Sharpe-suhde ja Sortino-suhde ovat molemmat riskisopeutettuja arvioita sijoitetun pääoman tuotolle. Sortino-suhde on Sharpe-suhteen variaatio, joka vaikuttaa vain negatiiviseen riskiin.
Sharpe-suhde lasketaan vähentämällä riskittömänä pidetyn sijoituksen, kuten Yhdysvaltain valtionlainan, tuottoprosentti oman pääoman ehtoisen sijoitussalkun tai yksittäisen osakekannan odotetusta tai tosiasiallisesta tuotosta, jakamalla tämä luku standardilla osakkeen tai salkun poikkeama. Sharpe-suhde osoittaa, kuinka hyvin osakepääomasijoitus on menestyksekäs verrattuna riskivapaaseen sijoitukseen, kun otetaan huomioon pääomasijoituksen pitämiseen liittyvä ylimääräinen riskitaso. Negatiivinen Sharpe-suhde osoittaa, että sijoittajalla olisi parempi riskikorjattu tuottoaste riskitöntä sijoitusta käyttämällä. Sharpe-suhdetta 1 tai korkeampaa pidetään yleisesti hyvänä riskikorjatulla tuottoprosentilla.
Sharpe-suhteen Sortino-suhteen variaatio vaikuttaa vain negatiiviseen volatiliteettiin tai negatiiviseen volatiliteettiin kuin Sharpe-suhteen laskemiseen käytettyyn kokonaisvolatiliteettiin. Sortino-variaation taustalla oleva teoria on, että ylösalaisin heilahtelu on sijoituksen plus, joten sitä ei pitäisi sisällyttää riskilaskelmaan. Siksi Sortino-suhde vie ylösalaisuuden epävakauden yhtälöstä ja käyttää laskutoimituksissaan vain alaspäin suuntautunutta standardipoikkeamaa Sharpe-suhteen laskennassa käytetyn kokonaisstandardipoikkeaman sijasta.
Analyytikot käyttävät yleensä mieluummin Sharpe-suhdetta alhaisen volatiliteetin sijoitussalkkujen arviointiin ja Sortino-variaatiota korkean volatiliteetin omaisuussalkkujen arviointiin.
