Suurimmat pankkirahastot ovat myyneet hintatasolle, joka saavutettiin vain kaksi viikkoa vuoden 2016 presidentinvaalien jälkeen, ja se saattoi hajota lähikuukausina menemällä karhumarkkinoille. Korkeimman tason kaupalliset toimijat toimivat paremmin kuin vähemmän tunnetut laitokset, mutta molemmat segmentit kamppailevat korkojen nousun, alhaisten yritysinvestointien ja heikentyvien asuntomarkkinoiden kanssa. Odottaa suurten poikien pelaamista kiinni, jos kauppasodat osoittavat monivuotisen talouskasvun päättymistä.
Pankkien varat kasvoivat voimakkaasti vaalien jälkeisinä viikkoina, ja siellä on vielä tilaa, ennen kuin ne luopuvat viimeisimmästä voitonjaosta tuona hedelmällisenä ajanjaksona. Nämä rahastot ovat kuitenkin toimineet huonosti kuukausia, ja ei ole mitään syytä uskoa, että ne nousevat vuonna 2019 johtuen kasvavista kertoista Yhdysvaltojen ja maailman talouksien hidastumiselle. Asiat voivat tietenkin muuttua yön yli, jos Yhdysvallat ja Kiina toimivat aikuisten tavoin ja tekevät kauppaa ja immateriaalioikeuksia koskevia sopimuksia.
Lähde: TradingView.com.
SPDR S&P Bank ETF (KBE) toimi paikoillaan 2013 - 2016 huolimatta vuosikymmenten vahvimmista sonnimarkkinoista. Se puhkesi marraskuussa 2016, mutta heikentyi huonosti vuonna 2017 hiomalla sivuttain lyhyen mutta pystysuuntaisen ralli-impulssin jälkeen. Eteneminen vuoteen 2018 päättyi nopeasti, ja sonnit pidättivät jatkuvassa laskussa, ja ne löysivät tukea lokakuussa vuoden 2017 syyskuun alimmillaan. Hintatoimenpiteet siitä lähtien ovat olleet karhuja, kun resistenssi on 50 päivän eksponentiaalisessa liukuvassa keskiarvossa (EMA), jota seuraa myynti, joka testaa nyt aiempaa alhaisinta.
Onneksi jäljellä oleville sonnille, sivuttaismalli joulukuusta 2016 lähtien on ollut epätäydellinen, mikä saattaa asettaa vaiheen elpymisaallolle 2019. vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Tämä miekka kuitenkin leikkaa molemmat suunnat, koska 46, 50 dollarin palautus saattaa täydentää Pään ja hartioiden yläosa, ennen historiallista erittelyä, joka täyttää vaalien jälkeisen päivän aukon 35 dollarilla alkuperäisenä negatiivisena tavoitteena.
Lähde: TradingView.com.
SPDR S&P: n aluepankki ETF (KRE) on rakentanut melkein samanlaisen kuvion, vaikka nämä instrumentit voivat käydä läpi kauan matalaa korrelaatiota, mikä viittaa siihen, että makroteemat sitovat heidän kohtalonsa. Toisin kuin kilpailijaansa, tämä rahasto saavutti kaikkien aikojen korkeimman tason vuonna 2017, ja sitä tukee laaja optimismi, että Trumpin finanssipolitiikka parantaisi voittoa ruohonjuuritasolla asuntolainan nousun ja terveiden liiketoimintamenojen avulla.
Valitettavasti korkeammat korot ja tariffipuhe vaimentavat molempia toimia, mikä laukaisee laajapohjaisen vetäytymisen. Rahasto testasi myös syyskuun 2017 alimman tason lokakuussa 2018 ja on palannut kriittiselle tukitasolle, kun se ei ole pystynyt asettamaan 50 päivän EMA-vastustusta. Silti tasapainotilavuuden (OBV) kertymisen jakelun indikaattori osoittaa viimeaikaisen ostopaineen nousun, joka voisi tukea lopullista poistumista ennen erittelyä.
Lähde: TradingView.com.
Citigroup Inc. (C): n osake on rakentanut suurten liikepankkien kalleimman mallin, ja sitä tulisi seurata tarkasti, koska epäonnistuminen poistumisella nykyisellä hintatasolla voi edeltää alakohtaista laskua. Se suoritti edestakaisen matkan vuoden 2015 korkeimpaan hintaan 61 dollaria tammikuussa 2017 ja muuttui kauppapaikaksi, joka vei kahvan kuppiin ja kahvan purkukuvioon. Osake nousi uusille huipulle kesäkuussa 2017 ja lisäsi pisteitä terveellisessä tahdissa tammikuun 2018 yhdeksän vuoden korkeimpaan hintaan, 80, 70 dollariin.
Sitten osake rullasi sarjaan ala- ja alamäkiä, murtaen kuppi ja kahva purkautuen aiemmin tällä viikolla. Tämä hintatoimenpide voisi merkitä merkittävää erittelyä tai myyntihuippua, joka loukkaa ylimääräisiä karhuja. Panokset ovat korkeat, koska vahvistettu erittely lisäisi pyykkilistaan myyntisignaaleja, joiden mukaan kaupalliset ja alueelliset pankit tulevat karhumarkkinoille vuonna 2019.
Pohjaviiva
Pankit mittaavat 52 viikon matalampaa tasoa tammikuussa 2018 saavutettuaan ylittymisen jälkeen ja saattavat hajota jakautuessaan monivuotisiin laskusuuntauksiin.
