Osakkeiden volatiliteetti tarkoittaa tietyn osakekannan tietyn ajanjakson aikana tapahtunutta arvon voimakasta laskua tai nousua. Vaihdetun osakekannan määrän ja sen volatiliteetin välillä on yhteys. Kun osake ostetaan suurina määrinä, osakekurssi tai arvo nousee jyrkästi, mutta jos osake myydään suurina määrinä muutamaa minuuttia myöhemmin, osakkeen hinta tai arvo laskee voimakkaasti. Toisin sanoen heilahtelu tapahtuu, kun tietyn osakekaupan tilaukset ovat epätasapainossa.
Esimerkiksi, jos kaikki tai suurin osa tietyn osakekaupan tilauksista on myyntitilauksia, joilla on vähän ostotarjouksia tai ei lainkaan, niin osakkeen arvo laskee voimakkaasti. Joten, osakkeen kaupankäyntimäärän ja sen volatiliteettisuhteiden välinen suhde riippuu vastaanotetuista kaupankäyntimääräyksistä. Jos osakevaihto on suuri, mutta tilaukset ovat tasapainossa, volatiliteetti on alhainen.
Pörssivaihteluille voi ilmetä monia syitä. Jotkut näistä syistä ovat:
- Odottamattomat tulostulokset: Jos yritys ilmoittaa odotettua paremmat tulot, niin ostotilauksia tapahtuu paljon ja osakekannan arvo kasvaa. Jos tulosraportti on kuitenkin odotettua alhaisempi, osakkeen arvo laskee. Yrityksen tai toimialan uutiset: Jos yrityksestä tai teollisuudesta on hyviä tai huonoja uutisia, niin yhtiön osakkeiden tai kyseisen toimialan yritysten osakkeiden epävakaudet lisääntyvät.
Myös varastot, jotka käyvät kauppaa erittäin pienillä volyymeilla, jotka ovat paljon vähemmän likvidejä kuin varastot, joiden keskimääräiset volyymit ovat suurempia, voivat olla suuremmalla volatiliteetilla kuin niiden suuremmat volyymit. Suhteellisen epälikvideillä osakkeilla millä tahansa käydyllä kaupalla voi olla raju vaikutus osakekurssiin, koska niin vähän tilauksia tehdään. Lähes aina on turvallisempaa käydä kauppaa varastossa, jonka keskimääräinen kaupankäynti on korkeampaa kuin varastossa, jota pidetään epälikvidinä.
