Kapitalismin, ainakin puhtaassa teoreettisessa muodossaan, pitäisi palkita menestys ja rangaista epäonnistumisesta. Rakenna parempi hiirenloukku, myy tarpeeksi yksikköä riittävän korkealla merkinnällä ja saat menestyä. Polta miljardeja dollareita sijoittajien rahaa osoittamatta voittoa. Sinun tulisi lopettaa toiminta ja löytää itsellesi uusi linja.
American International Group (AIG) ei yksinkertaisesti epäonnistunut, se epäonnistui sillä tasolla, kuin mikään yritys ei ole aiemmin tai sen jälkeen toiminut. AIG menetti kymmeniä miljardeja dollareita myöhäisissä teloissa, ja mikä pahempaa, suurin osa tuosta rahasta ei ollut edes yrityksen alussa. Yrityksen johtajat rikkoivat, vetoivat Yhdysvaltain valtiovarainministeriöön 40 miljardin dollarin vajeen korvaamiseksi ja - jotenkin - saivat sen. Valtiovarainministeriön anteliaat edustajat eivät käyttäneet omia rahansa, joten heillä ei ollut ihoa pelissä, mutta tulos on, että AIG selvisi etsien almuja toisena päivänä. (Katso aiheeseen liittyvää lukemista kohdasta: Miksi voit ostaa seuraavan auton Costcosta. )
Se ei ole suotuisa aloitus tarinaan mammuttiyrityksestä, jolla on ollut kasvua ja menestystä, joten ota kanssamme.
Kattaa maailman
AIG on riittävän viattomasti vakuuttaja. Vakuutus kuulostaa toiseksi tyhjimmältä yritykseltä kirjanpidon tällä puolella, ja se on. Vakuuttaja tekee laskelmat etukäteen, päättää, kuinka monta vakuutusta se joutuu maksamaan, ja veloittaa sitten tarpeeksi korkeat vakuutusmaksut voiton tuottamiseksi. Kulissien takana työskentely voi olla monimutkaista, mutta lopputuote ymmärretään helposti, ja tarkkailijan pitäisi olla helppo navigoida tiellä tuloista voittoihin.
AIG järkytti asioita parempaan suuntaan vuonna 2014, ainakin raporttitoiminnan osalta. Se on lupaava siirto yritykselle, joka voi käyttää kuvanmuunnosta vuosien 2007-08 häiriön jälkeen. (Yrityksen edellinen toimitusjohtaja vei surullisesti yhdensuuntaisen johdon palkkioiden ja lynch-väkijoukkojen väkivallan välillä. Hänen edeltäjänsä valtuutti johtajien vetäytymään Tyynenmeren rannikon luksushotelliin alle viikon kuluttua pelastuksen rahojen vastaanottamisesta.) AIG: n toiminta jakautuu nykyään kaksi pääsegmenttiä: kaupallinen ja kuluttajavakuutus sekä yritysliiketoiminta. Kummankin osuus on puolet AIG: n tuloista.
Kaupallinen vakuutus määritellään nimellisesti asioiksi, kuten yleinen vastuu ja työntekijöiden korvaukset vaatekaupasta, lentokoneiden varaosatehtaasta tai autokaupasta. AIG jakaa nämä kaupalliset toiminnot kolmeen osajoukkoon - omaisuuden menetys, asuntolainan takuu ja institutionaaliset markkinat. (Lisätietoja: Maailman 10 suosituinta vakuutusyhtiötä. )
Kiinteistövahinkovakuutus voi kattaa vahingot, joista et ole koskaan ajatellut, luultavasti siksi, että et ole vakuutuksen sovittaja. Kyberturvallisuusriski? Se on siellä. Merivakuutukset ja luonnonkatastrofit? Sama. Kun jättiläinen konttialus kohtaa pyörremyrskyn ja sen on hävitettävä osa lastistaan, sen tarjoavat AIG: n kaltaiset yritykset. Jopa sellaiset tyydyttävät vakuutustyypit, kuten sieppaukset ja lunnaat, kuuluvat tähän. AIG-sateenvarjon alla olevista kolmesta kaupallisen vakuutuksen tyypistä omaisuusvahinko ja vahinko on helposti suurin, sillä sen osuus tuloista on 88%.
Asuntolainan takuualalla sen pitäisi olla tuttu jokaiselle, joka on koskaan ostanut talon, jolla on vähemmän kuin 20% alaspäin. Se on yksityinen asuntolainavakuutus ja se on yksi AIG: n suurimmista markkinoista.
Mitä tulee antiseptiseen lauseeseen ”institutionaaliset markkinat”, tämä on luokka sellaisille kohteille kuin vakaan arvon kääre: rahastot, joilla on matalan riskin arvopapereita (korkealaatuiset joukkovelkakirjalainat, asuntolainavakuudelliset arvopaperit jne.) Tässäkin AIG pitää arsenaaliaan taatut sijoitussopimukset, jotka myydään suurille laitoksille keinona maksaa esimerkiksi korkeasti luokiteltu joukkovelkakirjalainasarja. Kyseiset laitokset ovat tyypillisesti 401 (k) tarjoajaa ja muita suuria yksiköitä, joilla on miljoonia asiakkaita. Muuten, taattujen sijoitussopimusten kohdalla AIG käytti lähes 10 miljardia dollaria alkuperäisestä veronmaksajien kierroksesta, jonka se sai takaisin vuonna 2008. GIC: ien oletetaan olevan konservatiivisia sijoituksia, mutta sitten taas GIC: n liikkeeseenlaskijoiden oletetaan ilmoittavan miljardin dollarin tappiot tarkasti ja rehellisesti.
Kuluttajien tarjoukset ja "muut"
Kuluttajavakuutukset jaetaan eläke-, henki- ja henkilövakuutuksiin. Tytäryhtiöidensä välityksellä AIG tarjoaa eläkkeelle suunnittelemista kolossaan mittakaavassa tarjoamalla suunnitelmia mm. Koulupiireille, terveydenhuollon organisaatioille ja hallituksille. Henkivakuutuksen osalta se on melko itsestään selvää. AIG antaa sinun panostaa tehokkaasti omasta kuolluksestasi useiden sen yhtiöiden, kuten American General Life, United States Life ja AIG Fuji Life, kautta. (Lisätietoja: Kuinka käteisarvoinen henkivakuutus toimii? )
Henkilövakuutuksella tarkoitetaan päivittäisten, ei-elintärkeiden asioiden kattamista. Autot, terveys, matkat, koti jne. AIG: n tarjoamien monipuolisten yritysvakuutusten joukossa henkilövakuutukset muodostavat useita: noin 44% henkilövakuutuksista. Eläkesuunnittelun tulot muodostavat suurimman osan loput.
Se jättää yritysvakuutukset ja "muut". Yritysvakuutus koostuu pääosin johdannaisista ja suojausinstrumenteista, jotka tekivät AIG: n pahamaineiseksi, ja ne ovat edelleen suuri ja tuottoisa osa yrityksen salkusta. ”Muu” sisältää AIG: n liikekonsultointiryhmän ja yrityksen kiinteistösijoitukset: lentokoneiden vuokraustoiminnot jne.
AIG: n organisaatiokaavion tarkasteleminen on tytäryhtiöiden, emoyhtiöiden ja merentakaisten osastojen läpäisemätön ganglion. AIG: n vahinkovakuutusliiketoiminta sisältää pienempiä yrityksiä, toiset ostettuja, osa orgaanisia ja monia yrityksiä, joilla ei ole selvää yhteyttä AIG: iin, kuten National Union Fire, Fuji Fire & Marine ja Lexington. (Lisätietoja: Falling Giant: AIG: n tapaustutkimus. )
Yritykselle, jonka väitettiin olevan liian suuri epäonnistumiseen, AIG on viime aikoina vähitellen pienentynyt. Liikevaihto on heikentynyt tasaisesti viimeisen kolmen vuoden aikana, ja voitot ovat laskeneet 19 prosenttia edellisvuodesta. Noin 58% viime vuoden tuloista tuli vakuutusmaksuista, ja AIG: n omaisuuden laskiessa tällaiset maksut kattavat suuremman osan kokonaismäärästä.
AIG: n toiminta ei ole rajoitettu Yhdysvaltoihin. Hieman alle puolet sen nettopalkkiosta on kirjoitettu Amerikan ulkopuolelle, ja kotipuoliskollaan AIG suorittaa toimintoja kaikkialla Guyanasta Uruguayen.
Viimeisin luku
Kesäkuussa 2015 Yhdysvaltain liittovaltion vaatetuomioistuin katsoi, että Fedin AIG: n myöntämistä ei sallittu liittovaltion varantolailla ja että se oli siten laiton. AIG: n osakkeenomistajien jättämässä oikeudenkäynnissä, jota johti AIG: n entinen toimitusjohtaja Hank Greenberg ja Starr International Co. (AIG: n tuolloin suurin osakkeenomistaja 12%), vaadittiin 25 miljardin dollarin vahingonkorvauksia. He väittivät, että liittovaltion virkamiehet toimivat laittomasti alkuperäisessä 85 miljardin dollarin lainapaketissa AIG: lle asettamalla 14%: n korko ja turvaamalla 80%: n osuuden yrityksestä. Se osoittautui kuitenkin pyrrheelliseksi voittoksi; tuomari katsoi, että konkurssiin joutuneen AIG: n omaa pääomaa koskevat tappiot olisivat olleet kokonaan, joten vahingonkorvauksia ei ollut aiheutunut (jotka AIG: n olisi pitänyt maksaa).
Pohjaviiva
Yksityisten yritysten tukemiseen julkisin varoin tarvittavan jään peseminen voi viedä vuosia, ellei vuosikymmeniä. On huomattava, että kun 182, 3 miljardin dollarin suuruinen valtionkassa lainasi AIG: lle New Yorkin keskuspankin kautta, se maksettiin takaisin 22, 7 miljardin dollarin voitolle AIG: n osakkeiden myynnin kautta (AIG myi myös useita yrityksiä takaisin lainan takaisinmaksamiseksi).). Toisin sanoen yksinkertaisen suhdetoiminnan osavaltio varjostaa jopa suhteellisen onnellisen hallituksen intervention päättymisen; kun AIG maksoi takaisin alkupäästörahansa, yrityksen ylpeys vaati YouTube-videoiden sarjaa AIG: n rehellisyydestä ja suorapuheisuudesta. Kun reaktio kääntyi ylivoimaisesti negatiiviseksi, AIG päätti poistaa kommentit käytöstä. Koska veronmaksajien aikaansaama kassavirta on menneisyydessä ja toiminta on pimeää, AIG toivoo säilyttävänsä asemansa maailmanlaajuisena vakuutusjättiläisenä loppuvuoden vuosikymmenen ajan ja sen jälkeen. (Lisätietoja aiheesta: Kuinka UnitedHealth-ryhmä ansaitsee rahaa. )
