Mikä on kuorma?
Kuorma on myynti- tai palkkio, joka peritään sijoittajalta ostettaessa tai lunastamalla sijoitusrahaston osakkeita. Myyntimaksujen palkkiot voidaan rakentaa monella tavalla. Rahastoyhtiö määrittelee ne, ja rahastovälittäjät veloittavat ne rahastokaupoissa.
Yleisimmät myyntimaksutyypit sisältävät etu- ja takakuormat. Rahastot, joilla on kuorma, voidaan verrata toisiinsa kuormittamattomiin sijoitusrahastoihin.
Avainsanat
- Kuormitus on myyntihinta, jonka sijoitusrahasto-sijoittajat maksavat välittäjille tai edustajille, jotka myyvät rahaston heille. Etummaiset kuormat syntyvät ostohetkellä, ja niiden seurauksena voi olla alhaisempi nettokustannussuhde. syntyy, kun sijoittajat myyvät rahasto-osuuksiaan, mutta nämä rahasummat voivat kaventua ajan myötä nollaan vähintään 10 vuoden kuluttua. Rahoitusvarat ovat yhä suositumpia vaihtoehtoja, joilla ei ole myyntirasitusta kummastakaan päästä ja jotka yleensä myyvät suoraan rahastoyhtiö tai yksi heidän kumppaneistaan.
Johdanto sijoitusrahastoihin
Kuinka myyntikuormat toimivat
Kuorma on myyntimaksu, joka kompensoi välittäjää sijoitusrahaston osakkeiden jakamisesta. Kuormat vaihtelevat osakelajeittain ja ne määrittelevät sijoitusrahastoyhtiö. Rahastoyhtiöt rakentavat myyntimaksut osakelajeittain. Ne tarjoavat myyntimaksuaikataulun sijoitusrahaston tarjousesitteessä.
Kuormat voivat olla etuosaa, taustaa tai tasoa. Sijoittaja maksaa etu- ja takarahoituksen suoraan välittäjille, eikä niitä oteta huomioon rahaston nettovarallisuuslaskelmissa.
Etuosan kuorma
Etuosakuormat liittyvät tyypillisesti A-osakeluokkiin. Tämä myyntihinta syntyy, kun sijoittaja ostaa rahaston. Etukuorma voi vaihdella jopa noin 5, 75%: iin. Sijoittajat voivat valita ennakkomaksujen maksamisen useista syistä. Esimerkiksi etuliittymäkuormat poistavat tarpeen maksaa jatkuvasti lisämaksuja ja palkkioita ajan myötä, jolloin pääoma voi kasvaa esteettömästi pitkällä aikavälillä. Sijoitusrahasto-A-osakkeet - luokka, joka kuljettaa etuosalainoja - maksavat pienemmät kulusuhteet kuin muut osakkeet. Kulusuhteet ovat vuotuiset hallinto- ja markkinointipalkkiot.
Lisäksi rahastot, joissa ei ole ennakkomaksuja, perivät usein vuotuisen ylläpitomaksun, joka kasvaa asiakkaan rahan arvon mukana, mikä tarkoittaa, että sijoittaja voi maksaa enemmän. Sitä vastoin etuosakuormat diskontataan usein investoinnin koon kasvaessa.
Haittapuoli, koska etuosakuormat otetaan pois alkuperäisestä sijoituksesta, vähemmän rahaa menee työskentelemään sinulle. Yhdistämisen edut huomioon ottaen, vähemmän rahaa alussa vaikuttaa rahasi kasvuun. Pitkällä aikavälillä sillä ei ehkä ole väliä, mutta etupäässä ladatut rahastot eivät ole optimaalisia, jos sinulla on lyhyt sijoitushorisontti; sinulla ei ole mahdollisuutta saada takaisin myyntimaksua realisoimalla ansiot ajan myötä.
Takaosan kuorma
Takaosakuormat voidaan liittää B- tai C-osakkeisiin. Taustakuorma maksetaan, kun sijoittaja myy rahaston. B-sarjan osakkeissa taustakuorma on tyypillisesti ehdollista, mikä tarkoittaa, että se laskee ajan myötä. Taustakuorma voi olla kiinteä maksu tai se voi vähitellen vähentyä ajan myötä, yleensä viidestä kymmeneen vuoteen. Jälkimmäisessä tapauksessa palkkioprosentti on korkein ensimmäisenä vuonna ja laskee vuosittain, kunnes määritelty pitoaika päättyy, jolloin se laskee nollaan.
Taustakuormaa ei pidä sekoittaa lunastusmaksun kanssa, jota eräät sijoitusrahastot perivät estääkseen säännöllisen kaupankäynnin, joka voi joskus häiritä rahaston sijoitustavoitetta.
Sijoittajat saattavat automaattisesti olettaa, että rahasto-osuudet ovat parempi vaihtoehto kuin lataamattomia rahastoja, mutta niin ei välttämättä ole. Latausrahastojen palkkiot maksetaan sijoittajalle tai rahastonhoitajalle, joka tekee tutkimusta ja tekee sijoituspäätöksiä asiakkaan puolesta.
Muut rahastomenot
Kaiken tyyppisiä välittäjälle jakelupalveluista suoritettavia maksuja voidaan pitää kuormana. Sijoitusrahastojen sijoittajat maksavat vuosittaiset toimintakulut, jotka otetaan huomioon rahaston substanssiarvossa. Osa rahaston toimintakuluista voi sisältää 12b-1 palkkion, jota kutsutaan myös tasokuormaksi. Sijoitusrahasto maksaa tämän palkkion välittäjälle vuosittain, ja se ilmoitetaan prosenttiosuutena osakelajien varoista.
Esimerkiksi pääomarahasto tarjoaa sijoittajille A-, C- ja I-osakkeita. A-osakkeiden myyntihinta etupäässä on 5, 50% ja loppumyynnin maksu 1, 00%. C-osakkeilla ei ole etukäteen myytävää maksua ja loppusummasta 1, 00%. Molemmilla osakelajeilla on 12b-1 tasokuorma, joka sisältyy rahaston toimintakuluihin. A-osakelaji maksaa pienemmän tason kuorman kuin C-osakkeet 0, 25 prosentilla, koska se tarjoaa korkeamman etuosakuormituksen. C-osakelaji veloittaa 1, 00%: n tason kuorman.
Sijoittajille voi myös aiheutua lunastuspalkkioita. Lunastuspalkkioita ei makseta välittäjille, joten niitä ei pidetä kuormana. Nämä palkkiot peritään loppusummasta ja auttavat korvaamaan rahastolle lyhytaikaisille sijoittajille aiheutuneet transaktiomenot. Lunastuspalkkiot voidaan periä, jos sijoittaja lunastaa osakkeet 30 päivän kuluessa alkuperäisestä sijoituksestaan.
Myyntirasitusta koskevat näkökohdat
Myyntihinnat ovat sijoitusrahastoyhtiöiden ja välittäjien välillä sovittuja palkkioita. Niitä veloittavat yleensä täyden palvelun välittäjät ja sijoitusrahastojen jakelijat. Sijoittajat voivat mahdollisesti välttää myyntikuormitusta ostamalla ja myymällä sijoitusrahastojen osakkeita alennusvälitysjärjestelmän kautta. Usein sijoittajat voivat myös välttää myyntikuormit sijoittamalla sijoitusrahastoihin eläkesuunnitelman kautta.
Useimmat sijoitusrahastot tarjoavat tauonpisteitä, kertymisoikeuksia ja aiesopimuksia myyntihintojen alennuksilla. Nämä alennukset liittyvät suurempiin sijoituksiin rahastoon, ja ne esitetään rahaston esitteessä.
Ei-rahastoja
No-load -rahasto on sijoitusrahasto, jossa osakkeet myydään ilman palkkiota tai myyntihintaa. Palkkioiden puuttuminen johtuu siitä, että sijoitusyhtiö jakaa osakkeet suoraan sen sijaan, että käydään toissijaista osapuolta. Tämä myyntihintojen puuttuminen on päinvastoin kuin rahasto - joko etu- tai jälkikuormitus -, joka veloittaa palkkion rahaston osto- tai myyntiajankohtana. Jotkin sijoitusrahastot ovat myös rahastoja, joissa palkkiot jatkuvat niin kauan kuin sijoittajalla on rahasto.
