Mikä on osakeanalyysi?
Osakeanalyysi on tietyn kaupankäyntivälineen, sijoitussektorin tai kokonaismarkkinoiden arviointi. Osakeanalyytikot yrittävät selvittää instrumentin, sektorin tai markkinoiden tulevaa toimintaa.
Mitä varastot ovat?
Osakeanalyysin ymmärtäminen
Osakeanalyysi on menetelmä sijoittajille ja kauppiaille tehdä osto- ja myyntipäätöksiä. Tutkimalla ja arvioimalla menneitä ja nykyisiä tietoja, sijoittajat ja kauppiaat yrittävät saada markkinoille etua tekemällä tietoon perustuvia päätöksiä.
Perusanalyysi
Osakeanalyysejä on kahta tyyppiä: perusanalyysi ja tekninen analyysi. Perusanalyysi keskittyy lähteistä saatuihin tietoihin, mukaan lukien talousrekisterit, taloudelliset raportit, yrityksen varat ja markkinaosuus. Perusteellisen analyysin tekemiseksi julkisesta yrityksestä tai sektorista sijoittajat ja analyytikot analysoivat tyypillisesti yhtiön tilinpäätöksen mittareita - taseen, tuloslaskelman, kassavirtalaskelman ja alaviitteet. Nämä lausunnot julkaistaan 10-Q- tai 10-K-raporttina tietokantajärjestelmän EDGAR kautta, jota hallinnoi Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC). Sijoittajat analysoivat myös yhtiön neljännesvuosittaisessa tuloslehdistötiedotteessaan julkaistua tulosraporttia, jonka tarkoituksena on selvittää kuinka paljon tuloja, kuluja ja voittoja yritys on saanut.
Suorittaessaan osakeanalyysiä yhtiön tilinpäätöksessä analyytikko tarkistaa yleensä yrityksen kannattavuuden, maksuvalmiuden, vakavaraisuuden, tehokkuuden, kasvun etenemissuunnan ja vipuvaikutuksen mitat. Eri suhteita voidaan käyttää yrityksen terveyden määrittämiseen. Esimerkiksi nykyistä suhdetta ja nopeaa suhdetta käytetään arvioimaan, pystyykö yritys maksamaan lyhytaikaiset velat käytettävissä olevilla vaihto-omaisuuksilla. Lyhytaikaisen suhteen kaava lasketaan jakamalla lyhytaikaiset varat lyhytaikaisilla veloilla, lukuilla, jotka voidaan saada taseesta. Vaikka ei ole olemassa ideaalista virtaosuutta, alle 1 -suhde voi osoittaa osakeanalyytikolle, että yhtiön taloudellinen tilanne on huono ja että se ei ehkä pysty kattamaan lyhytaikaisia velkasitoumuksia eräpäivänä.
Vielä katsomalla tasetta, osakeanalyytikko voi haluta tietää yrityksen nykyiset velan tasot. Tässä tapauksessa osakeanalyytikko voi käyttää velkasuhdetta, joka lasketaan jakamalla velat kokonaisvaroista. Yli 1: n velkasuhde tarkoittaa tyypillisesti sitä, että yrityksellä on enemmän velkaa kuin varoja. Jos yrityksellä on korkea vipuvaikutus, osakeanalyytikko voi tässä tapauksessa päätellä, että korkojen nousu voi lisätä yrityksen todennäköisyyttä laiminlyönneistä.
Osakeanalyysiin sisältyy yrityksen tämänhetkisen tilinpäätöksen vertaaminen aiempien vuosien tilinpäätökseen, jotta sijoittajalle saadaan käsitys siitä, kasvaako yritys, vakaa vai huonontuko yritys. Yrityksen tilinpäätöstä voidaan myös verrata yhden tai useamman saman alan saman yrityksen yrityksiin. Osakeanalyytikko voi haluta vertailla kahden kilpailevan yrityksen liikevoittomarginaalia tarkastelemalla niiden tuloslaskelmaa. Liikevoittomarginaali on mittari, joka osoittaa, kuinka paljon tuloja jäljelle jää liiketoiminnan kulujen maksamisen jälkeen ja mikä osuus tuloista jätetään muihin kuin toimintakulujen kattamiseen. Se lasketaan liiketuloksi jaettuna tuloilla. Yritystä, jonka liikevoittomarginaali on 0, 30, tarkastellaan suotuisammin kuin yritystä, jonka marginaali on 0, 03. 0, 30 liikevoittomarginaali tarkoittaa, että yritykseltä on jäljellä 30 senttiä jokaisesta tulondollarista toimintakustannusten kattamisen jälkeen. Toisin sanoen, yritys käyttää 70 senttiä jokaisesta liikevaihdossa käytetystä dollarista muuttuvien tai toimintakustannusten maksamiseksi.
Tekninen analyysi
Toinen varastoanalyysimenetelmä on tekninen analyysi. Tekninen analyysi keskittyy aiempien markkinoiden toimien tutkimukseen tulevien hintojen liikkumisen ennustamiseksi. Tekniset analyytikot analysoivat rahoitusmarkkinoita kokonaisuutena ja keskittyvät ensisijaisesti hintaan ja volyymiin sekä markkinoita liikuttaviin kysyntä- ja tarjontatekijöihin. Kaaviot ovat keskeinen työkalu teknisille analyytikoille, koska ne esittävät graafisen kuvan osakkeen kehityksestä tietyn ajanjakson aikana. Esimerkiksi kaaviota käyttämällä tekninen analyytikko voi merkitä tietyt alueet tuki- tai vastustasoksi. Tukitasot on merkitty aikaisemmilla matalammilla arvoilla nykyisen kauppahinnan alapuolella ja vastusmarkerit asetetaan aiemmille korkeimmille osakkeen nykyisen markkinahinnan yläpuolelle. Tauko tukitason alapuolella osoittaisi laskevan suuntauksen osakeanalyytikolle, kun taas resistenssin tason yläpuolella tapahtuva nousee nousevan näkymän.
Tekninen osakeanalyysi on tehokas vain silloin, kun tarjonta ja kysyntä vaikuttavat analysoituun hintakehitykseen. Kun hintaliikkeeseen liittyy ulkopuolisia tekijöitä, varastojen analysointi teknisen analyysin avulla ei välttämättä onnistu. Esimerkkejä muutakin kuin kysyntään ja tarjontaan vaikuttavista tekijöistä, jotka voivat vaikuttaa osakekurssiin, ovat osakejakaumat, sulautumiset, osinkoilmoitukset, ryhmäkanne, yrityksen toimitusjohtajan kuolema, terrori-isku, kirjanpidon skandaalit, johdon vaihtaminen, rahapolitiikan muutokset, jne.
Sekä perustavanlaatuinen että tekninen analyysi voidaan tehdä itsenäisesti tai yhdessä. Jotkut analyytikot käyttävät molempia analyysimenetelmiä, kun taas toiset pitävät yhtä. Kummassakin tapauksessa osakeanalyysin käyttäminen osakkeiden, sektoreiden ja markkinoiden tarkistamiseen on tärkeä menetelmä parhaan sijoitusstrategian luomiseksi omaa salkkua varten.
