Nvidia Corp. (NVDA) järkytti sijoittajia 28. tammikuuta, kun se sanoi, että sen neljännen vuosineljänneksen verotulot jäävät marraskuun ohjeista vajaaksi 18, 5%. Vielä pahempaa, varoitus johti heikkouteen sen kerran nopeasti kasvavissa peli- ja datakeskuksissa.
Sijoittajien kannalta huolestuttavinta on, että Nvidia, joka on kerran yksi kymmenen vuoden härkämarkkinoiden korkean lentämisen varastosta, ei enää kasva. Kun yritys ilmoittaa tuloksensa 14. helmikuuta, sijoittajat haluavat lisätietoja siitä, mikä meni pieleen ja onko hidastuminen väliaikainen vai pitkäaikainen.
Kasvu on mennyt
Ei vain tuloja, jotka kärsivät kovasti. Bruttokateprosentin odotetaan laskevan jyrkästi, mikä tarkoittaa myös, että myös vuosineljänneksen tuotot laskevat. Analyytikot arvioivat tällä hetkellä tulokseksi 0, 94 dollaria osaketta kohti tuloista 2, 2 miljardia dollaria. Neljänneksen liikevaihtoennuste on laskenut yli 24% viimeisen 30 päivän aikana, kun taas tuloarvio on laskenut 33%.
Vuoden 2020 julkisen talouden tuloarviot ovat vähentyneet 20% 11, 85 miljardiin dollariin, kun taas tuloarviot ovat pudonneet lähes 33% 5, 91 dollariin osakkeelta, mikä on 45% vähemmän kuin vuosi sitten. Analyytikot ennustavat tällä hetkellä ansiotulot laskevan 13% vuonna 2020 vuodesta 2019.
Nvidian kahden näkyvimmän liiketoimintayksikön, peli- ja tietokeskuksen, talouskasvu on hidastunut huomattavasti viime vuosineljänneksillä. Pelien kasvu saavutti huippunsa viime vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 68 prosentissa ja hidastui 13 prosenttiin kolmannella vuosineljänneksellä. Nvidian liikevaihtoohjeiden perusteella kasvu todennäköisesti hidastui entisestään - tai jopa kääntyi negatiiviseksi. Myös datakeskusten kasvu on hidastunut nopeasti.
Marginaalieroosio
Neljänneksen marginaalien odotetaan olevan noin 56%, kun se laski aiempaan ohjeeseen 62, 5%. Marginaalit ovat sopineet neljä vuosineljännestä peräkkäin saavuttuaan huippunsa 64, 5 prosentissa huhtikuussa 2018.
Yrityksen ensimmäiselle vuosineljännekselle antamat kommentit ja ohjeet ovat kriittisin osa Nvidian helmikuun tuloksiin. Sijoittajat kuuntelevat tarkkaan mahdollisia näkemyksiä, joita yritys voi tarjota varastotasoista ja siitä, kuinka suuri osa varastosta on käsiteltävä.
Vedonlyönti palautuneena
Vaihtoehdot, joiden voimassaoloaika päättyy 15. maaliskuuta, viittaavat siihen, että osake voi nousta tai laskea lähes 14% 140 dollarin lainahinnasta. Se sijoittaa osakekannan kaupankäynnin alueelle 121, 25 dollaria ja 158, 75 dollaria optioiden voimassaolon päättyessä, mikä on laaja valikoima. Nousevien vetojen lukumäärä 140 dollarin alkupisteessä ylittää laskusuunnan suhteen noin 2: 1, mikä osoittaa, että osake nousee seuraavien tulosten seurauksena.
Kaavio ehdottaa, että osake putoaa
Sitä vastoin tekninen kaavio on laskussa ja osoittaa, että osake voi laskea seuraavien viikkojen alimmilleen noin 125 dollaria. Osake on täyttänyt teknisen aukon vastuskykyyn noin 148, 50 dollaria ja jatkaa nyt todennäköisesti trendiään alhaisempana noin 128, 75 dollariin.
Nvidia on menestynyt niin hyvin viime vuosina, että sijoittajat ovat tottuneet siihen, että yritys tuottaa vuosineljänneksen jälkeen merkittävän kasvun. Se näyttää muuttuneen dramaattisesti. Suuri kysymys monien sijoittajien mielessä voi olla se, kuinka kauan kasvun palautuminen vie aikaa - vai tuleeko se takaisin.
