Valuutta- tai forex-kauppa on yhä suositumpia markkinoita sijoittajille ja keinottelijoille. Markkinat ovat valtavat ja likvidit, kauppaa käydään ympäri vuorokauden, ja pienellekin yksittäiselle kauppiaalle on saatavana valtava vipu. Lisäksi se on tilaisuus käydä kauppaa maiden ja talouksien suhteellisella varalla vastakohtana yritysten ominaispiirteille.
OHJE: Parhaat 10 menestyvän kaupan sääntöä
Monista houkuttelevista ominaisuuksista huolimatta valuuttamarkkinat ovat valtavat, monimutkaiset ja armottomasti kilpailukykyiset. Suurimmat pankit, kauppakeskukset ja rahastot hallitsevat markkinoita ja sisällyttävät nopeasti kaikki uudet tiedot hintoihin. Valuuttamyyjän on kaiken muuta kuin mahdotonta tietää, kenen kanssa he käyvät kauppaa tietyllä hetkellä.
Valuuttakurssit eivät ole markkinoita valmistelemattomille tai tietämättömille. Jotta ulkomaan valuuttoja voidaan käydä kauppaa tehokkaasti perustavanlaatuisella pohjalla, elinkeinonharjoittajien on oltava tuntevia seitsemän suurimman valuutan suhteen. Tämän tiedon tulisi sisältää paitsi maan nykyisen taloudellisen tilanne myös kunkin talouden perustiedot ja erityiset tekijät, jotka voivat vaikuttaa valuuttoihin. (Punta on yksi maailman suosituimmista valuutoista, ja nämä tekijät vaikuttavat siihen voimakkaasti. Katso 5 raporttia, jotka vaikuttavat Ison-Britannian puntaan .)
Johdanto Australian dollariin Australia ei ole erityisen suuri maa, ja vuodesta 2009 lähtien se oli BKT: n suhteen numero 13 maailmassa ja alle kymmenesosa Yhdysvaltojen koosta, väkiluku 50 ja 19 viennin arvon perusteella. Siitä huolimatta Australian dollari on yksi viidestä markkinoilla yleisimmin vaihdetusta valuutasta. Mielenkiintoista on, että Aussien dollari on ollut vain vapaasti kelluva valuutta vuodesta 1983.
Australia velkaa suosionsa valuuttakauppiaiden keskuudessa 3 G: lle - geologialle, maantieteelle ja hallituksen politiikalle. Geologia on antanut yritykselle runsaasti kysyttyjä luonnonvaroja, kuten öljyä, kultaa, maataloustuotteita, timantteja, rautamalmia, uraania, nikkeliä ja hiiltä. Maantiede on asettanut yrityksen valituksi kauppakumppaniksi monille nopeasti kasvaville Aasian talouksille, joilla on lähes tyydyttämättömät resurssien tarpeet. Hallituksen politiikka on johtanut melko vakaisiin korkeisiin korkoihin, vakaaseen hallitukseen ja talouteen, puutteellisiin interventioihin valuuttamarkkinoilla sekä länsimaiseen lähestymistapaan liiketoimintaan ja oikeusvaltioon, mikä ei ole aina ollut tyypillistä alueella.
Liikkeeseenlaskijan maan keskuspankki hallitsee (tai ainakin voimakkaasti vaikuttaa) kaikkia maailman tärkeimpiä valuuttoja. Australian dollarin tapauksessa se on Australian Reserve Bank (RBA). RBA on melko konservatiivinen instituutio, eikä sillä ole tapana harjoittaa kovin usein valuuttamarkkinoita. Vaikka lähes kaikilla varapankeilla on valtuudet kontrolloida inflaatiota, RBA suhtautuu siihen melko vakavasti, ja Australiassa on usein kehittyneiden maiden korkeimpia korkoja.
Jopa nämä suhteellisen korkeat hinnat eivät kuitenkaan riittäneet estämään asuntokuplaa Australiassa. On myös syytä huomata, että RBA: n haaste on usein hyödykejakson ennustettavuus ja sen vaikutus läänin kauppataseeseen ja pääomatilille.
Australian dollarin takana oleva talous Bruttokansantuotteen suhteen (Yhdysvaltain dollareissa mitattuna) Australia on selvästi tärkeimpien valuuttojen luettelossa, ja sen talous on 13. suurin. Kehittyneiden maiden joukossa Australia on voimakkaasti riippuvainen hyödykkeistä. Kaivostoiminta (mukaan lukien energia) edustaa yli 5 prosenttia maan BKT: stä, painottaen voimakkaasti nikkeliä. Maatalous on myös kriittinen tekijä, koska noin 12% BKT: sta on sidottu maataloudelle (ja siihen liittyville aloille), ja suuri osuus tuotos menee maan ulkopuolelle.
Australian luonnonvaroilla ei ole ollut yleisesti myönteistä vaikutusta maan talouteen. Jopa 1980-luvun alkupuolelta peräisin olevan taloudellisen vapauttamispolitiikan avulla Australia ei ole koskaan onnistunut kehittämään kukoistavaa kotimaista valmistusteollisuutta. Sen sijaan maalla on suuri vaihtotaseen alijäämä ja melko korkea ulkomainen velka. Australia on myös kärsinyt omasta kansallisesta asuntokuplistaan, ja Australia urheilee kehittyneiden maiden korkeimmista koroista. (Tarkkailevien tekijöiden ja indikaattorien tuntemus auttaa sinua pysymään tahdissa valuuttamarkkinoiden kilpailukykyisessä ja nopeasti muuttuvassa maailmassa. Katso Forex-markkinoille vaikuttavia taloudellisia tekijöitä .)
"Oikeiden" valuuttakurssien laskemiseen suunniteltujen Australian dollarin taloudellisten mallien ohjaimet ovat tunnetusti epätarkkoja verrattuna reaalimarkkinakursseihin, mikä johtuu osittain siitä, että taloudelliset mallit perustuvat tyypillisesti hyvin pieneen määrään taloudellisia muuttujia (joskus vain yksi muuttuja, kuten korot). Sijoittajat sisällyttävät kauppapäätöksiinsä kuitenkin paljon suuremman määrän taloudellisia tietoja, ja spekulatiiviset näkemyksensä voivat itse siirtää korkoja samoin kuin sijoittajien optimismi tai pessimismi voi siirtää osakekannan arvon, joka ylittää tai on alhaisempi kuin sen perustekijät viittaavat.
Tärkeimmät taloudelliset tiedot sisältävät BKT: n julkaisun, vähittäismyynnin, teollisuustuotannon, inflaation ja kauppataseen. Ne ilmestyvät säännöllisin väliajoin, ja monet välittäjät, samoin kuin monet taloudelliset tietolähteet, kuten Wall Street Journal ja Bloomberg, tekevät nämä tiedot vapaasti saataville. Sijoittajien tulee myös ottaa huomioon tiedot työllisyydestä, koroista (mukaan lukien keskuspankin suunnitellut kokoukset) ja päivittäisestä uutisvirrasta - luonnonkatastrofit, vaalit ja uuden hallituksen politiikat voivat kaikki vaikuttaa merkittävästi valuuttakursseihin.
Australian kanssa on kuitenkin muitakin tekijöitä, jotka myös tarvitsevat katsomista. Australian taloutta ohjaavat hyödykkeet (sekä metallit että jyvät), ja satojen istutusta, säätä, satoa, kaivoksen tuotantoa ja metallien hintoja koskevat raportit voivat muuttaa Aussien dollaria. Onneksi näitä tietoja ei ole vaikea löytää - Australian maatalouden ja resurssitalouden ja tieteiden toimisto (ABARES) tuottaa säännöllisiä raportteja, jotka ovat vapaasti saatavilla Internetissä.
Näiden linjojen mukaisesti Aussie-dollarin vahvuus on läheisesti sidoksissa sen altistumiseen Aasialle ja hyödykesykliin, samoin kuin jonkin verran suhdannevaihteluasemaan suhteessa muiden tärkeimpien valuuttojen valuutoihin. Luonnonvarojen kysyntä Kiinassa, Intiassa ja vähäisemmässä määrin Japanissa on nostanut Aussien dollarin nousemaan aiempien syklien aikana vain laskea myöhemmin raaka-aineiden kysynnän vähentyessä.
Yleisesti ottaen korkeammat raaka-ainehinnat aiheuttavat taantumapaineita (tai ainakin inflaatiopaineita) useimmissa kehittyneissä talouksissa. Joten kun korkeat luonnonvarojen hinnat johtavat kauppiaita huolenaiheisiin Euroopan, Pohjois-Amerikan ja Japanin talouksien terveydestä ja kasvun kestävyydestä, Australian talous näyttää yleensä terveelliseltä. Tämä asettaa Australian dollarin suosituksi vaihtoehdoksi kauppiaille, jotka haluavat mennä pitkään hyödykealtistukseen ja / tai Aasian luonnonvarojen kysyntään, kun taas maat kärsivät todennäköisesti korkeampien tuotantopanosten kustannuksista.
Ainutlaatuisia Australian dollarin tekijöitä Korkojen ja inflaation hallintaa Australiassa vaikeuttaa myös maan erittäin voimakas riippuvuus hyödykkeistä ja suhteellisen pieni kotimainen teollisuuspohja. Tämä on johtanut suuriin ja jatkuviin vaihtotaseen alijäämiin suurimmassa osassa Australian toisen maailmansodan jälkeistä historiaa. Vaikka Australian velka ei ole suuri prosentteina suhteessa BKT: hen, julkisten menojen lisääntyminen asettaa tämän pöytään mahdollisena huolenaiheena.
Australian valuutta on myös epätavallisen suhdannevaihteleva ja epävakaa. Suurin osa kehittyneistä talouksista käy kauppaa samanaikaisesti (ainakin osittain niiden välisten laajojen kauppasuhteiden vuoksi), mutta Australian talous on erilainen. Australia tuottaa suhteellisen vähän vientiteollisuudessa ja suurin osa maan viennistä suuntautuu Aasian kasvaviin talouksiin. Vaikka Australia onkin tietyssä määrin riippumaton muista tärkeimmistä maailmantalouksista, sen terveys on paljon läheisemmässä yhteydessä raaka-aineiden hintoihin, ja siellä oleva epävakaus on aikaisemmin aiheuttanut paljon valuutan epävakautta.
Carry Trade Australia on usein Japanin jenistä peräisin olevien kuljetuskauppojen toinen puoli. Koska Japanin korot ovat niin alhaiset, Australian korot ovat niin korkeat ja alueet ovat enemmän tai vähemmän päällekkäisiä aikavyöhykkeiden suhteen, Australian dollarimääräiset varat ovat olleet houkuttelevia omistusosuuksia kuljetusyrityksille. Tämän yhteyden takia spekuloinnilla koron muutoksista kummassakin maassa voi olla suhteeton vaikutus valuuttaan. (Tämä strategia voi tarjota tuoton, vaikka valuuttapari ei liiku senttiä. Katso valuutan kantokaupat 101. )
Alueelliset tekijät Australia erottuu alueellaan poikkeuksellisen vakaasta hallituksestaan ja yleensä yritystoimintaa edistävästä ympäristöstä. Kiinan nousu vaikuttaa kuitenkin Australian rooliin alueella; Kiina on kannattavampi kohde Kaakkois-Aasian sijoittajille, jotka haluavat siirtää varoja kotimaansa ulkopuolelle. Kiinalla ja Intialla on myös merkittäviä vaikutuksia Australian kauppaan ja talouteen. Intia ja Kiina ovat kumpikin suuria Australiassa tuotettujen hyödykkeiden maahantuojia, ja Australia puolestaan on näissä maissa tuotettujen koneiden ja kulutustavaroiden suuri tuoja.
Bottom Line -valuuttakursseja on tunnetusti vaikea ennustaa, ja useimmat mallit toimivat harvoin yli lyhyen ajan. Vaikka taloustieteelliset mallit ovat harvoin hyödyllisiä lyhytaikaisille kauppiaille, taloudelliset olosuhteet vaikuttavat pitkällä aikavälillä.
Australia on melko varakas maa, mutta se on pieni ja riippuvainen kovasti maatalous- ja kaivoshyödykkeistä. Korkeat korot ja kilpailemattomat kustannukset vaikeuttavat australialaisten yritysten kilpailukykyä ja maasta puuttuu vahva valmistusinfrastruktuuri. Tätä silmällä pitäen Australian dollari jatkaa kauppaa hyödykkeiden hintojen, Aasian suurten luonnonvarojen maahantuojien terveyden ja korkeiden korkojen perusteella. Vaikka Australian valtion talouden tilan pitäisi olla huolenaihe australialaisille, on epätodennäköistä, että Australian dollari haalistuu merkityksestään jopa Kiinan juanin kasvaessa merkittävämmäksi alueella.
