Kun sijoitat yritykseen, sinun on tarkasteltava monia erilaisia tilinpäätöksiä nähdäksesi, onko se kannattava sijoitus. Mutta mitä se tarkoittaa sinulle, jos sijoittaessasi kaiken tutkimuksen olet sijoittanut yritykseen ja sitten se päättää lainata rahaa? Tässä tarkastellaan kuinka voit arvioida vaikuttaako velka sijoituksesi.
Kuinka yrityslaina toimii?
Ennen kuin voimme aloittaa, meidän on keskusteltava erityyppisistä veloista, joita yritys voi ottaa. Yhtiö voi lainata rahaa kahdella päämenetelmällä:
- Laskemalla liikkeeseen kiinteätuottoisia (velka) arvopapereita, kuten joukkovelkakirjalainoja, vekselit, vekselit ja yritystodistuksetLuotonottoa pankissa tai luottolaitoksessa
- Kiinteätuottoiset arvopaperit: Sijoittajat ostavat yhtiön liikkeeseen laskemia velkapapereita. Kun ostat minkä tahansa tyyppistä kiinteätuottoista vakuutta, luotat käytännössä rahaa yritykselle tai hallitukselle. Kun näitä liikkeeseen laskettuja arvopapereita laskee liikkeeseen, yhtiön on maksettava vakuutusmaksut. Velkakirjat antavat yritykselle kuitenkin mahdollisuuden kerätä enemmän rahaa ja lainata pidemmäksi ajaksi kuin lainat yleensä sallivat. Lainat: Lainaaminen yksityishenkilöltä tarkoittaa pankkiin menoa lainaa tai luottolimiittiä. Yrityksillä on yleensä avoimet luottolimiitit, joita ne voivat käyttää täyttääkseen päivittäisessä toiminnassaan tarvittavat kassavaransa. Laina, jonka yritys lainasi laitokselta, voidaan käyttää maksamaan yritykselle palkanlaskelmia, ostamaan inventaarioita ja uusia laitteita tai pitämään turvaverkkona. Suurimmaksi osaksi lainat on maksettava takaisin lyhyemmässä ajassa kuin suurin osa korkopapereista.
Mitä etsiä
Sijoittajan tulisi etsiä muutamia ilmeisiä asioita päättäessään jatkaa sijoitustaan uutta velkaa ottavaan yritykseen. Tässä on joitain kysymyksiä itsellesi:
Kuinka paljon velkaa yrityksellä on tällä hetkellä?
Jos yrityksellä ei ole mitään velkaa, jonkin velan ottaminen voi olla hyödyllistä, koska se voi antaa yritykselle enemmän mahdollisuuksia sijoittaa resursseja uudelleen toimintaansa. Jos kyseessä olevalla yrityksellä on jo huomattava määrä velkaa, kannattaa ehkä miettiä kahdesti. Yleensä liian suuri velka on huono asia yrityksille ja osakkeenomistajille, koska se estää yrityksen kykyä luoda kassaylijäämää. Lisäksi korkea velkataso voi vaikuttaa kielteisesti tavallisiin osakkeenomistajiin, jotka viimeisenä linjana vaativat takaisinmaksua konkurssiin joutuneelta yritykseltä.
Millaista velkaa yritys ottaa?
Yrityksen liikkeeseen laskemat lainat ja korkopaperit eroavat dramaattisesti eräpäivän osalta. Jotkut lainat on maksettava takaisin muutaman päivän sisällä myöntämisestä, kun taas toisten ei tarvitse maksaa useita vuosia. Yleensä yleisölle (sijoittajille) liikkeeseen laskettujen velkapapereiden maturiteetti on pidempi kuin yksityisten laitosten (pankkien) tarjoamien lainojen. Suurten lyhytaikaisten lainojen maksaminen yrityksille voi olla vaikeampaa, mutta korkean koron kanssa maksetut pitkäaikaiset korkopaperit eivät ehkä ole yritykselle helpompia. Yritä selvittää, sopivatko velan pituus ja korko yrityksen haluaman hankkeen rahoittamiseen.
Mistä vela on?
Tarkoitetaanko yrityksen ottaman velan takaisinmaksamiseen tai uudelleenrahoittamiseen vanhoja velkoja vai onko kyse uusista hankkeista, joilla on potentiaalia lisätä tuloja? Tyypillisesti sinun tulee miettiä kahdesti ennen kuin ostat osakekannan yrityksissä, jotka ovat toistuvasti jälleenrahoittaneet olemassa olevaa velkaansa, mikä osoittaa kyvyttömyyttä täyttää taloudelliset velvoitteet. Yhtiö, jonka on jälleenrahoitettava jatkuvasti, saattaa tehdä niin, koska se käyttää enemmän kuin tuottaa (kulut ylittävät tulot), mikä on selvästi haittaa sijoittajille. Yksi huomionarvoinen asia on kuitenkin, että yrityksille on hyvä idea jälleenrahoittaa velansa korkojen alentamiseksi. Tämän tyyppinen jälleenrahoitus, jolla pyritään vähentämään velkataakkaa, ei kuitenkaan saisi vaikuttaa velan kuormaan, eikä sitä pidetä uudenaikaisena velana.
Onko yrityksellä varaa velkaan?
Useimmat yritykset ovat varmoja ideoistaan ennen sitoumusta niille; Kaikki yritykset eivät kuitenkaan onnistu saamaan ideat toimimaan. On tärkeätä selvittää, pystyykö yritys edelleen suorittamaan maksut, jos se joutuu vaikeuksiin tai projektit epäonnistuvat. Sinun tulisi tarkistaa, ovatko yrityksen kassavirrat riittävät täyttämään velkasitoumuksensa. Ja varmista, että yritys on monipuolistanut näkymiään.
Onko erityisiä säännöksiä, jotka voivat pakottaa välitöntä takaisinmaksua?
Kun tarkastelet yrityksen velkaa, katso, voivatko lainavaraukset vahingoittaa yritystä, jos varaus otetaan käyttöön. Esimerkiksi jotkut pankit vaativat vähimmäissuhteen tasoa, joten jos jokin yhtiön ilmoitetuista suhteista laskee alle ennalta määrätyn tason, pankilla on oikeus kutsua laina takaisin (tai vaatia takaisinmaksua). Lainan odottamatta takaisinmaksu voi suurentaa mitä tahansa yrityksen ongelmaa ja joskus jopa pakottaa sen selvitystilaan.
Kuinka yrityksen uusi velka verrattuna toimialaansa?
Monet erilaiset perusteelliset analyysisuhteet voivat auttaa sinua matkalla. Seuraavat suhteet ovat hyvä tapa verrata saman toimialan yrityksiä:
- Nopea suhde (happotesti): Tämä suhde kertoo sijoittajille suunnilleen kuinka kykenevä yritys on maksamaan kaikki lyhytaikaiset velansa myymättä varastoja. Nykyinen suhde: Tämä suhde osoittaa lyhytaikaisten varojen määrän verrattuna lyhytaikaisiin velkoihin. Mitä suurempi lyhytaikainen omaisuus on veroihin verrattuna, sitä paremmin yritys pystyy maksamaan lyhytaikaiset velat. Velkaantumisaste omaan pääomaan: Tämä mittaa yrityksen taloudellista vipuvaikutusta laskettuna jakamalla pitkäaikaiset velat omalla pääomalla. Se osoittaa, mitä osuuksia omaa pääomaa ja velkaa yritys käyttää varojensa rahoittamiseen.
Pohjaviiva
Velkakuormitusta lisäävällä yrityksellä tulisi olla suunnitelma sen takaisinmaksamiseksi. Kun joudut arvioimaan yrityksen velkaa, yritä varmistaa, että yritys tietää, miten vela vaikuttaa sijoittajiin, miten laina maksetaan takaisin ja kuinka kauan se kestää.
