Greenlight Capitalin miljardööripäällikölle David Einhornille tämä 13F-kausi oli paljastava aika. Rahastonsa Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissiolle tekemien hakemusten mukaan Greenlightin koko Yhdysvaltain pitkä sijoitusarvo laski 6, 3 miljardista dollarista 5, 5 miljardiin dollariin vuoden 2017 viimeisellä neljänneksellä. Lasku vastaa suunnilleen 12%: n laskua kokonaissalkun arvossa.
Samaan aikaan pitkä / lyhyt suhde siirtyi kohti lyhyttä sivua verrattuna edelliseen vuosineljännekseen, etsivät Alfa. Kaiken kaikkiaan Einhornin rahaston tuotto oli 6, 6% vuodelle 2017, mikä on heikompaa kuin S&P 500 -indeksin 21, 8%: n tuotto.
Siitä huolimatta Einhornin yritys on tuonut vuositasolla 15, 4%: n tuoton, nettopalkkiot ja kulut. Seuraavaksi tutkimme tiettyjä ostoja ja myymiä, jotka Greenlight Capital harjoitti vuoden 2017 viimeisen vuosineljänneksen aikana.
Uudet panokset Consol Energyssä ja Twitterissä
Einhorn osti lähes 20 uutta panosta vuoden 2017 viimeisillä kuukausilla 13F: n mukaan. Yksi suurimmista ostoista oli Consol Energy Inc. CEIX).
CEIX: n osuus Greenlightin kokonaiskannasta oli noin 1, 6%, kun osakkeen vaihto oli noin 23 dollaria osakkeelta. Consol kauppaa yli 32 dollaria per osake.
Toinen tärkeä uusi asema, jonka Greenlight Capital otti, oli suositussa sosiaalisen median yritys Twitter Inc. (TWTR). Yhdessä Time Warnerin (TWX) ja Ensco PLC: n (ESV) kanssa, joilla on samanlaiset painot, Twitter-osake oli noin 1% Greenlightin kokonaiskannasta 31. joulukuuta 2017 alkaen. On todennäköistä, että Einhorn on hyötynyt TWTR-ostosta, koska osake kauppaa nyt yli 32 dollaria osakkeelta.
Kasvu Brighthousessa, lasku GM: ssä
Greenlight säilytti useita positioita vuoden 2017 viimeisellä neljänneksellä, mutta se muutti omistusosuuksiaan ylös- tai alaspäin useissa tapauksissa. Yritys osti huomattavan määrän Brighthouse Financialin (BHF) osakkeita. BHF oli neljänneksen lopussa yksi Greenlight Capitalin kolmesta suurimmasta omistuksesta, ja sen osuus koko portfoliosta oli noin 12%.
Samaan aikaan Einhorn leikkasi suurimman asemansa, joka oli General Motorsissa (GM). Se on edelleen noin 19% koko salkusta, vaikka Einhorn on myynyt noin kolmanneksen osakkeistaan viimeisellä neljänneksellä. Toinen huomattava lasku oli lentokoneiden vuokraustoiminnassa AerCap Holdings NV (AER). Myydessään noin 20% omistusosuuksistaan, Einhorn säilyttää edelleen aseman AerCapissa, joka on noin 9, 3% hänen koko osakekannastaan.
Kuten kaikki hedge-rahastojen hallinnoijat, David Einhornin 13F-raportti on hyödyllinen päivittäisille sijoittajille, mutta vain tietyssä määrin. Miljardärin hedge-rahasto on saattanut siirtää omistuksiaan merkittävästi siihen mennessä, kun raportti on julkisesti saatavilla, mikä tarkoittaa, että tiedot voivat olla jo vanhentuneita.
