta, että jotkut rahastot ja liikkeeseenlaskijat ovat onnistuneet nousemaan ruuhkautuneen tilan huipulle vuodelle 2018. Erityisesti joukkovelkakirjojen ETF-rahastot saattavat tulla ulos vuodesta 2018 erityisen vahvoina esiintyjinä.
Joukkovelkakirjarahastot näkivät paljon korkoa
Vuoden 2018 uuden rahan perusteella joukkovelkakirjarahastot ovat olleet ETF-alueen suosituimpia. IShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) toi marraskuun 2018 aikana noin 3, 5 miljardia dollaria uusia varoja. Vanguardin lyhytaikainen rahoitusindeksi ETF (VGSH) on kerännyt noin 1, 7 miljardia dollaria uusia varoja. Molemmat luvut näihin rahastoihin virtaavat dramaattisesti koko vuoden 2017 ajan. SHY keräsi vuodelle 456 miljoonaa dollaria ja VGSH 948 miljoonaa dollaria.
On järkevää, että sijoittajat kääntyisivät ETF-joukkovelkakirjoihin tällä hetkellä. Osakevaihtelu on herättänyt epäröintiä useiden sijoittajien keskuudessa, ja ETF-tilaa pidetään yhä turvallisempana omaisuuden varastointipaikkana. Lisäksi se, että SHY ja VGSH edustavat kahta suurinta ETF-liikkeeseenlaskijaa - vastaavasti iShares ja Vanguard - varmistaa, että heillä on merkittävä asema suurella ETF-kentällä.
Muita johtajia on edelleen vaikea arvioida
Kun lähestymme vuoden 2018 viimeisiä viikkoja, on edelleen haastavaa määrittää muut parhaiten suoriutuvat ETF: t ja liikkeeseenlaskijat. ISharesin ja Vanguardin osuus nettovirroista on 73% tämän vuoden lokakuun loppuun mennessä, mikä on noin 64% enemmän kuin niiden markkinaosuus, mutta kahden parhaan ryhmän alapuolella olevat positiot ovat muuttumassa. State Streetin markkinaosuus on 17% ja Invescon 5%, mutta nämä kaksi liikkeeseenlaskijaa ovat menettäneet maansa tänä vuonna.
State Streetin nettorahavirta oli noin 8 miljardia dollaria siitä hetkestä, kun ETF.com-raportti julkaistiin, ehkä SPDR Gold Trustin (GLD) ja SPDR S&P 500 ETF Trustin (SPY) huonon suorituskyvyn seurauksena. Invescon sijoitusvirrat olivat rajoitetut joidenkin tuotteiden lunastusten vuoksi. Toisaalta Charles Schwab, joka on AUM: n viidenneksi suurin liikkeeseenlaskija, näki samalla ajanjaksolla nettovirtaa 23, 7 miljardia dollaria. Kuudennella sijalla oleva First Trust toi noin 10, 7 miljardia dollaria samaan aikaan.
Jokaisella näistä kahdesta nousevasta tähdestä joukkovelkakirjalainan ETF: llä oli todennäköisesti merkittävä rooli heidän menestyksessään. Kaksi Charles Schwabin joukkovelkakirjalainarahastoa - Schwab US TIPS ETF (SCHP) ja Schwabin väliaikainen Yhdysvaltain valtiovarainministeriö (SCHR) - tuottivat yhteensä 5 miljardia dollaria tarkastelujakson aikana. First Trustin parannetun lyhyen maturiteetin ETF (FTSM) tuotti samalla kaudella 1, 6 miljardia dollaria, kaksinkertaisesti vuonna 2017.
Riippumatta siitä, mitkä liikkeeseenlaskijat päätyvät vuoden 2018 nettotulojen päälle, näyttää siltä, että joukkovelkakirjalainojen ETF-arvot ovat tärkeä tekijä.
