Costco, target tai walmart: mikä on paras veto?

Ajoitus on kaikki, mutta sanotaan usein, että et voi aikaansaada markkinoita. Mikä antaa? On totta, että et voi tehdä aikataulua laajemmille markkinoille, koska ne voivat pysyä irrationaalisina kauemmin kuin pystyt pysymään liukoisina, mutta käyttämällä logiikkaa ja keskittymällä teollisuuden ja kuluttajien suuntauksiin voit ainakin ennustaa, kuinka vähittäiskauppiaat toimivat ainakin jonkin verran tarkkuus.

Mikä mielestäsi on paras pitkäaikainen sijoitus: Target Corp. (TGT), Costco Wholesale Corp. (COST) tai Wal-Mart Stores, Inc. (WMT)?

Kohdereuna

Kirjoitin alkuvuodesta 2014 karkeasti Targetista, koska Kanadassa oli tietoja rikkomus ja heikko suorituskyky, mutta painotin toistuvasti, että nämä olivat lyhytaikaisia ​​tapahtumia. Tietosuojarikkomusten osalta Target oli vakuuttavasti tullut turvallisimmaksi ostoskohteeksi maksu- ja luottokorttipyyntöjen yhteydessä. Kanadan mennessä, joillekin analyytikoille oli selvempi kuin itse Targetille, että Kanadan myymälöiden piti sulkea. Tämä oli tuskallisen ilmeistä, koska se oli huuhtelemassa 7 miljardia dollaria viemäriin. Kanadalaiset kuluttajat eivät vain ottaneet tätä konseptia. Onneksi Target päätti vähentää tappioitaan ja siirtyä eteenpäin. Tätä pidettiin sijoittajien kannalta positiivisena, koska enemmän pääomaa käytettäisiin korkeamman kasvun alueisiin, kuten verkkokauppaan. (Lisätietoja: Luottokorttirikkomus: Kuinka pysyä turvassa .)

Monet ihmiset katsovat Targetin Kanadan laajentumista ja näkevät epäonnistumisen. He ovat oikeassa. Mutta näen myös jälleenmyyjän, joka on valmis ottamaan riskejä. Jotkut näistä riskeistä kannattavat, toiset eivät. Mielenkiintoinen näkökulma tässä lähestymistavassa on, että Target on todistanut vähentävänsä tappioitaan, jos se osoittautuu väärin, ja kaataa rahaa voittajille. Tämä on samanlainen kuin taitava pääomasijoittaja, kun hän tietää, että voittajat tuottavat voitot ylittävät huomattavasti tappiot, jotka aiheutuvat huonoista sijoituksista.

Yksinkertaisesti sanottuna, Target on enemmän riskinottaja kuin ihmiset ymmärtävät, ja se on pakkomielle innovaatioista. Tämä on iso positiivinen asia. Cartwheel (kuponkileikkaussovellus) on yksi hyvä esimerkki; sen myynti on jo tuottanut yli miljardi dollaria. Sitten on CityTarget, joka on todennäköisesti viisas päätös, koska nuoremmat sukupolvet mieluummin kaupunkielämää. TargetExpress on vähittäiskauppiaan pienin myymälämuoto, joka tarjoaa kaikkea tarttuvien välipaloja tuoretuotteista apteekkiin. Ne toimivat todennäköisesti hyvin korkeakoulujen kampuksilla ja alueilla, joilla on paljon työntekijöitä.

Tavoite ei lopeta innovointia, eikä se myöskään lopeta kilpailemista. Se päätti äskettäin poistaa toimituskulut alle 25 dollarin tilauksista. Tämä vahingoittaa marginaaleja, mutta saattaa lisätä verkkokaupan markkinaosuutta verrattuna Amazon.com Inc. -yritykseen (AMZN), Wal-Martiin ja vähemmässä määrin Costcoon. (Lisätietoja: Kuinka meistä kaikista tulee Amazon.com-asiakkaita lopulta .)

Online läsnäolo

Kaupallista verkkoliikennetietoja tarjoavan Alexan mukaan Target.com-palvelun globaali liikennejärjestys on 243 ja kotimaan liikenteen sijoitusarvo on 45. Verrattuna Walmart.com-palvelun globaali liikennejärjestys on 161 ja kotimaan liikenteen sijoitus 33. Costco.com on selvästi jäljessä (puolueen myöhässä), sillä maailmanlaajuinen liikennejärjestys on 666 ja kotimaan liikenne on 125. Yksikään näistä vähittäiskauppiaista ei ole lähellä Amazon.comia, joka on maailmanlaajuisesti seitsemäs ja kotimaassa kolmas.

Suunta on myös tärkeä tekijä. Viimeisen kolmen kuukauden aikana Targetin globaali sijoitus on pysynyt vakaana. Toisaalta sen poistumisprosentti on laskenut 10%: sta 26, 30%: iin (tämä on positiivinen), sivun katselut käyttäjää kohden ovat nousseet 6, 10% 5, 53 ja paikan päälläoloaika on parantunut 3% 5:09. Kaikki positiiviset. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista: Costco laajensi etuaan entisestään .)

Wal-Martin maailmanlaajuinen sijoitus on laskenut 46 pistettä saman ajanjakson aikana. Poistumisprosentti on noussut 5%: sta 31, 50%: iin, sivun katselut käyttäjää kohti laskien 7, 21%: sta 5, 53: iin ja paikallaoloaika laskenut 7%: sta 5:31. Huolimatta viime aikojen innostamattomasta suorituskyvystä, muista, että Wal-Mart tuottaa valtavan kassavirran, jonka avulla se voi kohdistaa enemmän pääomaa verkkokauppasegmenttiin. On myös huomattava, että Wal-Mart ostaa 13 Targetin entisestä Kanadan tiili- ja laastipaikasta, mikä auttaa lisäämään sen Kanadan läsnäoloa. (Lisätietoja aiheesta: Miksi Wal-Martin on laajennettava rahoituspalveluihin .)

Costcon globaali sijoitus on laskenut 15 pistettä viimeisen kolmen kuukauden aikana, mutta alaryhmien esitykset eivät ole muuttuneet paljon. Sen poistumisprosentti on laskenut 4%: sta 24, 30%: iin, sivun katselut käyttäjää kohden ovat pienentyneet 0, 37%: sta 5, 16: een ja paikallaoloaika on laskenut 3%: sta 4, 19: ään. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista: 5 asiaa, jonka Costco haluaa sinun tietävän .)

Kuningas Amazon menee, sen globaali sijoitus on laskenut yhdellä pisteellä. Poistumisprosentti on laskenut 1%: sta 23, 20%: iin, sivun katselut käyttäjää kohden ovat laskeneet 6, 72%: sta 11, 38: een (silti erittäin korkea) ja paikan päällä vietetty aika on laskenut 9% - 10:37 (myös erittäin korkea).

Tärkeät numerot

Targetin kokonaismäärä parani huhtikuussa 4, 5% edellisvuodesta. Wal-Mart oli hiukan vaikuttavampi, ja paransi 5, 0% (ilman polttoainetta 4, 0%). Costcon pakot paransivat 2%, mutta se olisi ollut 7%: n voitto ilman negatiivisia vaikutuksia, jotka liittyvät kaasun hintoihin ja valuuttakursseihin, mutta näillä tekijöillä on merkitystä.

Katsotaanpa nyt joitain avainmittavertailuja:

	Yhden vuoden osakekurssi	tuotto	Lyhyt sijainti	Velkaantumisaste omaan pääomaan	Operatiivinen kassavirta (ttm)
TGT	33, 71%	2, 58%	3, 20%	0, 91	4, 44 miljardia dollaria
WMT	2, 44%	2, 46%	1, 30%	0, 59	25, 56 miljardia dollaria
KUSTANNUS	29, 48%	1, 03%	1, 30%	0, 48	4, 36 miljardia dollaria

Wal-Mart on heikentynyt verrattuna vertailukavereihinsä, mutta se tarjoaa runsasta tuottoa, lyhyt sijoitus on pieni (aina positiivinen), sitä ei ylitetä millään tavoin, ja toiminnallinen kassavirran luominen on vähittäiskauppiaan kannalta houkuttelevaa. Myös Wal-Mart pysyi parhaiten viime kriisin aikana. Nämä ovat kaikki positiivisia, mutta jos laajemmat markkinat horjuvat jälleen, Wal-Mart ei ole yhtä joustava kuin viime kerralla. Tämä johtuu siitä, että seuraavaan kriisiin liittyy tarve maksaa valtavat velat, mikä tarkoittaa suuria saamisten leikkauksia. Tämä vahingoittaa Wal-Mart-asiakkaan väestörakennetta ja johtaa menojen vähentämiseen myymälöissä ja verkkosivuilla. (Lisätietoja: Kuinka Wal-Mart ansaitsee rahansa .)

Ennen siirtymistä Targetiin, pidetään kiinni siitä skenaariosta suhteessa Costcoon. Viimeisen viiden vuoden aikana monet huippuluokan kuluttajat ovat keränneet omaisuuksia sijoitusten kautta pitkään jatkuneen alhaisen korkoympäristön ansiosta. Kun keskuspankkien vaikutus lopulta johtaa meidät takaisin todellisuuteen, nuo samat sijoittajat menettävät huomattavan osan varallisuudestaan. Tämä ei ole tuhoisaa Costcolle, koska kaikki sen asiakkaat eivät ole sijoittajia, ja ne, jotka ovat, tunnustavat silti Costcon ostoksien edut, mutta se ei myöskään auta.

Tavoite kärsi pahimmasta kolmesta viime finanssikriisin aikana, mutta koska se houkuttelee kaiken tyyppisiä kuluttajia ilman paljon altistumista high-end- tai low-end-päätelaitteille, sen pitäisi pysyä parhaiten (suhteellisesti). Kohdeasiakkaiden kotitalouksien mediaanitulot ovat 64 000 dollaria, ja heistä 43 prosentilla on lapsia kotona. Tämä on positiivinen yhdistelmä, koska se tarkoittaa, että vanhemmat tekevät ostoksista mukavasti Targetissa tarpeita varten. Plussa on myös positiivinen vastaus asiakaspalvelusta Targetissa. Tämä voidaan sanoa myös Costcolle, mutta ei Wal-Martille. (Lisätietoja aiheesta: 3 syytä, joiden vuoksi Costcon ei pitäisi pelätä Amazonia.)

Pohjaviiva

Kaikki kolme jälleenmyyjää tietävät tekevänsä, ja kaikki kolme ovat mukana pitkään. Kukin kohde on erityyppisiä kuluttajia. Nykyisessä ympäristössä Targetin tulisi olla turvallisin, mutta vähittäismyyjänä se ei edelleenkään kestäisi (väliaikaisesti), jos laajemmat markkinat hidastuisivat. Kaudella Targetin ja Costcon tulisi olla parempia sijoituksia kuin Wal-Mart, mutta eri syistä. Targetille se on innovaatio. Costcolle se on kotimainen ja kansainvälinen kasvupotentiaali. Tämä ei tarkoita, että Wal-Mart olisi huono sijoitusvaihtoehto. Koska käytettävissä on niin paljon pääomaa, se voi jakaa pääomaa halutessaan, mukaan lukien pienlaatikoiden myymälät, verkkokauppa, osakkeiden takaisinosto ja osingot. Jos minun pitäisi valita yksi kolmesta pitkäaikaiselle sijoitukselle, se olisi tavoite, mutta Costco on lähellä sekuntia ja tämä voi muuttua. Saalis: yksikään niistä ei ole yhtä vaikuttava kuin Amazon. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta: Pitäisikö Amazonin (AMZN) olla portfoliossasi? )

Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi Kuvaus

Aiheeseen liittyvät artikkelit

Toimiala- ja toimiala-analyysi

Mikä on hyvä voittomarginaali vähittäiskauppiaille?

budjetointi

3 syytä Costcon jäsenmaksut

Suosituimmat varastot

Suosituimmat kuluttajaneulakannat

osakkeet

Suosituimmat vähittäiskaupat, joita katsellaan mustana perjantaina

Tekniikan varastot

Alibaban liiketoimintamallin ymmärtäminen

osakkeet

Kuinka Amazon ansaitsee rahaa: Pilvipalvelut nousevat

Kumppanilinkit

Aiheeseen liittyvät ehdot

Kuinka tiilen ja laastin myymälät suorittavat ja mukautuvat Termi "tiili ja laasti" tarkoittaa perinteistä yritystä, joka tarjoaa tuotteitaan ja palveluitaan asiakkailleen kasvokkain toimistossa tai kaupassa. lisää Amazonin vaikutus "Amazonin vaikutus" tarkoittaa offline-vähittäismarkkinoiden jatkuvaa kehitystä ja häiriöitä, jotka johtuvat lisääntyneestä sähköisen kaupankäynnin toiminnasta. enemmän käteissuorituksen muutosjaksoa - CCC käteismuutossykli (CCC) on mitta, joka ilmaisee ajanjakson Päivien kuluessa yrityksen on muutettava resurssien panokset kassavirroiksi. enemmän Positiivisen korrelaation ymmärtäminen Positiivinen korrelaatio on suhde kahden muuttujan välillä, joissa molemmat muuttujat liikkuvat samanaikaisesti. lisää Blockchain Explained Opas auttaa sinua ymmärtämään, mikä blockchain on ja kuinka sitä voidaan käyttää teollisuudessa. Olet todennäköisesti törmännyt tällaiseen määritelmään: ”blockchain on hajautettu, hajautettu, julkinen pääkirja.” Mutta blockchain on helpompi ymmärtää kuin miltä se kuulostaa. Enemmän Profit Margin Voittomarginaali mittaa sitä, missä määrin yritys tai liiketoiminta ansaitsee rahaa. Se kuvaa, mikä prosenttiosuus myynnistä on muuttunut voittoksi