Mitä sinun on tiedettävä halutusta varastosta

Monissa suhteissa julkisesti omistamat yritykset ovat vaurauden lopullinen demokratisoituminen. Sekä Brunein sulttaani että lähiympäristön putkimies voivat ostaa kuitenkin monia haluamiaan osakkeita, esimerkiksi Cisco Systems, Inc. (CSCO). Markkinoille pääsyn ainoa este on muutaman dollarin kustannukset E * Trade Financial Corp: n luomiseksi. (ETFC) -tilille.

Joskus yritys haluaa houkutella tietyn luokan sijoittajia; sellainen, joka haluaa kiinteät, aikataulun mukaiset maksut. Tätä varten yritys voi laskea liikkeelle joukkovelkakirjalainoja, joilla on omat haitat. Kun yritys antaa luvan joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskuun, se voi julistaa olevansa epätoivoinen käteisellä, mikä voi pelotella osake-sijoittajat. Kuinka tarjota omaa pääomaa ja samalla taata sijoittajille tietty säännöllinen maksu? Halutun osakkeen taikuuden kautta, joka on eräänlainen joukkovelkakirjojen ja kantaosakkeiden yhdistäminen. (Lisätietoja: Pohjustus parempana pidetyssä varastossa .)

Ero suositun osakekannan ja kantaosakkeen välillä on vähän, mutta ratkaisevaa. Ensisijaiset osakkeenomistajat todellakin saavat osinkoja: osingot ovat myyntiominaisuus, olennainen osa arvopapereita. Kun taas osakekannan kanssa, yrityksillä ei ole velvollisuutta tarjota osinkoja. (Katso lisätietoja kohdasta: Mikä on ero suositun osakekannan ja kantaosakkeen välillä? )

Tulee harvinaiseksi

Käytännössä blue-chip-yhtiöt, jotka tarjoavat osinkoa yhteisestä osakekannasta, eivät lainkaan laske liikkeelle parempia osakkeita. Harvoin tekevät yritykset, jotka eivät myöskään tarjoa osinkoa osakekannastaan. Ensisijainen osake on kuoleva osakelaji. Joidenkin arvioiden mukaan Yhdysvalloissa liikkuu 80 dollaria kantaosakkeita jokaisesta suositun osakekannan dollarista. Yksikään raskaasta painosta - Apple Inc. (AAPL), Exxon Mobil Corp. (XOM), Microsoft Corp. (MSFT) jne. Eivät tarjoa edullista varastossa. Markkina-arvon mukaan 30 suurimman Amerikan yrityksen joukosta ainoat, jotka tarjoavat parempia osakkeita, ovat neljä suuria pankkeja - Wells Fargo & Co. (WFC), Bank of America Corp. (BAC), Citigroup Inc. (C) ja JPMorgan Chase & Co. (JPM). Itse asiassa pankit laskevat liikkeeseen noin 88 prosenttia suosituimmista osakkeista. Miksi se on jatkoa finanssikriisin jälkimainingeille ja vastaaville pelastustoimenpiteille vuosina 2008–2009. Halutusta osakekannasta tulee lisävarat taseessa, jota pankit tarvitsevat enemmän kuin öljy-yhtiöt ja puolijohdevalmistajat. (Lisätietoja: Suositut osakeominaisuudet .)

Ei äänioikeutta

Suurimpaan osaan elämän asioita liittyy vaihto, ja suosituin osake on niiden joukossa. Sijoittajan kannalta ensisijaisena haittana suosituille osakkeille on, että sen haltijoilla ei ole äänioikeutta. Pelkän nimen perusteella voisit kuvitella, että edulliset osakkeenomistajat saisivat etuuskohtelua. Mutta kun yritys valitsee hallituksen jäsenet, tavalliset osakkeenomistajat valitsevat sen, kun halutut osakkeenomistajat istuvat sivussa ja pidätetään. (Lisätietoja on artikkelissa: Tunne oikeutesi osakkeenomistajana .)

Parempi konkurssin aikana

Toisaalta sanotaan, että julkisesti noteerattu yritys menee konkurssiin. Kun yritys selvitetään, joukkovelkakirjojen omistajat saavat ensin palkan. Mikä on järkevää; he ovat luotonantajia, ne, jotka lainasivat rahansa yritykselle auttaakseen sitä pysymään pinnalla. Mikäli joukkovelkakirjojen haltijoiden kokoontuessa jäljellä on jotain, etuoikeutetut osakkeenomistajat saavat maksun seuraavaksi. Vasta silloin tavalliset osakkeenomistajat saavat palkkaa, jos ollenkaan. Siten "edullinen" edullisessa varastossa.

Etu- ja kantaosakkeissa on myös joitain muita eroja. Viimeksi mainittua voi kutsua yritys oman harkintansa mukaan. ”Pidätämme oikeuden ostaa nämä osakkeet takaisin sinulta 17.5.2016.” Useimmissa tapauksissa voit muuntaa etuoikeutetut osakkeet kantaosakkeiksi ennalta määrätyn kurssin mukaan. Tee se, ja uhraat vakuuden epävakaudesta ja pääoman arvonnousun mahdollisuudesta.

Okei, tarpeeksi teoriaa. Sano, että haluat ostaa halutun osakekannan. Olettaen, että avasit todellakin välitystilin, kuten esimerkkisi putkimies, miten edes aloittaisit?

Halutun osakekannan löytäminen

Ensinnäkin kuinka lukea haluttu osakekurssi. Ne eroavat yleisistä osakeluetteloista, jotka on helppo lukea. International Business Machines Corp.: n (IBM) kanta (ainoa yritys, jota yritys tarjoaa) on listattu tarkessa kolmen kirjaimen koodilla: IBM. Boom, anna minulle kova.

Suositut varastot ovat monimutkaisempia. Koska osingonmaksut ovat niin tärkeitä, ensisijaiset osakkeet määritetään osingoilla (prosentteina ilmaistuna):

Symboli	Nimi	Hinta 11.10.14
Etelän ja E	Seaspan Corp. (SSW) 8, 25% kumulatiivinen	$ 24.95
SCE-B	Etelä-Kalifornian edison 4, 08%	$ 21.04
SCE-C	Etelä-Kalifornian edison 4, 24%	$ 21.25
SCE-D	Etelä-Kalifornian edison 4, 32%	$ 22.80
ZB-A	Zions Bancorp (ZION) vaihtuvakorkoinen (vähintään 4%)	$ 24.60

Melko suoraviivainen, ei? Ticker-symboli sisältää yhden kirjaimen jälkiliitteen, joka osoittaa, että osake on edullinen. On hyvä asia, että roomalaisessa aakkosessa on 26 kirjainta, koska yritys voi laskea liikkeelle erilaisia ​​etuoikeutettuja osakkeita, minkä vuoksi sisällytimme esimerkkiimme kolme erilaista Etelä-Kalifornian Edisonin suosittua numeroa.

Käsitelty kuten joukkovelkakirjat

Ei ole myöskään sattumaa, että kaikki asiat ovat suunnilleen samalla hinnalla. Hyvin harvoin poikkeuksin, etuoikeutetut osakkeet ovat markkinoilla 25 dollarilla. Se, että ne eivät eroa paljon hinnasta, kertoo kuinka markkinat kohtelevat heitä melkein kuin joukkovelkakirjat. Kukaan ei tarjoa paljon enemmän kuin 25 dollaria osakkeelta, jota voidaan kutsua, eikä kukaan aio myydä niin arvokasta tuloja tuottavaa omaisuutta paljon vähemmän kuin 25 dollaria. Muuten osakeanti on myös hinta, jonka yhtiö kutsuu osakkeelle, jos se haluaa. (Lisätietoja: Miksi joillakin suosituilla kannoilla on suurempi sato kuin tavallisilla kannoilla? )

Ymmärrettävästi, mitä korkeampi osinkosuhde on, sitä kalliimpi osake on. Osta osuus Etelä-Kalifornian Edisonista 4, 08%, ja saat neljännesvuosittain osinkoja, jotka kukin olisivat 25, 5 ¢. Määrä, joka osinkoa ilmaistaan ​​prosentteina osakeannista (jälleen 25 dollaria).

Pari muuta pistettä. ”Kumulatiivinen”, kuten Seaspanissa, 8, 25% kumulatiivinen etuoikeutettu osake tarkoittaa, että jos yritys ei olisi aiemmin ollut maksanut tiettyä osinkoa, se osinko kertyy, kunnes se maksetaan. Ja se maksetaan ennen kuin osakkeenomistajat saavat osinkoa. Seaspanin tapauksessa yritys maksaa osinkoa vuosineljänneksittäin - jos se on epämääräinen - osakkeenomistajilleen. ”Muuttuvalla korolla” tarkoitetaan osingonjaon muutoksia liikkeeseenlaskijan määrittelemien perusteiden mukaisesti. Zion Bancorporationin tapauksessa korko on sidottu Lontoon pankkien väliseen tarjoukseen. (Katso lisätietoja kohdasta: Haluttu varaston arvostus .)

Pohjaviiva

Keskitason ja edistyneiden arvopapereiden joukossa ensisijaisilla osakkeilla on suhteellisen pieni oppimiskäyrä ja vähemmän riskiä. Olet todennäköisemmin konkurssiin etuosakkeilla kuin kantaosakkeilla. Joten sinun pitäisi sijoittaa niihin? Ymmärrä, että suosituimmat osakkeenomistajat ovat institutionaalisia: organisaatiot, joilla on vain vähän hyötyä ja paljon menetettävää asettamalla varojaan mihinkään vähemmän vakaaseen kuin joukkovelkakirjaan tai joukkovelkakirjalainaan. Päivittäisen sijoittajan kannalta ensisijaisten osakkeiden ostaminen on yleensä jotain tehtyä, kun olet jo perustanut kunnollisen kokoisen salkun. Yksi, joka todennäköisesti ainakin osittain johtui aliarvostettujen kantaosakkeiden ostosta. Jos olet kuitenkin edelleen kiinnostunut, harkitse ensisijaista pörssiyhtiötä (ETF). (Lisätietoja: Ensisijaiset osake-ETF-rahastot, joilla on valtavat osingot .)

Vertaile sijoitustilejä × Tässä taulukossa olevat tarjoukset ovat peräisin kumppanuuksista, joista Investopedia saa korvauksen. Palveluntarjoajan nimi Kuvaus

Aiheeseen liittyvät artikkelit

Osinkotuotot

Tarjoavatko edulliset osakkeet yrityksille veroetua?

Osinkotuotot

Mitä viivästyneitä osinkoja tarkoittaa

osakkeet

Ensisijainen vs. kanta: Mikä on ero?

Osinkotuotot

Onko ensisijainen osakepääoma vai kiinteätuottoinen arvopaperi?

Osinkotuotot

Kuinka ensisijainen osake eroaa yrityksen liikkeeseen laskemista joukkovelkakirjalainoista?

osakkeet

Mitkä ovat etuoikeusosuuksien erityypit?

Kumppanilinkit

Aiheeseen liittyvät ehdot

Etuosakkeet Määritelmä Etuosakkeet ovat yhtiön osaketta, jonka osingot maksetaan osakkeenomistajille ennen kuin kantaosakkeet maksetaan. enemmän Ei-kumulatiivisia Ei-kumulatiiviset, toisin kuin kumulatiiviset, tarkoittavat ensisijaista osaketta, joka ei maksa omistajalle maksamattomia tai jätettyjä osinkoja. enemmän osakelajeja Määritelmä Osakelaji on yksittäinen osakelaji, jolla voi olla erilainen äänioikeus ja osingot kuin muilla osakkeilla, joita yritys voi laskea liikkeeseen. lisää Junior Equity Definition Junior-pääoma on osake, jonka liikkeeseenlaskija on yritys, joka sijoittuu ensisijaisten tikkaiden alareunaan konkurssin ja osinkojen maksamisen yhteydessä. lisää Sisäänvedettävät etuoikeutetut osakkeet Määritelmä Sisäänvedettävät etuoikeutetut osakkeet ovat etuoikeutettujen osakkeiden muoto, joka tarjoaa mahdollisuuden myydä osakkeet takaisin määrätyllä hinnalla liikkeeseenlaskijalle. enemmän Suositun osakemääritelmä Ensisijaisella osakkeella tarkoitetaan omistusluokkaa, jolla on enemmän omaisuuseriä ja tuottoja kuin tavallisella osakekannalla. lisää