Amazon.com (AMZN): n osakkeet näyttävät vaahtoavalta, ja muutaman viimeisen kerran osake on saanut nykyisen arvonsa, ja se kärsi huomattavasti vetäytymisestä. Verkkokauppamähkön osake käy tällä hetkellä kauppaa lähellä kaikkien aikojensa huippua ja käy myös kauppaa historiallisesti korkeilla arvoilla. Jos menneisyys on tulevaisuuden opas, sen nykyinen arvostus osoittaa, että Amazonin osakkeet ovat saattaneet olla jo saavuttaneet huippunsa vuonna 2018, ja niiden voidaan asettaa laskevan 10 prosentilla.
Keskimäärin Amazonin osakkeet ovat käyneet kauppaa vuoden 2015 alusta noin yhden vuoden hinta-myynti-suhteella, joka on noin 2, keskihajonnan ollessa noin 0, 34. Tämä asettaa arvon vaihteluväliin 1, 67 - 2, 35 kertaa yhden vuoden ennakkomyynti-arviot. Amazon-osakkeen kaupankäynti on tällä hetkellä 2, 42-kertainen kuin 2019: ssä, kun myynnin ennuste oli 283, 36 miljardia dollaria, mikä tekee osakkeista yliarvostetun historiallisen arvon.
YChartsin AMZN-tiedot
Arvioi Amazon
Koska Amazon ei ole koskaan keskittynyt kokonaan ajamaan lopputulosta ja kasvattamaan voittoja, on vaikea käyttää perinteistä ansiotuloskertointa yritys jättiläisen arvostamiseksi.
Yllä oleva kaavio osoittaa, että yhden vuoden termiini-hinta-myynti-suhde on toiminut melko hyvänä mittarina Amazonin arvostuksesta. Kaaviosta käy ilmi, että joka kerta, kun yhden vuoden termiinihinta-myynti-suhde nousi aikaisemmin yli 2, 35, Amazon näki osakekurssinsa laskevan.
Korkeammat alat
Voit myös nähdä, että monimutkaisten kourut ovat myös jatkuvasti nousseet, mikä tarkoittaa, että jokaisella liikkeellä alhaisemmalla tasolla markkinat diskonttaa Amazonin osakkeita vähemmän kuin aikaisemmin, mikä saattaa johtua yhtiön kiihtyvästä liikevaihdon kasvusta ja bruttokansantuotteen paranemisesta voittomarginaalit. Amazonin liikevaihto on noussut kolmen viimeisen vuoden aikana 20 prosentista vuonna 2015 27 prosenttiin vuonna 2016 ja lähes 31 prosenttiin vuonna 2017.
Kasvu jatkuu
Liikevaihdon odotetaan jatkavan kasvuaan noin 31 prosentin rakkuloilla vuonna 2018 ja 21, 5 prosenttia vuonna 2019. On vaikea kuvitella, että Amazonin osakkeet voisivat laskea liian jyrkästi aiemmasta tasostaan.
Mutta jos suhde yksinkertaisesti palaa nousevaan trendiin, kuten se on aiemmin ollut, termiinimyynti voi laskea noin 2, 15: een. Ja tämä aiheuttaisi markkinakaton laskun noin 682 miljardista dollarista 610 miljardiin dollariin, laskua noin 10 prosenttia.
Ennuste, kuinka kauan Amazonin osake voi laskea nykyisestä hinnasta, ei ole tarkka tiede, markkinat ilmoittavat ilmeisesti melko selvästi, että 2, 4-kertainen ensi vuoden ennakkomyynti on tarpeeksi kallista. Ja jos näin on, Amazonin osakkeet ovat saattaneet saavuttaa huippunsa vuonna 2018, ellei yritys voi vakuuttaa analyytikkoyhteisöä siitä, että sen 2019-arviot ovat liian alhaiset, mikä voi antaa tämän monitoimilaitteen nollata.
