Mikä on omaisuuspohja?
Omaisuuspohjalla tarkoitetaan kohde-etuutta, joka antaa arvon yritykselle, sijoitukselle tai lainalle. Omaisuuskantaa ei ole kiinteä; se arvioi tai poistuu markkinavoimien mukaan, tai kasvaa ja vähenee, kun yritys myy tai hankkii uusia varoja.
Vaikka on täysin normaalia, että yritys tekee muutoksia omaisuuspohjaansa säännöllisin väliajoin ostamalla ja myymällä omaisuuseriä, suuret omaisuuspohjan vaihtelut vaikuttavat yrityksen arvoon ja voivat olla punainen lippu analyytikoille. Lainanantajat käyttävät fyysisiä varoja takauksena, että ainakin osa lainatuista rahoista voidaan saada takaisin myymällä vakuudellinen omaisuus, jos lainaa ei voida maksaa takaisin.
Avainsanat
- Omaisuuspohja on omaisuuserien, jotka muodostavat perustan yrityksen, lainan tai johdannaisen arvopaperin arvon määrittämiselle, omaisuuserien arvo. Yrityksen omaisuuspohja on sen kirjanpitoarvo. Lainan tapauksessa se on lainan vakuus. Johdannaisen kohdalla se on kohde-etuus. Usein omaisuuserien tukeman tuotteen markkina-arvo ylittää omaisuuserän oletetun arvon.
Omaisuuskannan ymmärtäminen
Yhtiön omaisuuspohja sisältyy arvonmääritykseen ja sisältää aineelliset ja kiinteät hyödykkeet, kuten aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet ja vaihto-omaisuuden. Se sisältää myös rahoitusvarat, kuten käteisvarat, rahavarat ja arvopaperit. Yrityksen markkina-arvo ylittää tyypillisesti omaisuuserän, koska markkina-arvo sisältää myös aineettomat hyödykkeet sekä kassavirroista ja voittovaroista odotettavissa olevan tulevan kasvun.
Jos sijoitus tehdään esimerkiksi futuurisopimukseen, tällaisen johdannaissopimuksen omaisuuspohjana käytetyn kohde-etuuden hinta voi nousta tai laskea nopeasti muuttamalla hintaa, jonka sijoittajat ovat valmiita maksamaan siitä.
Lainalla kodin arvo saattaa nousta tai laskea ajan myötä, vaikuttaen asuntolainan vakuuteen. Marginaalilainat ovat erityisen herkkiä vakuuden perusarvolle, koska tähän tarkoitukseen käytetään usein panttivakuudellisia arvopapereita, joiden arvo vaihtelee markkinoiden kanssa.
Kirjanpitoarvo
Yrityksen omaisuuspohja tulkitaan usein sen kirjanpitoarvoksi. Yrityksen kirjanpitoarvolla tarkoitetaan kirjaimellisesti yrityksen arvoa sen kirjanpidon (kirjanpidon) perusteella, joka heijastuu yhtiön tilinpäätöksessä. Teoreettisesti kirjanpitoarvo edustaa kokonaisarvoa, jonka yritys on arvoinen, jos kaikki sen varat myydään ja kaikki velat maksetaan takaisin. Tämä on määrä, jonka yrityksen velkojat ja sijoittajat voivat odottaa saavansa, jos yritys selvitystilaan.
Matemaattisesti kirjanpitoarvo lasketaan erona yhtiön kokonaisvarojen ja kokonaisvelkojen välillä.
Yrityksen kirjanpitoarvo = Varat yhteensä - Velat yhteensä
Esimerkiksi, jos yrityksen XYZ: n taseen loppusumma on 100 miljoonaa dollaria ja vastuiden kokonaismäärä on 80 miljoonaa dollaria, yhtiön kirjanpitoarvo on 20 miljoonaa dollaria. Laajassa merkityksessä tämä tarkoittaa, että jos yritys myisi omaisuudensa ja maksaisi velat takaisin, liiketoiminnan oma pääoma tai nettovarallisuus olisi 20 miljoonaa dollaria.
Varat yhteensä sisältävät kaikenlaiset varat, kuten käteis- ja lyhytaikaiset sijoitukset, myyntisaamiset yhteensä, vaihto-omaisuus, nettoomaisuushyödykkeet, investoinnit ja ennakot, aineettomat hyödykkeet kuten liikearvo ja aineelliset hyödykkeet.
Velat yhteensä sisältävät erät, kuten lyhytaikaiset ja pitkäaikaiset velat, ostovelat ja laskennalliset verot.
