Mikä on rahasto?
Kuormarahasto on sijoitusrahasto, josta tulee myyntihinta tai palkkio. Rahasto-sijoittaja maksaa kuorman, joka maksetaan myynnin välittäjälle, kuten välittäjälle, rahoitussuunnittelijalle tai sijoitusneuvonantajalle, korvaamiseksi ajastaan ja asiantuntemuksestaan sopivan rahaston valinnassa sijoittajalle. Kuorma maksetaan joko etukäteen ostohetkellä (etuosakuorma), kun osakkeet myydään (taustakuorma), tai niin kauan kuin rahasto on sijoittajan hallussa (tasokuorma).
Rahoitusvarat voidaan verrata toisiinsa kuormittamattomiin rahastoihin, jotka eivät sisällä myyntimaksua.
Avainsanat
- Latausrahasto sisältää rahasto-osuuksia, joissa on rahaston ostajan maksama myyntipalkkio. Kuormat voidaan maksaa ostohetkellä (etukuorma) tai myyntihetkellä (jälkikuorma), ja ne maksetaan usein välittäjälle tai edustaja, joka myi rahaston. Kuorman maksamisen tapa vaihtelee sijoitusrahaston osakeluokasta riippuen.
Rahastojen perusteet
Jos rahasto rajoittaa tason kuormituksensa enintään 0, 25%: iin (enimmäismäärä on 1%), se voi kutsua itseään "no-load" -rahastoksi markkinointikirjallisuudessaan. Etu- ja takakuormat eivät ole osa sijoitusrahaston toimintamenoja, ja ne maksetaan yleensä myyvälle välittäjälle ja välittäjälle-välittäjälle palkkiona. Tasokuormat, joita kutsutaan 12b-1 -maksuiksi, sisältyvät kuitenkin toimintakuluihin.
Rahastoja, jotka eivät veloita kuormaa, kutsutaan kuormittamattomiksi rahastoiksi, joita yleensä myy rahastoyhtiö tai kumppaneidensa kautta.
Eri rahasto-osuuksien kuormitusten vertailu
Sijoitusrahastoyhtiöt joutuivat 1970-luvulla kritiikkiin suurten etukäteen myytävien kuormitusten suhteen, kuten liian suuret palkkiot ja muut piilotetut maksut. Seurauksena oli, että he ottivat käyttöön useita osakelajeja, jotka antoivat sijoittajille useita vaihtoehtoja myyntihintojen maksamiseen.
A-sarjan osakkeet: A-sarjan osakkeet ovat perinteisiä etupääomarahastoja, jotka perivät etukäteen myyntimaksun sijoitetusta määrästä. Suurin osa A-luokan rahastoista tarjoaa breakpoint-alennuksia, jotka vähentävät korkeamman kynnysarvon ostojen myyntihintaa. Sijoittajille, joilla on suurempia rahasummia pitkällä aikavälillä sijoittamiseen, A-sarjan osakkeet voivat olla alhaisimman hinnan vaihtoehdoista johtuvien alennusten vuoksi.
B-sarjan osakkeet: B-sarjan osakkeet sisältävät taustakuorman tai ehdollisen laskennallisen myyntipalkkion (CDSC), joka vähennetään kun osakkeita myydään. B-sarjan osakerahastot eivät tarjoa aikaraja-alennuksia, vaikka CDSC laskee viidestä kahdeksaan vuoteen. Tuolloin osakkeet muutetaan A-sarjan osakkeiksi ilman taustakuormaa. Jotkut B-sarjan osakerahastot perivät myös vuosittain 12b-1 palkkiot, jotka voivat lisätä sijoituskustannuksia ajan myötä. Kun B-sarjan osakkeet muutetaan A-sarjan osakkeiksi, 12b-1-palkkiot katoavat. B-sarjan osakkeet, joilla on alhainen kustannussuhde, voivat olla parempi vaihtoehto, kun pienempiä sijoituksia tehdään pitkällä hallussapitoajalla.
C-sarjan osakkeet: C-luokan osakerahastot perivät myös CDSC: n, mutta se on tyypillisesti alhaisempi kuin B-sarjan osakkeet. C-sarjan osakkeet luottavat voimakkaammin 12b-1 -maksuihin, jotka ovat yleensä korkeampia kuin B-sarjan osakkeet, ja ne voivat kestää rajoittamattoman ajan. C-luokan osakerahastot eivät tarjoa eroajankohtaisia alennuksia. Korkeampien 12b-1: n palkkioiden vuoksi C-sarjan osakkeet voivat olla kallein vaihtoehto pitkällä aikavälillä.
Rahastojen edut
Sijoittajat saattavat automaattisesti olettaa, että rahasto-osuudet ovat parempi vaihtoehto kuin lataamattomia rahastoja, mutta niin ei välttämättä ole. Latausrahastojen palkkiot maksetaan sijoittajalle tai rahastonhoitajalle, joka tekee tutkimusta ja tekee sijoituspäätöksiä asiakkaan puolesta. Nämä asiantuntijat voivat lajitella sijoitusrahastojen kautta ja auttaa sijoittajia tekemään älykkäitä sijoituspäätöksiä, joilla heillä ei ehkä ole taitoa tai tietoa tehdä itse. Etumaksujen maksaminen voi myös poistaa tarpeen vähentää sijoitetun pääoman tuottoa maksamalla jatkuvia kulumaksuja rahaston saavuttamilla tuottoilla.
Suurin haitta on tietysti itse kuorma. Kuormittamattomat sijoitusrahastot ovat nyt olemassa optioina, joista ei aiheudu myyntiä.
